Classements des fonds communs de placement,

Rocky89

La volatilité a fait des ravages sur la quasi-totalité des marchés boursiers mondiaux en 2018, un défi pour les fonds communs de placement. La plupart des grands marchés ont enregistré des baisses à deux chiffres. Quelques-uns ont chuté de plus de 20 %, officiellement un marché baissier. indice Standard &Poor's 500 actions, un point lumineux relatif, n'a baissé que de 4,4% pour l'année civile. Mais à l'étranger, les choses sont devenues moche. Deux principaux indices de référence des actions étrangères ont enregistré des baisses vertigineuses en milieu d'année. Dans les deux cas, un rebond fin 2018 a partiellement relancé les rendements. Le MSCI EAEO, un indice des actions étrangères sur les marchés développés, a terminé l'année avec une baisse de 14 %. Et l'indice MSCI Emerging Markets a chuté de 15%. (Les retours sont jusqu'au 31 décembre 2018.)

Un dollar plus fort, la hausse des taux d'intérêt américains et l'escalade des tarifs commerciaux ont pesé sur les actions étrangères. La Chine a perdu 19% en 2018. En Europe, la croissance économique a stagné, et une crise de la dette en Italie a effrayé les investisseurs. Certaines bourses sont devenues baissières, dont celui de l'Allemagne, en baisse de 22%, et de l'Irlande, en baisse de 25 %. Le marché boursier japonais a chuté de 13 %.

Aux Etats-Unis., après une mauvaise passe au début, le S&P 500 a atteint des records en août et septembre. Des semaines plus tard, l'indice a commencé à glisser, et fin décembre, son prix avait chuté de 19,8 %, juste en deçà d'un marché baissier. D'autres bogeys américains ont fait pire. Bien qu'ils se soient un peu remis depuis fin décembre, le Nasdaq à forte technicité, l'indice de référence des petites capitalisations Russell 2000 et l'indice S&P MidCap 400 ont chacun connu des baisses de prix de 24 % ou plus du sommet au creux en 2018.

L'année dernière a donné aux fonds une chance de prouver leur courage. Nous avons examiné les fonds communs de placement les plus performants dans 11 catégories. La liste ne comprend que les fonds avec des exigences d'investissement minimum raisonnables et exclut les fonds indiciels à effet de levier et inversés.

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Fonds d'actions de grandes entreprises

Les paris ciblés ont payé.

Les actions des grandes entreprises américaines ont enregistré une perte en 2018, en moyenne, et la plupart des fonds communs de placement qui y investissent ont emboîté le pas. Quelques fonds, dont beaucoup concentrent des portefeuilles de 20 à 30 actions dans des entreprises à croissance rapide, ont réussi à afficher des rendements positifs. Artisan Thématique, par exemple, détient des actions dans 28 entreprises susceptibles de bénéficier de l'un des six thèmes de croissance à long terme, y compris les mégadonnées et les sciences de la vie. Croissance des pôles, qui consacre 75 % de son portefeuille de 28 actions à la technologie, les entreprises de consommation et de soins de santé, remporté en mélangeant les géants de l'Internet Facebook et Alphabet avec des vivaces de consommation telles que Nike. À long terme, les fonds d'actions de grandes entreprises axés sur la technologie se sont démarqués. OTC fidélité, un fonds géré activement, est comparé à l'indice Nasdaq Composite, riche en actions technologiques.

TABLEAU :Voir les fonds d'actions de grandes sociétés les plus performants

Fonds d'actions d'entreprises de taille moyenne

Les mid caps ont perdu leur mojo.

L'année dernière a été lamentable pour les fonds communs de placement qui investissent dans des entreprises américaines de taille moyenne, avec une perte moyenne approchant les deux chiffres. Value Line Mid Cap Focused a résisté à la tendance. Le fonds recherche des entreprises dont les bénéfices augmentent régulièrement et qui peuvent réussir, que l'économie soit en expansion ou en contraction. Cette approche a permis de créer un portefeuille docile qui a tendance à bien performer sur des marchés risqués. Eventide Gilead examine les stocks à la fois religieux et environnemental, facteurs sociaux et de gouvernance d'entreprise. Les actions de biotechnologie à croissance rapide ont aidé Gilead au cours de la dernière décennie, mais le fonds a également été 15 % plus volatil que son homologue moyen au cours de cette période. Buffalo Discovery a enregistré une année 2018 décevante, mais surperforme à long terme. Les deux gestionnaires du fonds investissent dans des sociétés qu'ils considèrent comme les plus innovantes dans leur secteur.

TABLEAU :Voir les fonds d'actions de sociétés de taille moyenne les plus performants

Fonds d'actions de petites entreprises

La croissance a dominé la valeur.

