Votre fonds géré activement ressemble-t-il trop à un fonds indiciel ?

Les investisseurs disposent d'un nouvel outil pour déterminer s'ils en ont pour leur argent lorsqu'ils investissent dans des fonds gérés activement. En avril, suite à une enquête du bureau du procureur général de New York, 13 sociétés de fonds communs de placement, dont T. Rowe Price et Vanguard, accepté de divulguer aux investisseurs individuels une mesure inédite appelée action active.

La part active mesure dans quelle mesure les avoirs d'un fonds commun de placement s'écartent d'un indice de marché. Un fonds indiciel aurait une part active de 0 % car ses avoirs s'alignent complètement sur ceux de l'indice de référence. En théorie, la mesure, lorsqu'il est combiné avec les dépenses, permet à l'investisseur de déterminer le montant de gestion active qu'il paie. Si un fonds géré activement détient 90 % d'un indice, l'investisseur peut être mieux loti avec un fonds indiciel à faible coût.

Il est important de se rappeler, cependant, cette part active n'a pas de corrélation avec la performance, dit Jeff Ptak, responsable mondial de la recherche sur les gestionnaires chez Morningstar. Plutôt, avant d'acheter un fonds, essayer de déterminer si la gestion active vaut la peine d'être payée, il dit. « Les investisseurs peuvent déterminer si un fonds s'écarte de son indice de référence ou reste chez lui. Si c'est ce dernier, alors les investisseurs devraient commencer à rechercher comment ce gestionnaire ajoute de la valeur au fonds.