Surveillance réglementaire élargie pour les fonds des îles Caïmans

Les îles Caïmanes continuent de renforcer leur cadre juridique et réglementaire relatif à la fourniture de services financiers internationaux. Comme anticipé, ces changements comprennent un élargissement de la surveillance réglementaire des fonds d'investissement, notamment par l'enregistrement des fonds privés et la suppression d'une dispense pour les fonds communs de placement comptant quinze investisseurs ou moins. Lesley Connolly, Chef régional des services et des opérations de réglementation et de conformité aux Caïmans, donne un aperçu des changements attendus.

Les deux projets de loi ont été publiés le 8 janvier 2020 et, bien qu'il reste soumis à la consultation et à l'ajustement de l'industrie avant d'être adopté, il est prévu que la forme finale du projet de loi soit adoptée d'ici le 30 janvier 2020. En conséquence, tandis que ce qui suit résume les éléments clés des projets de loi et les notes d'orientation législative qui les accompagnent telles que publiées, Intertrust fournira une nouvelle mise à jour une fois que les termes définitifs des lois seront confirmés.

Nous comprenons qu'il peut être difficile de suivre le rythme des changements réglementaires et que la gestion des coûts est importante. Lisez la suite pour une mise à jour sur ces changements et contactez-nous pour discuter de la façon dont nous pouvons vous aider à minimiser le fardeau juridique et réglementaire et les dépenses liées à la conformité à ces changements.

Enregistrement des fonds privés

Le projet de loi sur les fonds privés, 2020 (le « projet de loi sur les fonds privés ») propose l'introduction d'une exigence d'enregistrement des fonds à capital fixe auprès de l'Autorité monétaire des îles Caïmans (« CIMA »), fixe les conditions de fonctionnement applicables aux fonds privés, crée diverses infractions, et confère à la CIMA divers pouvoirs en matière d'enregistrement et de contrôle des fonds privés.

Conditions d'inscription

Il est interdit à un fonds privé d'exercer (ou de tenter d'exercer) des activités dans ou depuis les îles Caïmans, à moins qu'il n'ait soumis une demande d'enregistrement à la CIMA dans les 21 jours suivant l'acceptation des engagements de capital, a déposé les détails prescrits concernant le fonds privé auprès de la CIMA, a payé les frais d'inscription annuels prescrits, respecte toutes les conditions imposées à son enregistrement, et respecte les dispositions de la loi. Il est interdit à un fonds privé d'accepter des apports en capital d'investisseurs au titre des intérêts d'investissement jusqu'à ce qu'il soit enregistré par la CIMA.

Conditions de fonctionnement en cours

Une fois inscrit, un fonds privé est tenu de payer une cotisation annuelle au plus tard le 15 janvier de chaque année, faire auditer ses comptes annuels par un commissaire aux comptes agréé par la CIMA, soumettre les comptes vérifiés à la CIMA dans les six mois suivant la clôture de l'exercice concerné, soumettre un rapport annuel, sous la forme prescrite, au titre de chaque clôture d'exercice, et déposer auprès de la CIMA les détails des modifications qui affectent matériellement les informations soumises à la CIMA et les modifications apportées à son siège social ou à son siège social dans un délai de 21 jours. Les registres d'un fonds privé doivent être tenus de manière accessible et conformément aux règles, déclarations de principe et orientations émises par la CIMA.

En outre, un fonds privé doit :