Les fonds communs de placement des petites entreprises ont connu encore plus de difficultés que leurs frères de grande et moyenne taille en 2018. Mais comme le montre la liste des gagnants d'un an, les fonds axés sur la croissance ont mieux résisté que leurs homologues axés sur la valeur. Wasatch Ultra Growth cible les producteurs ultra-rapides qui peuvent augmenter leurs revenus de plus de 20 % par an. Le fonds a battu l'indice Russell 2000 des petites entreprises en 2017 et 2018, mais il a suivi la référence pendant quatre années consécutives entre 2011 et 2014. Les dirigeants de Baron Discovery recherchent des entreprises à croissance rapide parmi de très petites entreprises. Les sociétés du portefeuille ont une valeur marchande moyenne de 1,2 milliard de dollars, contre 3,2 milliards de dollars pour le fonds d'actions moyen des petites entreprises. Discovery a mal trébuché en 2015, mais son record de trois ans jusqu'en 2018 dépasse tout sauf 1% de sa concurrence.

TABLEAU :Voir les fonds d'actions de petites sociétés les plus performants

Fonds hybrides

Les obligations ont sauvé la mise.

Les fonds hybrides possèdent un mélange d'actions et d'obligations. Les fonds avec les meilleurs rendements à long terme ont tendance à avoir le plus d'actions. Les fonds à date cible de T. Rowe Price ont pris quatre places dans le classement sur 10 ans, par exemple, et tous les quatre avaient plus de 80% de leur portefeuille en actions au dernier rapport. Mais les gagnants de l'année dernière étaient, prévisible, lourd en obligations. Hussman Strategic Total Return a prospéré en 2018 en investissant principalement dans des obligations et des actions minières aurifères, une tactique visant plus à éviter les pertes qu'à générer des gains démesurés à long terme. Fidelity Strategic Dividend &Income conserve normalement environ 80% en actions, qui comprend les fiducies de placement immobilier, titres convertibles et actions privilégiées. Le fonds Plumb Balanced tend vers une combinaison traditionnelle d'environ 60 % d'actions et 40 % d'obligations, mais choisit bien ses avoirs limités. Elle détient actuellement 40 actions et 25 obligations.

TABLEAU :Voir les fonds hybrides les plus performants

Fonds d'actions étrangères de grandes entreprises

Un an à oublier.

Les fonds qui investissent dans de grandes, les actions des marchés développés ont eu du mal à garder la tête hors de l'eau en 2018. Tweedy, Browne Global Value a mieux résisté que la plupart de ses pairs, en partie parce qu'il se concentre sur des actions de haute qualité négociées à des prix d'aubaine, ce qui a contribué à stabiliser le fonds lors des marchés agités passés. Oakmark International, membre du Kiplinger 25, a eu une année terrible en 2018, mais au cours de la dernière décennie, l'approche à contre-courant des gérants - racheter des sociétés défavorisées avec des cash-flows prodigieux - a battu l'indice MSCI EAEO, qui suit grand, entreprises étrangères dans les pays développés. Le gestionnaire de Fidelity International Capital Appreciation, Sammy Simnegar, a battu ses pairs au cours de la dernière décennie en favorisant les entreprises aux bénéfices croissants et aux bilans sains.

TABLEAU :Voir les fonds d'actions étrangères de grandes sociétés les plus performants

Fonds d'actions étrangères de petites et moyennes entreprises

Gagner =perdre moins.

Petites entreprises étrangères, en moyenne, s’en sont moins bien sortis que leurs grands frères en 2018. C’est pourquoi aucun des « gagnants » d’un an dans cette catégorie n’a enregistré de gain positif. Brown Capital Management International Small Company se classe parmi les entreprises les plus performantes au cours des un et trois dernières années. Mais les investisseurs doivent faire la paix avec ses frais annuels élevés de 1,41%. Deux fonds Fidelity à faible coût méritent d'être considérés. Fidelity International Small Cap privilégie les actions à prix cassé dans un mélange de pays développés et émergents. Fidelity International Small Cap Opportunities s'oriente davantage vers les entreprises à croissance rapide dans les pays développés et a de gros paris au Japon et au Royaume-Uni. Les deux fonds ont affiché des rendements annualisés supérieurs à la moyenne au cours des cinq et 10 dernières années, avec une volatilité inférieure à la moyenne.

TABLEAU :Voir les fonds d'actions étrangères de petites et moyennes entreprises les plus performants

Fonds d'actions mondiales

L'Oncle Sam a donné le punch.

Les marchés boursiers américains ont mieux résisté que les marchés boursiers étrangers en 2018. Cela a donné un bon coup de pouce aux fonds mondiaux, qui investissent généralement dans un mélange d'actions américaines et étrangères. Vanguard Global Minimum Volatility a battu de nombreux pairs en 2018 avec une stratégie basée sur des règles qui se concentre sur les actions défensives. Le fonds à faible coût, qui est activement géré par Vanguard en interne, groupe de sélection de titres axé sur les chiffres, était 27% moins rocheux l'année dernière que l'indice MSCI ACWI. T. Rowe Price Global Stock a dépassé son groupe de pairs chaque année civile depuis 2012, lorsque le manager David Eiswert a pris le relais. La participation démesurée du fonds dans des actions américaines, par rapport au fonds d'actions mondiales typique, a aidé. Gagnant à long terme, Artisan Global Opportunities s'en tient à une situation financière saine, entreprises en croissance qui ont un avantage concurrentiel sur leurs pairs.

