Être un investisseur en capital-risque :un guide pratique

Vous entrez dans une pièce pleine de monde et quelqu'un vous demande, "Que fais-tu dans la vie?" Si vous pouvez répondre avec, « Je suis un investisseur en capital-risque, ” alors cela semble impressionnant. La plupart des gens supposeront immédiatement que vous êtes ambitieux, riche, et globalement réussi dans la vie. Malheureusement, l'attrait d'être un investisseur en capital-risque est bien meilleur que la réalité. Et dans une certaine mesure, ce qu'est un investisseur en capital-risque est en quelque sorte un mythe. Voici ce que cela implique réellement.

Points clés à retenir

• Un capital-risqueur (VC) est un investisseur qui accompagne une jeune entreprise en voie d'expansion ou fournit le capital nécessaire à une start-up.
• Les capital-risqueurs investissent dans des entreprises parce que le retour sur investissement potentiel (ROI) peut être important si l'entreprise réussit.
• Les deux principaux cheminements de carrière pour devenir un investisseur en capital-risque sont d'être un véritable entrepreneur ou un banquier d'investissement hautement qualifié ; bien que ce ne soient pas les seules options.
• Ce qui sépare les investisseurs en capital-risque des autres investisseurs en capital, c'est que les investisseurs en capital-risque déploient souvent des actifs de tiers pour améliorer l'efficacité d'une jeune entreprise à fort potentiel.
• La concurrence est rude pour accéder au monde du financement par des tiers. Même avec les compétences requises, il n'y a aucune garantie d'une percée dans l'industrie.
• Le capital-risque est concurrencé par d'autres modes de mobilisation de capitaux, comme le financement participatif.

Qu'est-ce qu'un capital-risqueur

Un capital-risqueur (VC) est un investisseur qui accompagne une jeune entreprise en voie d'expansion ou fournit le capital nécessaire à une start-up. Un capital-risqueur est prêt à investir dans de telles entreprises car le retour sur investissement potentiel (ROI) peut être important si l'entreprise réussit.

D'où viennent les capital-risqueurs

De nombreuses voies mènent au capital-risque, dont aucun n'est défini ou absolu. Il existe deux catégories principales de débutants :les vrais entrepreneurs et les banquiers d'investissement hautement qualifiés. Ce ne sont pas les seules options, toutefois. Certains investisseurs en capital-risque sont des conseillers financiers à vie. D'autres peuvent être des universitaires ou des experts techniques en processus d'affaires. Un nombre substantiel ont une expérience antérieure dans l'industrie financière, généralement en tant qu'analystes de recherche sur les actions.

Contrairement aux croyances populaires, le capital-risque ne nécessite pas un énorme compte bancaire. Après tout, les investisseurs en capital-risque n'investissent pas nécessairement leurs propres actifs. Cela dit, avoir une grande quantité de richesse personnelle facilite l'accès à n'importe quelle scène d'investissement.

Ce qui sépare les investisseurs en capital-risque des autres investisseurs en capital, c'est que les investisseurs en capital-risque déploient souvent des actifs de tiers pour améliorer l'efficacité d'une jeune entreprise à fort potentiel. Les sociétés de capital-investissement s'intéressent à la capacité d'une personne à améliorer certains aspects du résultat net, tels que les flux de trésorerie et les bénéfices, en utilisant des outils tels que les économies d'échelle et le marketing.

Le capital-risque attire un grand nombre d'investisseurs en herbe ou de développeurs de processus métier. La concurrence est rude pour accéder au monde du financement par des tiers. Même avec les compétences requises, il n'y a aucune garantie d'une percée dans l'industrie. Comme le dit la vieille expression, ce n'est souvent pas ce que vous savez mais qui vous connaissez.

Un individu travaillant comme capital-risqueur peut être employé par une plus grande entreprise ou par une plus petite, société de capital-risque plus indépendante. Ceux qui sont individuellement riches peuvent créer leurs propres fonds. Les jeunes entreprises à risque doivent généralement faire leurs preuves avant que les fonds de tiers ne commencent à représenter un pourcentage important du capital total investi. Il peut également être difficile pour une jeune entreprise d'acquérir une expertise suffisante en matière d'infrastructure, planification des ressources humaines, Sécurité, opérations centrées sur la technologie, partage d'information, et l'évaluation des performances.

Que souhaitez-vous savoir

Toutes les sociétés de capital-risque ne réussissent pas. Choisir les bons investissements est une tâche difficile et 90% des startups échouent. La probabilité que tous les investissements choisis par votre société de capital-risque soient couronnés de succès est faible.

En 2020, l'industrie du capital-risque s'est bien comportée, malgré la pandémie. L'industrie a atteint un nouveau record; près de 130 milliards de dollars. La valeur totale des investissements est en hausse par rapport à 2019 mais le nombre total de transactions est en baisse, ce qui signifie que le capital d'investissement est plus élevé par transaction.

