Comment investir dans le capital-investissement

Le capital-investissement est un capital mis à la disposition d'entreprises ou d'investisseurs privés. Les fonds levés pourraient être utilisés pour développer de nouveaux produits et technologies, augmenter le fonds de roulement, faire des acquisitions, ou renforcer le bilan d'une entreprise. Sauf si vous êtes prêt à mettre un peu d'argent, vos choix d'investissement dans le monde à enjeux élevés du capital-investissement sont minimes.

Points clés à retenir

• L'investissement en capital-investissement comprend les phases de démarrage, entreprises à haut risque, généralement dans des secteurs tels que les logiciels et les soins de santé.
• Ces investisseurs essaient d'ajouter de la valeur aux entreprises dans lesquelles ils investissent en faisant appel à de nouveaux dirigeants ou en vendant des parties sous-performantes de l'entreprise, entre autres.
• L'investissement minimum dans les fonds de capital-investissement est relativement élevé — généralement 25 millions de dollars, bien que certains soient aussi bas que 250 $, 000.
• Les investisseurs doivent prévoir de conserver leur investissement en capital-investissement pendant au moins 10 ans.
• Cependant, il existe des moyens non directs d'investir dans le private equity, tels que les fonds de fonds, ETF, et les sociétés d'acquisition à des fins spéciales.

Pourquoi investir dans le Private Equity ?

Les investisseurs institutionnels et les particuliers fortunés sont souvent attirés par les investissements en capital-investissement. Cela comprend les grandes dotations universitaires, les régimes de retraite, et les family offices. Leur argent devient un financement pour le stade précoce, entreprises à haut risque et joue un rôle majeur dans l'économie.

Souvent, l'argent ira dans de nouvelles entreprises censées avoir des possibilités de croissance importantes dans des secteurs tels que les télécommunications, Logiciel, Matériel, soins de santé, et biotechnologie. Les sociétés de capital-investissement essaient d'ajouter de la valeur aux entreprises qu'elles achètent et de les rendre encore plus rentables. Par exemple, ils pourraient apporter une nouvelle équipe de direction, ajouter des sociétés complémentaires, réduire considérablement les coûts, ou des parties dérivées de l'entreprise qui sont sous-performantes.

Vous reconnaissez probablement certaines des entreprises ci-dessous qui ont reçu des fonds de capital-investissement au fil des ans :

• Restaurants A&W
• Harrah's Entertainment Inc.
• Systèmes Cisco
• Intelligence
• Network Solutions (le plus grand registraire de noms de domaine au monde)
• FedEx

Sans capitaux privés, ces entreprises ne sont peut-être pas devenues des noms familiers.

Investissement minimum requis

L'investissement en capital-investissement n'est pas facilement accessible pour l'investisseur moyen. La plupart des sociétés de capital-investissement recherchent généralement des investisseurs prêts à s'engager jusqu'à 25 millions de dollars. Bien que certaines entreprises aient baissé leur minimum à 250 $, 000, c'est encore hors de portée pour la plupart des gens.

Fonds de fonds

Un fonds de fonds détient les actions de nombreux partenariats privés qui investissent dans des actions privées. Il offre aux entreprises un moyen d'accroître leur rentabilité et de réduire leurs exigences d'investissement minimum. Cela peut également signifier une plus grande diversification puisqu'un fonds de fonds peut investir dans des centaines d'entreprises représentant de nombreuses phases différentes des secteurs du capital-risque et de l'industrie. En outre, en raison de sa taille et de sa diversification, un fonds de fonds a le potentiel d'offrir moins de risques que ce que vous pourriez rencontrer avec un investissement individuel en capital-investissement.

Les fonds communs de placement ont des restrictions en termes d'achat de capitaux privés directement en raison des règles de la SEC concernant les avoirs en titres illiquides. Les directives de la SEC pour les fonds communs de placement autorisent jusqu'à 15 % d'allocation aux titres illiquides. Aussi, les fonds communs de placement ont généralement leurs propres règles restreignant les investissements dans des actions et des titres de créance illiquides. Pour cette raison, les fonds communs de placement qui investissent dans le capital-investissement sont généralement du type fonds de fonds.

L'inconvénient est qu'il y a une couche supplémentaire de frais payés au gestionnaire de fonds de fonds. Les investissements minimums peuvent être dans les 100 $, 000 à 250 $, gamme 000, et le gestionnaire peut ne pas vous laisser participer à moins que vous n'ayez une valeur nette comprise entre 1,5 et 5 millions de dollars.

FNB de capital-investissement

Vous pouvez acheter des actions d'un fonds négocié en bourse (FNB) qui suit un indice de sociétés cotées en bourse investissant dans des actions privées. Puisque vous achetez des actions individuelles en bourse, vous n'avez pas à vous soucier des exigences d'investissement minimum.

Cependant, comme un fonds de fonds, un ETF ajoutera une couche supplémentaire de dépenses de gestion que vous pourriez ne pas rencontrer avec un direct, investissement en capital-investissement. Aussi, selon votre courtier, chaque fois que vous achetez ou vendez des actions, vous devrez peut-être payer des frais de courtage.

Sociétés d'acquisition à finalité spéciale (SPAC)

Vous pouvez également investir dans des sociétés fictives cotées en bourse qui effectuent des investissements en capital-investissement dans des sociétés privées sous-évaluées, mais ils peuvent être risqués. Le problème, c'est que la SPAC n'investit peut-être que dans une seule entreprise, ce qui ne fournira pas beaucoup de diversification. Ils peuvent également être sous pression pour respecter une échéance d'investissement, comme indiqué dans leur déclaration d'introduction en bourse. Cela pourrait les amener à investir sans faire preuve de diligence raisonnable.

La ligne de fond

Il existe plusieurs risques clés dans tout investissement en capital-investissement. Comme mentionné précédemment, les frais des investissements en capital-investissement qui s'adressent aux petits investisseurs peuvent être plus élevés que ce à quoi vous vous attendriez normalement avec des investissements conventionnels, comme les fonds communs de placement. Cela pourrait réduire les rendements. En outre, plus l'investissement en private equity s'ouvre à plus de personnes, plus il pourrait devenir difficile pour les sociétés de capital-investissement de trouver d'excellentes opportunités d'investissement.

Plus, certains des véhicules d'investissement en capital-investissement qui ont des exigences d'investissement minimum plus faibles n'ont pas de longs antécédents pour vous permettre de les comparer à d'autres investissements. Vous devez également être prêt à engager votre argent pendant au moins dix ans; autrement, vous pouvez être perdant au fur et à mesure que les entreprises sortent de la phase d'acquisition, deviennent rentables et sont finalement vendus.

Les entreprises spécialisées dans certains secteurs peuvent comporter des risques supplémentaires. Par exemple, de nombreuses entreprises n'investissent que dans des entreprises de haute technologie. Leurs risques peuvent inclure :

• Risque technologique : La technologie fonctionnera-t-elle ?
• Risque de marché : Un nouveau marché se développera-t-il pour cette technologie ?
• Risque d'entreprise : La direction peut-elle développer une stratégie efficace ?

Malgré ses inconvénients, si vous êtes prêt à prendre un peu plus de risque avec 2% à 5% de votre portefeuille d'investissement, le gain potentiel d'un investissement dans le capital-investissement pourrait être important.