Grandes attentes des investisseurs :quoi de neuf en matière de due diligence opérationnelle ?

Nos directeurs Deanna Derrick et Robert Meschi ont assisté cette semaine aux côtés d'autres experts en fonds spéculatifs lors du petit-déjeuner d'information de HFM que nous avons organisé à New York. La discussion finale de l'année dans le cadre de la série sur le leadership éclairé a porté sur les principales tendances en matière de diligence raisonnable opérationnelle (ODD), y compris les attentes des investisseurs, les priorités changeantes et les développements récents dans les questionnaires de diligence raisonnable (DDQ). Lisez ci-dessous les thèmes clés de la discussion.

Certaines choses ne changent jamais, mais ODD est en expansion

Il y a tout juste 15 ans, ODD était réservé aux plus grandes entreprises, mais plus récemment, les petits allocataires et les family offices investissant dans les hedge funds et le private equity ont adopté cette pratique. Alors que les investisseurs étaient auparavant indépendants d'ODD, ils sont maintenant intégrés et deviennent de plus en plus avertis et spécifiques dans leurs questionnaires.

Les questions posées il y a cinq ou dix ans n'ont pas disparu, mais DDQ s'est agrandi. Avec des priorités changeantes, nous voyons plus de problèmes de boutons chauds ajoutés. Les questions fondamentales demeurent :qui trade ? Quelle est la stratégie ? Quel est le risque? Et les questions sur les contrôles des mouvements d'argent liquide sont toujours au centre des préoccupations. Cependant, de nos jours, il y a plus de demandes entrantes sur l'environnement, gouvernance sociale et d'entreprise, la composition et la diversité de la société de gestion et des prestataires de services du fonds, et les inévitables questions concernant l'évolution rapide de la technologie.

La cyber et la diversité comptent

Sur les problèmes de bouton chaud, les développements cyber et l'attention portée à la diversité sont au premier plan.

ODD couvre non seulement les aspects de sécurité standard de la technologie, comme l'authentification à deux facteurs et les tests de spear-phishing, les investisseurs se demandent comment l'évolution de la technologie aide à contrôler les coûts. Les ratios de dépenses du fonds sont un autre aspect de l'ODD qui ne disparaît pas, mais comment aligner la technologie en évolution rapide et les mesures de réduction des coûts est une enquête en herbe pour ODD. En outre, pour la première fois en dehors des grandes entreprises publiques, nous constatons une concentration sur les fonds et les prestataires de services appartenant à la fois aux femmes et aux minorités. Nous voyons un accent mis sur les tendances en matière d'investissement socialement responsable, et la compétition pour les meilleures idées est la clé - des équipes plus diversifiées conduisent à une plus grande variété d'idées ayant un impact positif sur les performances.

Connaissez votre fournisseur de services

ODD commence plus tôt et va plus loin. Des questions plus éclairées sont posées sur les prestataires de services, s'étendant au-delà du qui, Quel, et où. Il est désormais crucial de se concentrer sur les relations avec les fournisseurs, car DDQ exige souvent que les fournisseurs de services eux-mêmes participent aux enquêtes. Un bon fournisseur de services est bien versé, connaît son domaine d'expertise et s'approprie la situation pendant ODD. Fournir des réponses complètes et bien informées pendant le DDQ est avantageux et renforce la confiance des investisseurs. Pour cette raison, 90 % du public du panel envisagerait un audit fictif pour se préparer à ODD, tandis que 10% des participants ont déjà cette pratique en place.

Pour plus d'informations sur les principaux points à retenir du panel ou pour vous assurer que vous êtes prêt pour ODD, contactez nos experts en fonds.