Les fonds de capital privés doivent s'adapter pour répondre à la demande croissante de données

Les investisseurs veulent généralement savoir ce que les gestionnaires d'actifs font avec leur argent, comment ils le font et pourquoi.

La technologie numérique d'aujourd'hui rend cela tout à fait possible. En effet, Les gestionnaires d'actifs traditionnels sont généralement très bons pour donner à leurs investisseurs de la transparence en temps réel.

Les fonds de capitaux privés ont tendance à être moins transparents, cependant, en grande partie en raison de la nature confidentielle des transactions qu'ils concluent.

Les investisseurs traditionnels sont de plus en plus attirés par les rendements potentiels plus élevés offerts par les fonds de capital privé qui éclipsent désormais ceux de nombreuses autres classes d'actifs dans un monde caractérisé par des taux d'intérêt record. Et ces investisseurs traditionnels apportent avec eux leur appétit de transparence. Ils sont habitués à avoir plus de données.

Les fonds de capital privé sont confrontés à un défi :répondent-ils à ces nouvelles exigences ? ou risquer de devenir non compétitif et même d'encourir des amendes réglementaires ?

Intertrust Group s'est associé à Dépositaire mondial rechercher dans quelle mesure les directeurs financiers (CFO) des fonds de capital privés anticipent les demandes croissantes de transparence de la part des investisseurs et comment ils réagiront.

Les LPs veulent plus de données livrées rapidement

Nos découvertes*, décrit dans un nouveau rapport intitulé Le futur directeur financier du capital privé :Évoluer à l'ère du numérique , montrer qu'au cours de la prochaine décennie, Les directeurs financiers s'attendent à ce que leurs commanditaires (LP) exigent des mises à jour des données de plus en plus fréquemment.

Près des deux tiers (64%) des personnes interrogées s'attendent à ce que leurs investisseurs recherchent l'accès à des mises à jour en direct ou quotidiennes sur les performances du portefeuille et 57% sur la cybersécurité, tandis que 51% s'attendent à un besoin de mises à jour quotidiennes ou en direct sur l'environnement, gouvernance sociale et d'entreprise (ESG) et 50 % sur les accords de niveau de service opérationnel (SLA).

La priorité absolue donnée à la performance du portefeuille n'est pas surprenante :c'est bien sûr la principale raison d'investir. L'attente de mises à jour quotidiennes ou même en direct sur les performances est peut-être un peu surprenante, bien que la plupart des fonds de capital privés calculent les VNI mensuellement ou trimestriellement.

Cependant, les indicateurs de performance ne se limitent pas aux VNI. Les chiffres de vente, niveau de trésorerie et d'endettement, perception des loyers - ce sont tous des indicateurs qui sont extrêmement pertinents pour la performance et le risque et changent quotidiennement ou même en temps réel.

Les SLA font partie intégrante de ces livrables de performance, tandis que la cybersécurité est une préoccupation majeure non seulement pour les investisseurs, mais aussi pour les fournisseurs de services et les fonds.

Une importance croissante autour de l'ESG

Les GPs devraient prendre note de la dynamique mondiale qui se crée autour de l'ESG et de la D&I. Ils sont moins prioritaires par nos répondants, mais les investisseurs veulent de plus en plus savoir non seulement que leurs investissements respectent des normes éthiques, mais aussi qu'elles ont des impacts environnementaux et sociaux positifs. À mesure que les normes autour de ces questions deviennent plus cohérentes, leur respect sera un élément essentiel dans le choix des fonds des investisseurs.

Pourquoi externaliser ?

Comment les directeurs financiers répondront-ils à ces demandes croissantes d'informations supplémentaires ? Les trois réponses les plus populaires sont d'investir dans la technologie, qui a été cité par 24%, puis l'augmentation de la taille de l'équipe financière interne (23 %), et plus d'un sur cinq (22 %) déclarent qu'ils externaliseront davantage de fonctionnalités. 18% visaient à investir dans la fonctionnalité de grand livre distribué tandis que 11% déclarent qu'ils conserveront l'équilibre existant entre l'interne et l'externalisation.

Les circonstances qui motivent les décisions d'externalisation diffèrent d'une entreprise à l'autre. L'histoire offre une leçon aux gestionnaires de capitaux privés, cependant :plusieurs grands gestionnaires d'actifs traditionnels ont par le passé construit de grandes solutions internes avant de décider que l'externalisation était la meilleure option.

Les complexités impliquées entraînent des dans de nombreux cas, frais imprévus. Les compétences requises ne sont pas toujours facilement disponibles pour embaucher et suivre le rythme des normes plus larges de l'industrie et les développements technologiques peuvent être une distraction coûteuse de ce que les gestionnaires de fonds font le mieux - lever et déployer des capitaux.

C'est essentiel, bien sûr, que les fonds de capitaux privés s'associent à des prestataires de services de haute qualité, robustes et capables de répondre à leurs besoins sur mesure. Mais comme le coût de mise en œuvre des mises à niveau technologiques fréquentes qui seront nécessaires à mesure que les volumes de données et les mesures de sécurité deviennent de plus en plus complexes, il peut être plus judicieux pour eux de sous-traiter à un fournisseur qui peut « mutualiser » les coûts en servant un large éventail de clients. Si ce fournisseur dispose d'un réseau mondial de bureaux, ce sera d'autant plus attrayant pour les LPs avec des perspectives internationales.

Télécharger le rapport

*La source: Dépositaire mondial en partenariat avec Intertrust Group; un échantillon mondial de plus de 300 directeurs financiers de fonds de capital privés a été interrogé entre le 20 novembre 2020 et le 26 janvier 2021