Les quatre meilleurs bulletins d'information sur l'investissement pour les fonds

La plupart des newsletters d'investissement sont sans valeur. Ce qui est pire, certains sont dangereux pour votre santé financière. Mais une poignée sont de premier ordre. Grâce au travail de Mark Hulbert, rédacteur en chef du Recueil financier Hulbert , qui suit méticuleusement les recommandations de la newsletter depuis 34 ans, il est possible de séparer l'or des scories.

Hulbert accorde une grande importance aux rendements ajustés au risque des portefeuilles recommandés par les newsletters. Les rendements ajustés au risque ont plus de valeur prédictive que les rendements bruts, d'innombrables études universitaires ont montré. Je discute des rendements bruts et ajustés au risque ci-dessous.

Pour cet article, Je me suis beaucoup appuyé sur les classements de Hulbert. Mais en choisissant pour vous les quatre meilleurs bulletins d'information sur les fonds, l'investisseur, J'ai également pris en compte d'autres facteurs. Si une newsletter ne donne pas de raisons logiques pour recommander certains fonds par rapport à d'autres, il est peu probable que vous vous y teniez. De la même manière, vous n'êtes pas susceptible de rester avec une newsletter difficile à comprendre et dont les recommandations sont difficiles à mettre en œuvre. No-Load Mutual Fund Selections &Timing est le plus performant de Hulbert au cours des 10 et 15 dernières années, mais j'ai du mal à suivre.

Dans cet esprit, Je liste mes quatre lettres préférées ci-dessous. Toutes les lettres sont publiées mensuellement, mais ils envoient plus fréquemment des mises à jour à leurs clients par courrier électronique. Le coût d'un abonnement d'un an est indiqué, mais assurez-vous de consulter le site Web de la lettre pour les offres spéciales. Tous les retours sont pour les 15 dernières années jusqu'au 31 octobre à moins que Hulbert n'ait pas de données qui remontent aussi loin.

Investisseur Fidélité a généré un rendement annualisé de 7,8 % au cours des 15 dernières années, une moyenne de 3,2 points de pourcentage par an de mieux que l'indice 500 actions de Standard &Poor's. Il se classe quatrième parmi les 25 bulletins d'information sur les fonds que Hulbert a suivis depuis longtemps et quatrième sur une base ajustée au risque. Les choix de la lettre ont, dans l'ensemble, été environ 15 % moins volatile que le S&P 500.

Le rédacteur en chef Jim Lowell offre de solides conseils d'investissement au milieu d'une mer de métaphores nautiques. Ses cinq portefeuilles détiennent des fonds en moyenne un an et demi. Lowell reçoit des félicitations spéciales pour ses bonnes performances même s'il limite ses choix aux fonds Fidelity, qui n'ont été que moyennement performants ces dernières années. La lettre coûte 100 $ par an.

Dan Wiener, rédacteur en chef du Conseiller indépendant pour les investisseurs Vanguard , a construit son succès en grande partie en investissant dans—de toutes choses—Vanguard géré activement fonds. Les faibles coûts de Vanguard lui donnent un énorme avantage. Mais sa sélection de fonds aussi, qui comprend une surpondération de longue date dans les actions de soins de santé. Comme il sied à une newsletter qui recommande les fonds Vanguard, Wiener évite le timing du marché et, en moyenne, détient des fonds depuis près de quatre ans. Au cours des 15 dernières années, les portefeuilles de la lettre ont rapporté en moyenne 7,2% annualisé, battre le S&P 500 de 2,7 points de pourcentage par an et le faire avec 15 % de volatilité en moins que l'indice. En termes de rendements absolus, la lettre se classe sixième sur la liste de Hulbert; sur une base ajustée au risque, il se classe cinquième. La lettre coûte 100 $ par an.

Jim Stack Recherche InvesTech bulletin, dont la devise est "la sécurité d'abord, » n'est pas étranger aux lecteurs de cette chronique. Son mélange d'indicateurs fondamentaux et techniques me semble bien pensé. Grâce à de superbes appels de marché, Les recommandations d'InvesTech ont rapporté un taux annualisé de 8,7% au cours des 15 dernières années, soit une moyenne de 4,1 points de pourcentage de mieux que le S&P. Au cours de ces années, la lettre se classe au troisième rang parmi les 25 lettres de fonds que Hulbert a suivies depuis si longtemps. Les recommandations de la lettre ont été un tiers moins volatiles que l'indice S&P, aider à propulser InvesTech au deuxième rang dans l'univers de Hulbert sur une base ajustée au risque. La lettre utilise principalement des fonds négociés en bourse, qui reste recommandé pendant deux ans, en moyenne. La lettre coûte 175 $ par année.

Investisseur de fonds Morningstar s'appuie sur une centaine d'analystes Morningstar pour ses sélections. Au cours des cinq dernières années, il a généré un rendement annualisé de 11,2 %, une moyenne de 5,5 points de pourcentage de moins que le S&P 500. Mais la lettre n'a présenté que les deux tiers de la volatilité de l'indice. Sur une base ajustée au risque, il se classe au sixième rang parmi les 47 lettres que Hulbert a suivies pendant au moins cinq ans. Il se classe au 16e rang sur la base des retours bruts.

Le rédacteur en chef Russ Kinnel a récemment interrompu les portefeuilles modèles de la lettre. Au lieu, la lettre continuera d'offrir les fonds cotés or de ses analystes, une approche qui a produit des rendements supérieurs au marché.

Si vous décidez de vous abonner à une newsletter, la résolution de s'y tenir pendant au moins deux ou trois ans. Toute newsletter peut avoir une mauvaise année, et les rendements à court terme ne prédisent rien.

Steve Goldberg est conseiller en investissement à Washington, D.C., Région.