Cela étant dit, le capital-risque est concurrencé par d'autres modes de levée de capitaux, comme le financement participatif. En 2019, Les accords de financement par capital-risque étaient toujours plus élevés en volume que le financement participatif, mais le nombre annuel d'opérations par plate-forme pour le financement participatif était supérieur au nombre d'investissements par capital-risque par entreprise.

Un autre point négatif potentiel, qui dépend de votre personnalité, est que vous devrez dire « non » plus de 99% du temps. Êtes-vous d'accord pour écraser les rêves et les aspirations des gens ? Si c'est le cas, alors peut-être avez-vous une chance. Mais tu aimes aussi mieux les réunions, car la grande majorité de votre temps y sera consacré, suivi d'un networking lors de conférences et d'événements et dans une moindre mesure, recherche. Les semaines de travail de soixante heures sont la norme.

Ce que vous devez avoir

Si vous êtes toujours intéressé à devenir un investisseur en capital-risque, vous êtes une âme courageuse. Mais la liste de ce que vous devez savoir ne s'arrête pas là. Vous devez également savoir que l'expérience est impérative. Sans expérience et une solide réputation, vous ne pourrez pas rivaliser avec d'autres entreprises.

Pouvez-vous répondre « oui » à ces questions ?

• Avez-vous un MBA? Un peu plus de 50 % des VC le font. Si tu fais, est-ce venu de l'Université de Harvard ou de l'Université de Stanford ? Une grande partie des VCs titulaires d'un MBA sont diplômés de l'une de ces écoles.
• Avez-vous de l'expérience de travail pour une entreprise réputée dans le domaine de la technologie, consultant, Banque d'investissement, médias, ou une startup ?
• Avez-vous une forte présence sur les réseaux sociaux ? Ceci est particulièrement important avec LinkedIn, où une grande majorité de capital-risqueurs sont présents.
• Avez-vous une expertise dans une certaine technologie? Connaissez-vous cette technologie mieux que quiconque ? Les gens vous demanderont-ils des réponses lorsqu'ils auront des questions sur cette technologie ?
• Êtes-vous au courant des meilleurs blogs VC et sites d'actualités technologiques ?
• Avez-vous une histoire d'investissement réussie?
• Avez-vous l'intention de travailler avec un partenaire? Si c'est le cas, tu ferais mieux d'aimer cette personne, parce que vous passerez probablement plus de temps avec votre partenaire commercial qu'avec un autre significatif. Serez-vous en mesure de vous mettre d'accord sur les décisions financières avec cette personne ?

La bonne nouvelle

La plupart des sociétés de capital-risque facturent des frais de gestion annuels de 2% sur le capital engagé pendant la durée de vie de l'entreprise, qui est généralement d'environ une décennie. Cela s'ajoute aux bénéfices générés à la sortie (c'est-à-dire, une introduction en bourse ou une acquisition de l'entreprise que vous avez financée). La génération de revenus peut être assez élevée, mais pour en arriver là, vous devez avoir un plan de match. Pour la plupart des gens, ce plan de match commence par être un investisseur providentiel ; un bon.

Un capital-risqueur recherchera plusieurs choses avant d'investir dans une entreprise. L'un des principaux facteurs est le caractère unique du produit ou du service proposé par l'entreprise. Un capital-risqueur doit également s'assurer que le marché potentiel pour le produit ou le service est important. De nombreux investisseurs en capital-risque continueront d'investir dans des entreprises qui opèrent dans des secteurs qu'ils connaissent bien. Leurs décisions seront basées sur des recherches approfondies.

Au premier semestre 2021, Le financement mondial par capital-risque a augmenté de 61 % par rapport au pic du secteur de 179 milliards de dollars au second semestre 2020.

Afin d'activer ce processus et d'avoir un impact réel, il vous faudra entre 1 et 5 millions de dollars. Cela vous permettra de diversifier vos investissements dans l'espoir que les profits des gagnants dépasseront de loin tous les échecs. Si vous trouvez un drapeau rouge potentiel, passer à la prochaine opportunité potentielle.

Si vous réussissez, vous vous bâtirez une réputation. Cette, à son tour, conduira à des transactions meilleures et plus médiatisées. De là, vous pouvez obtenir un emploi dans une société de capital-risque, où vous pourriez gagner un salaire de 1 million de dollars par an. Cela aidera à compenser les pertes en tant qu'investisseur providentiel. Après avoir vu le fonctionnement de l'opération de l'intérieur, vous pouvez ensuite appliquer toutes ces informations et cette stratégie à votre propre société de capital-risque. Si vous êtes du côté impitoyable, vous pouvez également emporter avec vous certains des meilleurs talents.

