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5 excellents fonds pour vous protéger dans les marchés baissiers

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Vous n'avez pas besoin d'être Sir Isaac Newton pour savoir qu'en investissant, comme en physique, Ce qui monte doit redescendre. Si votre portefeuille regorge de fonds communs de placement boursiers qui se sont lancés dans la stratosphère au cours du marché haussier, personne ne vous reprocherait de chercher dans le ciel des pommes qui descendent rapidement. Le casse-tête potentiel :une baisse de 50 % d'un investissement nécessite un gain de 100 % juste pour atteindre le seuil de rentabilité.

Les fonds communs de placement ne peuvent pas abroger les lois de la physique. Mais sur des cycles de marché complets, ils peuvent battre leurs repères, même s'ils les suivent pendant les marchés haussiers, en jouant une bonne défense quand cela compte. Voici cinq fonds qui se sont démarqués sur le long terme en perdant moins en période de baisse des marchés.

Les rendements et autres données sont en date du 20 avril. Cliquez sur les liens des symboles téléscripteurs dans chaque diapositive pour connaître les prix actuels et plus encore. L'indice de référence pour tous les fonds, à l'exception de Janus Small Cap Value, est l'indice Standard &Poor's 500, qui a perdu 18,6 % lors de la correction boursière de 2011.

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Fonds américains Washington Mutual F-1

Fonds américains

  • Téléscripteur: WSHFX
  • Taux de dépenses : 0,67%
  • Retour de correction 2011 : -14,9%

Les règles d'éligibilité du portefeuille de ce fonds sont strictes, enracinée dans les directives fiduciaires pour les comptes en fiducie établis au lendemain de la Grande Dépression. Les gérants doivent investir au moins 95 % de leurs actifs dans des actions versant des dividendes. Ces sociétés doivent avoir versé des dividendes au cours de huit des dix dernières années et financé le paiement avec des bénéfices plutôt qu'avec des dettes au cours de quatre des cinq dernières.

Le portefeuille résultant, que sept managers supervisent, penche vers les actions de taille méga que American appelle «le plus bleu des blue chips». L'attachement du fonds à la qualité a porté ses fruits pendant les marchés baissiers. Depuis sa création en 1952, le fonds a dépassé le S&P 500 chaque fois que l'indice de référence général a baissé de 15 % ou plus, contribuant à un rendement annualisé de 11,9% qui surpasse le S&P de plus d'un point de pourcentage par an. Lors de la correction boursière de 2011, la perte de 14,9% du fonds a battu le S&P de 3,7 points de pourcentage. Bien que certaines catégories d'actions de fonds américains soient assorties de frais de souscription (ou de frais), les investisseurs peuvent acheter les actions F-1 sans frais ni frais de transaction auprès de sociétés de courtage en ligne telles que Charles Schwab et Fidelity.

2 sur 6

Janus Valeur à petite capitalisation T

Janus

  • Téléscripteur: JSCVX
  • Taux de dépenses : 1,13 %
  • Retour de correction 2011 : -23,8%

Le cogestionnaire de Janus Small-Cap Value, Justin Tugman, s'attend à ce que son fonds brille lorsque les marchés deviennent mornes. Il n'y a pas eu beaucoup de jours de pluie depuis que Tugman a pris la barre en 2009, mais les choses se sont déroulées comme prévu pendant les averses éparses. Lors du repli du marché en 2011, par exemple, le fonds a battu une perte de 29,1 % dans l'indice Russell 2000 des petites entreprises de plus de 5 points de pourcentage. La perte de 12,9% du fonds dans la correction entre fin 2015 et début 2016 était de 6,7 points de pourcentage supérieure au bogey. Cela s'ajoute à un rendement annualisé qui est en retard de deux points de pourcentage par rapport à l'indice de référence, en moyenne, pendant le mandat de Tugman sur le marché haussier, mais avec 21% de volatilité en moins.

Mettre en place un parcours sans heurts vers des investissements dans des entreprises aux bilans solides, des bénéfices constants et des flux de trésorerie disponibles (résultats de trésorerie restants après les dépenses en capital), et des avantages concurrentiels par rapport à ses pairs. Les gestionnaires évaluent les pires scénarios pour chaque titre avant de considérer ses avantages potentiels. Les principaux titres du portefeuille de 84 actions comprennent le fabricant d'uniformes Unifirst et le producteur d'œufs Cal-Maine.

3 sur 6

Croissance du pôle

Polène

  • Téléscripteur: POLRX
  • Taux de dépenses : 1,25%
  • Retour de correction 2011 : -11,3%

Les investisseurs qui maintiennent que la diversification est la clé pour atténuer les risques peuvent être surpris de trouver un fonds qui ne détient que 21 actions sur une liste d'étoiles en baisse. Mais les cogestionnaires de Polen Growth Daniel Davidowitz et Damon Ficklin cherchent à apprivoiser le risque avec la qualité, pas la quantité.

Le duo ne considère que les entreprises rentables peu ou pas endettées, un cash flow libre prodigieux, et des marges bénéficiaires saines. Ils recherchent des entreprises qui peuvent tirer profit des tendances à long terme - la façon dont les fonds détenus par Visa et Mastercard, par exemple, prospèrent grâce à une préférence croissante des consommateurs pour les paiements numériques. La dévotion du fonds aux producteurs stables plutôt que fulgurants signifie qu'il a tendance à être à la traîne sur les marchés des gangbusters, mais bien dans les marchés agités. Par exemple, avec le S&P 500 essentiellement stable depuis janvier, le fonds a rapporté 4,2 %.