TABLEAU :Voir les fonds d'actions mondiales les plus performants

Fonds de marchés émergents diversifiés

Achetez-les pendant qu'ils sont bon marché.

La hausse des taux d'intérêt américains et un dollar plus fort ont envoyé les actions des pays émergents en territoire baissier. Mais les redressements rapides sont courants pour cette classe d'actifs, qui a été solide dès le départ en 2019. Renforcer l'exposition aux bons fonds maintenant, alors que les prix sont encore bon marché. Pimco RAE Emerging Markets facture une charge de 3,75%, mais vous pouvez éviter les frais en achetant des actions chez Fidelity, TD Ameritrade ou Vanguard. Le fonds se concentre sur les bénéfices bruts, dividendes et valeur comptable (actif moins passif), entre autres mesures de la santé des entreprises. Les investisseurs qui achètent et conservent devraient envisager Driehaus Emerging Markets Growth. Le fonds a un 10 $, 000 minimum, mais vous pouvez entrer pour seulement 100 $ via Schwab. Chine, L'Inde et le Brésil figurent parmi les plus grandes expositions pays du fonds.

TABLEAU :Voir les fonds de marchés émergents diversifiés les plus performants

Fonds régionaux et mono-pays

Le Brésil pimente les retours.

Fort, bien qu'inégale, les rendements au Brésil ont propulsé les fonds axés sur l'Amérique latine en tête des listes des gagnants sur un et trois ans. Ces fonds ont été deux fois plus volatils que les fonds d'actions diversifiés typiques des marchés émergents ces dernières années. Mais si la région vous intrigue, pensez à T. Rowe Price Amérique latine, qui est à faible coût et a été moins volatile que ses pairs au cours des trois dernières années. Les investisseurs à long terme devraient bien faire avec une participation dans les économies en croissance de l'Inde et de la Chine, mais une large exposition à la région peut offrir un voyage plus fluide. Matthews Asia Innovators facture des frais inférieurs à la moyenne et investit dans des entreprises asiatiques dans des pays développés et émergents avec des produits ou des technologies de pointe. Chine, L'Inde et la Corée du Sud sont ses plus gros paris pays.

TABLEAU :Voir les fonds régionaux et monopays les plus performants

Fonds sectoriels

Les soins de santé étaient le Rx.

Les soins de santé étaient le premier secteur de 2018, retour de 6,5%. Le secteur est défensif car tout le monde a besoin de soins, même dans un marché baissier. C'est aussi plein de potentiel de croissance. Fidelity Select Medical Technology and Devices est un jeu sur les nouvelles frontières du diagnostic médical. La technologie a été le thème persistant du marché haussier. Considérez Red Oak Technology Select, un fonds technologique concentré qui compte Microsoft, Alphabet et Intel parmi ses principaux avoirs. Pour les audacieux, il y a le Firsthand Technology Opportunities Fund, avec des participations dans des entreprises technologiques émergentes telles que la société de cloud computing Arista Networks et le streamer vidéo Roku. Un marché du travail solide est de bon augure pour le consommateur américain. Envisagez la vente au détail Fidelity Select, un gagnant de 10 ans. Le fonds a également été l'un des rares gagnants parmi les fonds axés sur la vente au détail en 2018.

TABLEAU :Voir les fonds sectoriels les plus performants

Fonds alternatifs

Jouer des deux côtés de la clôture.

Si vous souhaitez vous diversifier au-delà des actions et des obligations, envisager des alternatives. La catégorie comprend les fonds qui font des paris sur les prix des matières premières, devises et à peu près n'importe quoi d'autre. AMG FQ Long-Short Equity achète des actions appréciées des gérants du fonds tout en vendant à découvert, ou parier contre, les actions qu'ils pensent sont dirigées vers le bas. Selon le rapport le plus récent, le fonds a été haussier sur la société technologique Ciena Corp. et baissier sur l'assureur MBIA. Causeway Global Absolute Return adopte une approche globale de la stratégie long-short, utiliser des investissements dérivés pour parier sur des sociétés principalement dans des pays étrangers développés et aux États-Unis. FundX Tactical Upgrader utilise d'autres fonds pour placer des paris à la hausse ou à la baisse sur des actions. La fusion vise des rendements constants en achetant des actions dans des cibles de rachat après l'annonce d'une fusion, en espérant un profit à la clôture de la transaction.

TABLEAU :Voir les fonds alternatifs les plus performants

Données compilées par Ryan Ermey et Nellie S. Huang