Une journée dans la vie d'un capital-risqueur

Commencer la journée

La plupart des professionnels du secteur financier commencent leur journée par la lecture de publications/sites Web quotidiens respectés. Les capital-risqueurs se concentrent sur les publications qui offrent des informations sur les pistes potentielles d'investissement, sur les nouvelles entreprises, et sur les tendances des biens et services commercialisables. Pour un investisseur en capital-risque spécialisé dans un secteur, les abonnements à des revues spécialisées et à des sites spécifiques à l'industrie ciblée sont essentiels. Bien que le matériel digéré un matin spécifique ne soit pas nécessairement utilisé le lendemain, il sera inévitablement utile à l'avenir.

Le reste de la matinée du capital-risqueur est généralement rempli de réunions et d'appels téléphoniques. En général, un capital-risqueur rencontre d'autres membres et partenaires de l'entreprise pour discuter de l'objectif de la journée, les entreprises qui nécessitent des recherches plus poussées, et d'autres investissements de portefeuille potentiels.

Dans de nombreux cas, des contacts travaillant dans les mêmes domaines que les opportunités d'investissement potentielles assistent à ces réunions et enrichissent les discussions. Cela permet aux investisseurs en capital-risque de mieux comprendre et de décider s'ils souhaitent poursuivre leurs investissements ou les laisser partir. Les membres de la société de capital-risque, les équipes affectées à la due diligence, présenteront généralement aussi leurs données.

L'après-midi

Un investisseur en capital-risque reste régulièrement en contact avec les sociétés du portefeuille actuel. Ceci est essentiel pour déterminer le bon fonctionnement d'une entreprise et si l'investissement du capital-risqueur est maximisé et utilisé à bon escient. Parfois, un investisseur en capital-risque peut emmener des membres de l'entreprise déjeuner et animer cette réunion pendant le repas.

Peu importe comment et où la réunion a lieu, le capital-risqueur doit évaluer l'entreprise et l'utilisation potentielle de l'argent d'investissement de l'entreprise et prendre des notes complètes pendant et après la réunion, faire des rapports d'avancement personnels et professionnels, comment le capital est utilisé, et se faire une opinion éclairée sur la question de savoir si l'entreprise doit être davantage soutenue ou si elle doit être supprimée. Ces notes et conclusions doivent ensuite être diffusées au reste des associés du cabinet. Ce processus peut prendre une grande partie des heures d'après-midi de l'investisseur en capital-risque.

Le soir

Le capital-risqueur n'a pas nécessairement une journée de travail traditionnelle de huit heures. Après avoir terminé les rapports de l'après-midi et peut-être plusieurs petites réunions pour les partenaires de capital-risque, le capital-risqueur peut organiser un dîner tôt avec des entrepreneurs pleins d'espoir faisant appel à l'entreprise pour obtenir du financement pour soutenir leurs entreprises.

Au cours de cette rencontre, le capital-risqueur peut avoir une idée du potentiel de réussite de l'entreprise, à quel point les entrepreneurs sont dévoués et soucieux des affaires, et si de futures réunions avec cette société sont justifiées. Le capital-risqueur prend également des notes lors de cette réunion et emporte souvent ces notes chez lui, ainsi que les rapports de diligence raisonnable, de revoir l'entreprise avant de présenter ces notes au cabinet lors de la réunion du matin du lendemain.

Combien gagne un capital-risqueur ?

La rémunération dépend de l'entreprise avec laquelle ils sont, leur position, s'ils opèrent seuls, les types d'investissements qu'ils font, et leurs capacités de négociation. Dans une entreprise de premier plan, un VC qui fonctionne bien peut s'attendre à gagner entre 10 et 20 millions de dollars par an.

Avez-vous besoin d'une licence pour être un investisseur en capital-risque ?

Vous n'avez pas besoin de licence. Vous avez besoin d'une expérience significative dans le secteur financier, idéalement en banque d'investissement ou en private equity. Avoir un MBA augmente également vos chances de devenir un investisseur en capital-risque.

Combien de temps faut-il pour devenir un capital-risqueur ?

Vous ne pouvez pas devenir un investisseur en capital-risque tout droit sorti de l'université ; au moins la plupart des gens ne le peuvent pas. Il vous faudra au moins sept à dix ans de travail dans le secteur financier avant de pouvoir devenir un investisseur en capital-risque. Vous devrez comprendre les tenants et aboutissants de l'analyse d'une entreprise, qui s'apprend le mieux en banque d'investissement.

La ligne de fond

Devenir un investisseur en capital-risque n'est pas aussi facile que la plupart des gens le pensent. Afin de réussir, vous devez mettre en place une stratégie à long terme qui demandera beaucoup de temps, la mise en réseau, et capitale. Le capital-risque n'est pas pour tout le monde :vous devez toujours être à l'affût et avoir le don de découvrir de nouvelles opportunités de profit. Si vous êtes l'un des rares à réussir, les récompenses seront substantielles.