5 investissements de revenu fabuleux

À l'expiration de 2018, J'imagine que vous êtes résigné aux rendements négatifs de la plupart de vos obligations et peut-être mécontent que des gagnants pérennes comme les fiducies de placement immobilier, les actions de services publics et les actions privilégiées font du surplace. C'est compréhensible. Mais je maintiens qu'en grande partie rester fidèle à ces avoirs et ignorer les avertissements stridents concernant un marché baissier qui empiète, rassembler la récession américaine et le chaos mondial est toujours conseillé.

Je refuse d'appeler une perte de, dire, 1,2% sur les actions privilégiées de JPMorgan ou 1,5% sur les actions d'American Electric Power, terribles ou même importantes parce que vous avez été bien payé pendant des années et que vous pouvez vous attendre à ce que les intérêts et les dividendes futurs arrivent en totalité et à temps. La rareté des défauts, les faillites et les baisses de dividendes séparent la volatilité de 2018 des effacements passés.

De plus, Je ne suis pas effrayé par les événements mondiaux, comme le récent plongeon du marché obligataire italien ou l'élection d'un président populiste imprévisible au Brésil. Dans les années récentes, la crise de la dette souveraine grecque, Le Brexit et le « taper tantrum » qui ont poussé les rendements obligataires à la hausse après que la Réserve fédérale a décidé de mettre fin à son programme d'achat d'obligations sont tous passés sans trop nuire aux portefeuilles. Plus que quelques investissements de revenu et de croissance établis avec des attributs uniques, un créneau particulièrement opportun ou un avantage technologique peut prolonger les beaux rendements 2018, malgré des rendements du Trésor plus élevés ou la possibilité qu'une économie de marché émergente en difficulté fasse faillite. Jalonnez votre revendication sur des secteurs sains, sélectionner de bons noms au sein de chacun, et tout ira bien.

Contrer une tendance chaotique. Les cinq fab suivants bénéficient d'une forte croissance économique et d'une dette à taux fixe peu coûteuse qui n'a pas besoin d'être refinancée dans l'immédiat. Ils sont parfois chers à l'achat, mais dans les catégories à rendement plus élevé, vous en avez souvent pour votre argent. De plus, rien de ce qui s'est passé cette année ou qui se profile pour 2019 ne devrait menacer ces élites.

Si vous appréciez le pouvoir d'emprunter à des taux fixes bas et de prêter à des taux variables élevés, vous aimerez une société de financement spécialisée Capitale d'Arès (symbole ARCC, prix 16 $, rendement 9,5 %. A Arès, 91% du crédit qu'elle accorde à 346 entreprises est à taux variable, plus de 70% est sécurisé, et une grande partie paie Ares plus de 10 %. Plus de la moitié des emprunts propres d'Ares sont à taux fixe, et le coût du crédit à l'échelle de l'entreprise n'est que de 4,1 %. Les défauts et autres déficiences sont inférieurs à 1 %.

Exelon (SAUF, 43 $, 3,2%) rattrape le temps perdu. Cinq ans se sont écoulés depuis que le cours de l'action de la compagnie d'électricité s'est effondré à 50 % (c'est plus que de retour), et pourtant certains analystes hésitent encore à lui accorder tout le respect. Je ne dis pas d'éviter ou de jeter d'autres utilitaires, notant juste qu'Exelon a été exceptionnel ces derniers temps.

Lamar Publicité (LAMR, 72 $, 5,1%) est une société d'investissement immobilier qui a l'intention d'accélérer sa conversion très réussie des panneaux d'affichage routiers des panneaux statiques aux panneaux de messages numériques, un modèle d'affaires dont il a été le pionnier.

je ne peux pas surlouer Partenaires intermédiaires de Magellan (MMP, 64 $, 5,9%, une opération de pipeline massive qui transporte de l'essence et d'autres produits raffinés. Cette entreprise de type autoroute à péage ne profite pas directement de la hausse des prix du pétrole, mais ses actions le font parce que quand le pétrole s'enrichit, les investisseurs affluent vers de larges fonds liés à l'énergie qui incluent une position dans Magellan.

La qualité n'est pas bon marché. Je ne suis donc pas découragé par les primes élevées des actions des fonds de crédit fermés diversifiés de Pimco par rapport à la valeur liquidative des titres dans les portefeuilles des fonds. Fonds Pimco Corporate &Income Strategy (PCN, 17 $, 7,8%) se négocie à 19% au-dessus de la valeur liquidative, alors peut-être devriez-vous attendre que la prime se rapproche de 12%. Mais le cours de l'action est stable, les revenus de placement nets couvrent les distributions (ou s'en rapprochent), et la gestion de portefeuille est splendide.