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Des technologies comme l'intelligence artificielle (IA), la robotique et la blockchain impactent de plus en plus le mode de fonctionnement des sociétés de capital privé. Andrea Williams, Directeur général Royaume-Uni chez Intertrust, partage son point de vue sur la façon dont l'industrie s'adapte aux technologies de rupture et sur l'évolution du secteur du capital-investissement dans les années à venir.

Quel est l'impact de la technologie sur le fonctionnement des sociétés de capital-investissement et de leurs prestataires de services financiers ?

Il y a eu un changement dans la demande de données en temps réel, permettant aux investisseurs et aux gestionnaires de « trancher et découper » les données qu'ils souhaitent voir ainsi que de visualiser les performances des données. À l'avenir, l'IA est susceptible d'avoir un impact profond sur les outils de reporting et la capacité de réaliser des reportages en direct.

Début 2019, Intertrust a publié ses recherches sur les technologies perturbatrices dans le secteur des services financiers, où 91 % des personnes interrogées dans le secteur du capital-investissement ont déclaré que l'IA perturberait leur secteur d'ici cinq ans.
années. Cela reflète l'intérêt croissant pour l'utilisation de l'IA pour traiter plus efficacement de gros volumes de requêtes d'investisseurs. Il met également en évidence un changement important du marché en ce sens qu'il est nécessaire que les fournisseurs de services suivent le rythme et montrent la voie pour devenir des organisations axées sur la technologie.

Comment la blockchain pourrait-elle avoir un impact sur les administrateurs de fonds ?

Des technologies comme la blockchain sont déjà largement adoptées dans le secteur du capital privé en raison de son potentiel d'amélioration des opérations, en particulier dans les processus back-end et la diligence raisonnable. La blockchain jouera également un rôle important dans la simplification des rapports réglementaires dans des domaines tels que KYC, bien que cela en soit encore à ses balbutiements. En ce qui concerne l'impact sur les entreprises, comprendre où se situe la valeur ajoutée pour les organisations qui adoptent les innovations technologiques est vital. Il est important de savoir comment la technologie libère de la valeur dans les affaires, qu'il s'agisse de mettre au premier plan des solutions centrées sur le client, créer des informations et évaluer la solvabilité à partir de plusieurs ensembles de données. Il est également probable que les rôles des opérations seront radicalement modifiés par l'IA, la robotique et la blockchain et il existe un besoin croissant pour les organisations d'apporter une expertise technologique pour aider à guider l'innovation commerciale.

À mesure que la technologie devient plus puissante, quel est le rôle des gens? Comment l'homme s'interfacera-t-il avec la technologie ?

La technologie continuera à se développer, évoluer et perturber le marché. Cependant, la touche humaine est toujours extrêmement importante et l'interaction humaine est essentielle au fonctionnement d'un fonds de capital-investissement.
Alors que la robotique devient de plus en plus intelligente et que la technologie contribue à l'efficacité opérationnelle, sans relations personnelles fortes entre les managers, investisseurs et prestataires de services, ça n'a pas de sens. Les fondations d'une entreprise prospère reposent sur les relations, la confiance et la fiabilité et sont souvent le facteur décisif lorsque les organisations choisissent leur fournisseur de services.

Quels autres aspects du secteur du capital-investissement ont changé au cours des 20 dernières années ?

Le secteur du capital-investissement a vu un changement dans le besoin de transparence et de responsabilité de la performance du GP. Environnement, Le social et la gouvernance (ESG) dans le secteur des alternatives est un moteur clé pour un investissement plus transparent. Les investisseurs reconnaissent désormais systématiquement les opportunités dans les entreprises axées sur l'ESG et les gestionnaires sont actuellement ou devraient avoir développé leurs propres stratégies ESG pour répondre aux exigences des investisseurs. On peut voir que l'ESG ouvre des portes à de nouvelles façons d'investir, cependant, cela ajoute une couche de complexité pour les gestionnaires et leurs stratégies d'investissement, ce qui, historiquement, aurait été plus normatif ou plus simple. En outre, régulation, les exigences en matière de substance et le KYC ont tous évolué et les demandes ont augmenté. Les gestionnaires sont devenus plus sophistiqués et les structures d'investissement sont plus complexes que jamais.

Comment les gestionnaires de capital-investissement se préparent-ils au Brexit en ce qui concerne l'endroit où ils dotent leurs fonds ?

Alors que le marché traverse toujours une période de grande incertitude en raison des débats en cours sur le Brexit, la tendance dans la majorité des classes d'actifs en vue de la sortie du Royaume-Uni de l'UE est de structurer leurs fonds soit au Luxembourg, les îles anglo-normandes ou les îles Caïmans. Brexit ou pas Brexit cette tendance va se poursuivre mais Londres reste toujours cruciale pour le secteur des services financiers et le Brexit présentera des opportunités, malgré quelques difficultés, pour le Royaume-Uni. Du point de vue du gestionnaire multi-juridictionnel, la préoccupation a porté sur la réglementation et les accords commerciaux internationaux. Par exemple, de nombreux gestionnaires ont délocalisé leurs fonds d'investissement alternatifs (FIA) avant le Brexit, permettant à une sous-délégation au gestionnaire domicilié au Royaume-Uni de continuer à exercer ses fonctions de conseiller en investissement auprès du gestionnaire de fonds d'investissement alternatif (AIFM). Quel que soit le scénario qui se joue, Intertrust reste en position de force pour offrir aux gestionnaires stabilité et confiance lorsqu'il s'agit de structurer leurs fonds ou d'accéder à d'autres juridictions d'investisseurs clés avec un réseau mondial dans 30 centres financiers clés.

Comment évoluera le private equity dans les 20 prochaines années ?

Tout le monde s'attend à ce que le capital-investissement continue de croître alors que les investisseurs cherchent à augmenter leur allocation au capital privé et que les gestionnaires continuent de se diversifier structurellement, géographiquement et par classe d'actifs. Le secteur du capital-investissement verra probablement davantage de réglementations se mettre en place, des exigences croissantes en matière de données et de transparence et des investissements plus responsables sur le plan environnemental et social. La technologie continuera de jouer un rôle clé dans la croissance du capital-investissement, car il faudra s'orienter vers l'IA, l'apprentissage automatique et une automatisation accrue.

Cet article a été publié pour la première fois dans Real Deals 20e édition Feature, publié le 17/10/2019, Cliquez ici.