20 actions à dividendes pour financer 20 ans de retraite

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• Secteur: Communication
• Valeur marchande: 18,1 milliards de dollars
• Rendement du dividende : 3,4%

Omnicom (MOC, 84,30 $) a versé des dividendes ininterrompus depuis sa création en 1986 par la fusion de plusieurs grands conglomérats publicitaires. Le fournisseur de services de publicité et de marketing dessert plus de 5, 000 clients dans plus de 70 pays.

Aucune industrie ne dépasse 16% du chiffre d'affaires total, et plus de 45 % des ventes sont réalisées en dehors des États-Unis, une diversification internationale, trop.

De nombreux clients préfèrent travailler avec seulement quelques agences pour maximiser leur pouvoir de négociation et l'efficacité de leurs dépenses marketing.

En tant que l'un des plus grands réseaux d'agences au monde avec des décennies d'expérience, Omnicom occupe une position unique pour servir les clients multinationaux avec une gamme complète de services.

Cela dit, le monde du marketing évolue à mesure que les médias numériques continuent d'augmenter.

Alphabet (GOOGL), Facebook (FB), Amazon.com (AM), Accenture (ACN) et d'autres rivaux non traditionnels tentent tous d'obtenir une part de ces marchés publicitaires à croissance rapide.

Alors que le marché publicitaire mondial devrait continuer à croître avec l'économie au fil du temps, il sera important pour Omnicom de maintenir ses solides relations avec ses clients et de continuer à adapter son portefeuille pour rester pertinent.

"L'émergence et la croissance des médias numériques, qui a amené plus au-dessous de la ligne, ou une plateforme marketing et publicitaire plus ciblée, a également entraîné une consolidation accrue au sein de l'espace publicitaire, " écrit Ali Mogharabi, analyste actions senior chez Morningstar, « Alors qu'Omnicom et ses pairs ont acquis diverses petites agences qui se sont concentrées sur le créneau croissant de la publicité numérique au sein de l'espace publicitaire global. »

Avec des clients plus importants préférant les campagnes publicitaires multicanales, ces accords devraient contribuer à faire d'Omnicom des "guichets uniques et indépendants de la plate-forme".

La grande taille et la diversité des activités d'Omnicom limitent son potentiel de croissance. Mais son bilan solide, des flux de trésorerie disponibles prévisibles et un engagement continu envers son dividende font probablement d'OMC une valeur sûre pour les investisseurs à revenu.

3 sur 20

Ancienne République Internationale

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• Secteur: Finances
• Valeur marchande: 7,9 milliards de dollars
• Rendement du dividende : 3,4%

Ancienne République Internationale (OU JE, 25,93 $) a non seulement versé son dividende sans interruption pendant 79 ans, mais il a également augmenté ses paiements au cours de chacune des 39 dernières années. Un tel bilan est particulièrement impressionnant pour un assureur de lignes commerciales étant donné la cyclicité de l'industrie et la concurrence acharnée.

L'activité d'Old Republic est répartie presque à parts égales entre l'assurance générale - qui comprend l'indemnisation des accidents du travail, assurance camionnage, garantie habitation et autres lignes – et assurance titres offerte aux acheteurs de biens immobiliers.

Les activités d'assurance générale d'Old Republic ont généré des bénéfices techniques au cours de 14 des 15 dernières années, reflétant l'approche disciplinée et prudente de la direction en matière de gestion des risques. Pendant ce temps, l'assurance titres nécessite un capital minimal et les pertes ont tendance à être minimes, offrant une belle diversification des bénéfices et réduisant davantage la volatilité des souscriptions.

Avec un ratio de distribution sain inférieur à 50 % et une position de capital solide pour atténuer presque tout ralentissement futur, Old Republic semble bien placé pour prolonger sa séquence de croissance de dividendes pour les années à venir. La solidité financière de l'entreprise lui a même permis de verser un important dividende spécial en janvier 2021.

4 sur 20

Banque Toronto-Dominion

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• Secteur: Finances
• Valeur marchande: 128,5 milliards de dollars
• Rendement du dividende : 3,7%

Banque Toronto-Dominion (DT, 70,64 $) est l'une des plus grandes institutions financières d'Amérique du Nord. Les revenus de la banque sont équilibrés entre les opérations de prêt simples telles que les prêts immobiliers et les activités payantes telles que l'assurance, services de gestion d'actifs et de cartes.