Techniquement, le fonds n'a pas d'historique de marché baissier car il a ouvert au public en 2010. Mais la bonne foi de Polen remonte à près de 30 ans, lorsque le portefeuille était disponible pour les clients privés de Polen Capital. En 2008, lorsque le S&P 500 a baissé de 37%, Les investisseurs polonais n'ont perdu que 27%.

4 sur 6

T. Rowe Prix Croissance du dividende

Prix ​​T. Rowe

  • Téléscripteur: PRDGX
  • Taux de dépenses : 0,64%
  • Retour de correction 2011 : -17,4%

Comme le nom le suggère, ce fonds investit dans des sociétés qui peuvent augmenter leurs dividendes au fil du temps. Le manager Tom Huber ne recherche pas de gros gains mais recherche des producteurs de dividendes réguliers. De telles entreprises, il dit, générer beaucoup de liquidités excédentaires et venir avec des équipes de direction qui savent bien répartir le capital d'une entreprise. Huber achète lorsque des émissions spécifiques à une entreprise ou sectorielles font temporairement baisser le cours d'une action, et il tient pour le long terme; le taux de rotation annuel de 16 % du portefeuille suggère une durée de détention moyenne de 6,25 ans.

Les investisseurs détenant ce fonds, membre du Kiplinger 25, faut être patient, trop. Depuis le début du marché haussier en mars 2009, il est en retard de 1,2 point de pourcentage sur le rendement annualisé de 18,7 % du S&P 500, en moyenne, en partie à cause de l'aversion du fonds pour les valeurs technologiques. (Les noms technologiques représentent 15,2 % de l'actif du fonds, contre 24,9 % du S&P 500.) Mais lorsque le S&P 500 a cédé 12,7 % de fin 2015 à début 2016, le fonds a cédé 10,1 %. Lorsque l'indice a chuté de 10,1 % plus tôt cette année, La croissance des dividendes n'a cédé que 9,2 %.

5 sur 6

Revenu d'actions Vanguard

Avant-garde

  • Téléscripteur: VEIPX
  • Taux de dépenses : 0,26%
  • Retour de correction 2011 : -14,2%

Un autre membre du Kip 25, Vanguard Equity Income bénéficie de deux équipes managériales aux styles complémentaires. Michael Reckmeyer de Wellington Management supervise les deux tiers du portefeuille, et le groupe d'actions quantitatives de Vanguard gère le reste. Chacun privilégie une saveur différente de gros, actions versant des dividendes. Reckmeyer recherche des sociétés qui rapportent plus que la moyenne des actions du S&P 500 au moment de l'achat, avec des bilans suffisamment solides pour maintenir le dividende même en période de troubles. Un contrariant, il privilégie les actions en difficulté qui ont un catalyseur potentiel (comme un changement de gestion) pour rebondir.

L'équipe de quantification de Vanguard sélectionne des actions de l'indice FTSE High Dividend Yield des actions de grandes entreprises versant des dividendes. Leurs modèles informatiques évaluent les actions en fonction de critères tels que la croissance régulière des bénéfices, bilans solides et sentiment positif des analystes de Wall Street. Les entreprises ayant les meilleurs scores reçoivent un poids supplémentaire dans le fonds par rapport à leur poids dans l'indice. Les scores bas sont coupés ou rappelés.

Le fonds combiné détient 193 actions et affiche un rendement en dividendes de 2,7 %. Depuis 2007, il a rapporté un taux annualisé de 8,4%, à peu près même avec le S&P 500 et mieux que 96% des fonds de valeur des grandes entreprises. Pendant ce tronçon, le fonds a perdu 87 cents pour chaque baisse de 1 $ du S&P 500.

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Quel est le niveau de risque de votre fonds ?

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Personne ne sait exactement comment un fonds commun de placement se comportera en cas de ralentissement, mais ces points de données peuvent vous donner une idée approximative du risque que comportent vos fonds d'actions.

  • Ratio de capture à la baisse. Exprimé en pourcentage, cette mesure montre le rendement d'un fonds commun de placement, en moyenne, pendant les périodes de baisse par rapport à un indice de référence. Un ratio de 100 % signifie qu'un fonds a évolué de manière identique à l'indice de référence. Un fonds avec un ratio de 110% a perdu 10% de plus que l'indice, en moyenne. Un ratio de 85 % implique qu'un fonds a perdu 85 cents pour chaque baisse de 1 $ de l'indice.
  • Écart-type. Plus l'écart type d'un fonds est élevé, plus le rendement d'un mois à l'autre d'un fonds est susceptible de s'écarter de son rendement mensuel moyen. L'écart type à 10 ans du S&P 500 est de 15,1. Un fonds commun de placement avec un écart-type sur 10 ans de 10, alors, aurait été environ un tiers moins volatile que le marché au cours de cette période.
  • Bêta. Un fonds avec un bêta de 1 évolue théoriquement au même rythme qu'un indice de référence. Un bêta inférieur à 1 signifie que votre fonds est moins volatil que le marché.

Fonds d'investissement public

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