• avoir des procédures appropriées et cohérentes aux fins d'évaluations appropriées de ses actifs et s'assurer que les évaluations sont menées conformément à la loi ;
• nommer un dépositaire pour (i) détenir, dans des comptes séparés, les actifs du fonds de dépôt et (ii) vérifier, sur la base des informations fournies par le fonds privé et des informations externes disponibles, que le fonds privé détient le titre de tout autre actif du fonds et conserve un registre de ces autres actifs du fonds ; cependant, lorsque CIMA est informée de l'intention d'un fonds privé de ne pas désigner de dépositaire et qu'il n'est ni pratique ni proportionné de le faire, eu égard à la nature du fonds privé et à la nature des actifs détenus, le fonds privé désignera une personne pour effectuer la vérification du titre décrite ci-dessus ;
• nommer une personne pour (i) surveiller les flux de trésorerie du fonds privé, (ii) s'assurer que toutes les espèces du fonds privé ont été enregistrées sur des comptes espèces ouverts au nom de, ou pour le compte de, le fonds privé, et (iii) s'assurer que tous les paiements effectués par les investisseurs au fonds privé au titre des intérêts d'investissement ont été reçus, et
• lorsqu'il négocie régulièrement des titres ou les détient de manière régulière, (i) conserver un enregistrement des codes d'identification pertinents des titres qu'elle négocie et détient et (ii) mettre cet enregistrement à la disposition de la CIMA sur demande.

Le projet de loi sur les fonds privés permet l'évaluation, les fonctions de garde et de surveillance des espèces doivent être gérées par des tiers indépendants et, sous réserve des conditions d'indépendance et de conflits d'intérêts, les personnes ayant une relation avec le gestionnaire ou l'opérateur du fonds privé.

Le projet de loi sur les fonds privés envisage la publication de règlements pour prescrire diverses questions (y compris les formulaires et les frais) et pour établir des dispositions transitoires.

Abrogation de l'exemption pour les fonds communs de placement

Le projet de loi sur les fonds communs de placement (amendement), 2020 (le « projet de loi sur les fonds communs de placement ») propose l'abrogation de l'exemption d'enregistrement existante pour les fonds communs de placement avec quinze investisseurs ou moins dont la majorité ont la capacité de nommer ou de révoquer l'opérateur du fonds et introduit une exigence que ces fonds ( i) être enregistré auprès de la CIMA et (ii) avoir un administrateur de fonds communs de placement agréé ayant son siège social aux îles Caïmans. Les pouvoirs de la CIMA concernant les fonds réglementés seront largement étendus aux fonds devant être enregistrés.

Conditions d'inscription

Il est interdit à un fonds commun de placement qui était auparavant exempté d'exercer (ou de tenter d'exercer) des activités dans ou à partir des îles Caïmans, à moins qu'il n'ait déposé auprès de la CIMA une copie certifiée conforme d'un extrait de son document constitutionnel précisant qu'une majorité d'investisseurs en nombre sont capables de nommer ou de révoquer l'exploitant du fonds commun de placement, a déposé auprès de la CIMA toute autre information dans la forme prescrite, est inscrit à la CIMA, et a payé les droits d'inscription annuels prescrits.

Conditions de fonctionnement en cours

Un fonds commun de placement enregistré conformément au projet de loi sur les fonds communs de placement est tenu de payer des frais annuels, faire auditer ses comptes annuellement par un commissaire aux comptes agréé par la CIMA, soumettre les comptes vérifiés à la CIMA dans les six mois suivant la clôture de l'exercice concerné, et soumettre un rapport annuel, sous la forme prescrite, au titre de chaque clôture d'exercice.

Le projet de loi sur les fonds communs de placement permet aux fonds communs de placement qui étaient exemptés immédiatement avant son entrée en vigueur de se conformer aux nouvelles dispositions pendant six mois.

Prochaines étapes

Notre équipe Caïman aide ses clients à maintenir la conformité légale et réglementaire aux îles Caïmans depuis plus de 35 ans. En tant que prestataire indépendant, avec une équipe nombreuse et expérimentée, et le détenteur de la fiducie, les licences de gestion d'entreprise et d'administrateur de fonds communs de placement, nous sommes idéalement placés pour aider à satisfaire les exigences d'enregistrement, les besoins de garde et de suivi des espèces, et les obligations de tenue de dossiers en plus des questions de gouvernance en cours.

Veuillez contacter votre chargé de clientèle ou l'un de nos experts pour discuter de la manière dont nous pouvons vous aider à préparer vos entités de fonds à ces changements de réglementation.