Introduction au forfaitage

Le forfaitage est un moyen important de lever des fonds à court terme pour les entreprises qui se livrent au commerce extérieur. Avec la disponibilité de plus en plus aisée des informations sur la solvabilité des contreparties, l'importance des contrats tels que l'affacturage diminue. Cependant, il reste un service financier essentiel pour le commerce extérieur.

Définition du forfait

Le terme « forfaitage » vient du mot français « forfait » qui signifie renoncer à un droit . Il s'agit essentiellement d'une forme de financement bancaire pour financer les besoins en fonds de roulement du commerce international.

Le forfaitage peut être comparé à l'escompte de factures à bien des égards. En effet, en cas de forfaitage également, l'exportateur escompte simplement un billet à ordre. Dans ce cas, le billet à ordre est endossé par l'importateur et bénéficie également du soutien implicite de la banque de l'importateur qui a ouvert une lettre de crédit au nom de l'importateur.

Cependant, la plupart des agences de forfaitage n'ont pas l'intention de conserver l'accord jusqu'à son échéance. Au lieu, ces accords décotés deviennent des titres librement négociables. Il existe un marché actif pour les contrats de forfaitage dans la plupart des pays du monde et les banques disposant d'un capital excédentaire cherchant à consentir des prêts rapides trouvent que le forfaitage est une alternative intéressante.

Le marché secondaire n'achète pas le contrat en le considérant comme étant la responsabilité d'une banque étrangère. Au lieu, ils prennent la parole de l'agence de forefaiting que les cotisations seront payées à une certaine date à leur valeur nominale.

D'où, le temps restant jusqu'à la date d'échéance ainsi que la réputation de l'agence de forfaitage sont de première importance sur le marché secondaire. Une agence avec une mauvaise réputation aura du mal à revendre sa dette.

Comment ça fonctionne ?

• L'importateur et l'exportateur doivent d'abord conclure une transaction commerciale internationale. Cela signifie qu'une facture doit être établie et que les marchandises doivent être expédiées à l'importateur et doivent être recevables dans un délai de 1 à 180 jours.

• L'exportateur doit avoir accès aux documents et billets à ordre de l'importateur qui lui permettent de recevoir le paiement des marchandises. La plupart des agences de forfaitage préféreraient une lettre de crédit irrévocable entièrement payable à vue garantie par une banque solvable. L'exportateur doit alors accepter de signer et d'endosser ces documents en faveur des agences de forfaitage.

• Le forfaitage se produit pour les transactions impliquant de gros montants en dollars. Si le montant est trop important pour être financé par une seule agence, ces agences pourraient former un syndicat entre elles et fournir le montant requis à l'exportateur.

• L'agence de forfaitage escompte ce billet à ordre à un certain taux d'intérêt qui reflète le risque qu'elle prend en acceptant ce billet à ordre d'un acheteur étranger et livre le reste de l'argent à l'exportateur.

• Le forfaitage étant toujours sans recours, l'exportateur est simplement exclu de la transaction. L'agence doit recevoir le paiement de la banque de l'importateur, à défaut de quoi elle devra simplement radier les cotisations en tant que créances irrécouvrables et supporter la perte.

Avantages

• Le forfaitage consiste à vendre des comptes clients sans recours. D'où, il supprime simplement le risque de crédit et le risque pays des livres de l'exportateur.

• Le forfaitage offre un accès facile et pratique au financement. D'où, il permet à l'exportateur d'être flexible dans la structuration des transactions. La valeur ajoutée résultant de la transaction devient plus importante et les problèmes mineurs tels que les problèmes de fonds de roulement sont facilement résolus.

• Le forfaitage ne tient pas compte des autres actifs commerciaux de l'exportateur. Aucun des flux de trésorerie ou des actifs du courant.

• Le forfaitage déplace également le risque de fluctuation des prix des devises des exportateurs vers l'agence de forfaitage.

Forfaitage vs affacturage

Le service financier de l'affacturage peut sembler assez similaire à celui du forfaiting. Beaucoup de gens ont tendance à confondre les deux. Il est donc important de les différencier. Les différences entre l'affacturage et le forfaitage sont les suivantes :

• L'affacturage peut être ou non pour le commerce extérieur. Cependant, les contrats de forfaitage sont exclusivement conclus lorsqu'il s'agit de commerce extérieur.

• L'affacturage sans recours correspond à un arrangement dans lequel une entreprise sous-traite simplement le traitement de ses comptes clients à une autre entreprise. Il peut n'y avoir aucun financement impliqué dans un accord d'affacturage. Cependant, Forefaiting est un accord de financement 100% pure play.

• Un contrat d'affacturage peut permettre au factor de se décharger d'une partie des risques de crédit et de pays sur le vendeur. Cependant, un contrat de forfaitage ne permet pas de telles concessions. L'agence proposant des services de forfaitage n'a d'autre choix que d'assumer elle-même les risques.

• L'affacturage est un arrangement pour les créances à court terme, disons un mois. Cependant, le forfaiting est un accord portant sur des créances échues à plus long terme. Le forfaitage est généralement effectué pour les créances qui peuvent être encaissées dans six mois, le rendant ainsi équivalent à un prêt à court terme.