Société à capital de risque de travailleurs (LSVCC)

Qu'est-ce qu'une société de capital de risque de travailleurs (LSVCC) ?

Une société à capital de risque de travailleurs (SCVS) fait référence à une société créée par un syndicat canadien qui fournit exclusivement du capital de risque aux entreprises canadiennes. Les investisseurs peuvent acheter des parts de ces fonds comme ils le feraient pour des parts de fonds communs de placement.

Les LSVCC sont parmi les plus grands fournisseurs de capital-risque et sont soumises à des réglementations fédérales, provincial, et les gouvernements territoriaux.

Points clés à retenir

• Une société à capital de risque de travailleurs (LSVCC) est une société de financement de capital de risque organisée par les syndicats qui s'adresse aux entreprises canadiennes.
• Les investisseurs peuvent acheter des actions de SCRT comme ils le feraient avec des fonds communs de placement.
• Ils sont parmi les plus importants fournisseurs de capital de risque aux petites et moyennes entreprises canadiennes.
• Les SCRT ont été créées pour aider à stimuler la croissance et stimuler l'économie canadienne en investissant dans des startups et d'autres entreprises canadiennes.

Comment fonctionnent les sociétés à capital de risque de travailleurs (LSVCC)

Les sociétés à capital de risque de travailleurs (LSVCC) sont parrainées par des syndicats ou d'autres organisations syndicales. L'idée d'une LSVCC a été proposée pour la première fois en 1982 au Québec, qui traversait une récession à l'époque. La province avait besoin de capitaux dans les petites et moyennes entreprises, dont beaucoup faisaient faillite.

La Fédération du travail du Québec a suggéré de lancer le Fonds de solidarité pour attirer du capital de risque afin qu'il puisse être investi dans certaines petites entreprises de la province. Les LSVCC se sont répandus dans tout le pays, devenir des véhicules d'investissement viables d'ici les années 90, principalement en raison des allégements fiscaux et des crédits d'impôt que les investisseurs ont reçus du gouvernement.

Les sponsors de ces sociétés doivent être des syndicats, tout comme son nom l'indique. Les SCRT sont similaires aux sociétés de fonds communs de placement, ce qui signifie qu'ils collectent de l'argent auprès de plusieurs investisseurs. Mis en commun, ce capital est ensuite investi dans des petites et moyennes entreprises canadiennes, en particulier ceux qui sont considérés comme à haut risque et à forte croissance. Comme indiqué ci-dessus, ces entités sont parmi les plus grands investisseurs en capital-risque du pays.

Les SCRT ont été créées pour aider à stimuler la croissance et stimuler l'économie canadienne en investissant dans des entreprises en démarrage et d'autres entreprises canadiennes, dont la plupart ne sont pas encore des sociétés ouvertes. Ils sont parmi les plus grands fournisseurs de capital-risque du pays. Les SCRT sont également appelés fonds d'investissement de travailleurs, bien que différentes provinces et territoires puissent les désigner par d'autres noms en fonction de leur propre législation.

Risques de CCCVS

Les LSVCC comportent leurs propres risques et avantages et ne conviennent pas à tous les investisseurs. Une chose à considérer est la période de détention, ce qui pour chacun de ces fonds est de huit ans. Si vendu avant, l'investisseur doit payer des impôts et/ou des pénalités.

De la même manière, toute personne intéressée à acheter des actions dans une SCRT doit tenir compte de sa tolérance au risque ainsi que de ses objectifs d'investissement globaux, comme ils le feraient lors de l'achat d'actions d'entreprise ou de fonds communs de placement. Un investisseur doit également peser les avantages fiscaux par rapport au taux de rendement global.

Certains universitaires et experts financiers ont critiqué les LSVCC, disant qu'ils sont un moyen inefficace de stimuler un secteur du capital-risque sain. Et les rendements de bon nombre de ces investissements ont été moins qu'impressionnants après la bulle Internet. Certaines des raisons de ces faibles rendements comprennent les entreprises à haut risque, gestionnaires inexpérimentés, et l'intervention du gouvernement.

Considérations particulières

Il existe deux types de SCRT :les fonds réglementés par le gouvernement fédéral et ceux qui sont réglementés par chaque province ou territoire. Ces derniers sont soumis chacun aux règles et règlements de la juridiction dans laquelle ils sont enregistrés. C'est à cause des avantages fiscaux et des crédits accordés aux investisseurs. Mais il y a eu des changements au programme de crédit d'impôt concernant ces investissements.

Depuis l'année d'imposition 2017, les investisseurs ne reçoivent plus de crédit pour les investissements dans les SCRT qui sont enregistrés au fédéral. Pour les années d'imposition antérieures à cette période, les investisseurs ont reçu un crédit d'impôt de 5 % pour les actions achetées dans des SCRT fédérales. Les investisseurs pourraient également recevoir un crédit d'impôt pouvant aller jusqu'à 15 % pour certaines SCRT enregistrées au niveau provincial sur leurs déclarations de revenus fédérales.

Ces crédits étaient plafonnés à des investissements allant jusqu'à 5 $, 000 chaque année, avec un maximum de 750 $ d'allégement fiscal. Les particuliers pouvaient également détenir des actions de SCRT dans leurs régimes enregistrés d'épargne-retraite (REER), qui offrent également des allégements fiscaux. Plusieurs provinces et territoires canadiens offrent également leurs propres crédits d'impôt. Ontario, bien que, a supprimé son crédit pour l'année d'imposition 2012 et au-delà.

Les investisseurs canadiens ne peuvent plus recevoir de crédits d'impôt pour les SCRT enregistrées au fédéral pour les années d'imposition 2017 ou futures.