Et contrairement à la plupart des grandes banques, La TD conserve peu d'exposition aux services bancaires d'investissement et de négociation, qui sont des entreprises plus risquées et plus cycliques.

Faisant partie des 10 plus grandes banques du continent, La vaste portée et le réseau de points de vente de la TD lui ont fourni une base substantielle de dépôts à faible coût. Cela aide les opérations de prêt de l'entreprise à obtenir une marge saine et offre à la banque plus de flexibilité pour élargir les gammes de produits qu'elle peut offrir.

La direction gère la banque de manière très prudente, trop. Les ratios de capital de la TD se situent bien au-dessus des niveaux minimaux exigés par les organismes de réglementation, fournir une marge de sécurité saine pour absorber les pertes sur prêts en période de ralentissement sans compromettre le dividende. La banque maintient une notation de crédit AA- de Standard &Poor's.

Grâce à cette discipline financière, les actionnaires ont reçu des distributions en espèces depuis 1857, faisant de la TD l'un des plus anciens payeurs continus parmi toutes les actions à dividendes, et le mettre parmi les rangs des aristocrates canadiens du dividende.

Avec le pire impact de la pandémie sur l'économie probablement dans le passé, Le dividende de la TD semble d'autant plus durable à l'avenir.

5 sur 20

Société d'investissement immobilier de Monmouth

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• Secteur: Immobilier
• Valeur marchande: 1,9 milliard de dollars
• Rendement du dividende : 3,7%

Fondée en 1968, Société d'investissement immobilier de Monmouth (MRN, 19,30 $ est l'une des plus anciennes fiducies de placement immobilier (FPI) cotées en bourse au monde. La société loue ses 121 propriétés industrielles en vertu de baux à long terme à des locataires pour la plupart de qualité supérieure (82 % du chiffre d'affaires de Monmouth). Les locataires de Monmouth incluent Amazon.com, Dépôt à domicile (HD), Kellogg (K) et Coca-Cola (KO).

Les propriétés de Monmouth sont relativement nouvelles, avec un âge moyen pondéré des bâtiments d'un peu plus de neuf ans. Son parc immobilier est également majoritairement situé à proximité des aéroports, des centres de transport et des installations de fabrication qui sont essentiels aux opérations de ses locataires.

Ces qualités ont maintenu le taux d'occupation du portefeuille au-dessus de 98,9 % depuis 2016 et ont aidé le FPI à percevoir la quasi-totalité des loyers tout au long de la pandémie.

Grâce à son modèle d'affaires riche en liquidités, Monmouth a versé des dividendes ininterrompus pendant 30 années consécutives. Mais la croissance des dividendes a été moins prévisible. Après une augmentation de 6,25 % en octobre 2017, la direction a maintenu le paiement à plat jusqu'à annoncer une augmentation de 5,9 % en janvier 2021.

Toujours, les investisseurs à revenu doivent s'attendre à des dividendes en croissance modérée de Monmouth dans les années à venir. Le FPI a un ratio de distribution favorable inférieur à 90 % et accroît les fonds provenant de l'exploitation (FFO, un indicateur de rentabilité important pour les sociétés de placement immobilier).

6 sur 20

Duc Énergie

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• Secteur: Utilitaires
• Valeur marchande: 77,3 milliards de dollars
• Rendement du dividende : 3,9%

Duc Énergie (DUK, 100,54 $) est à peu près aussi stable que les actions à dividendes. En réalité, 2021 marque la 95e année consécutive où le service public réglementé a versé un dividende en espèces sur ses actions ordinaires. Il n'est pas surprenant que Duke figure sur la liste des meilleures actions résistantes à la récession de Simply Safe Dividends.

La société dessert environ 7,8 millions de clients d'électricité au détail dans six États du Midwest et du Sud-Est. Duke Energy distribue également du gaz naturel à plus de 1,6 million de clients dans les Carolines, Ohio, Kentucky et Tennessee. La plupart de ces régions se caractérisent par des relations réglementaires constructives et une démographie relativement solide.

La société maintient également une solide cote de crédit de première qualité, qui soutient le dividende de Duke… et des plans de croissance substantiels au cours des prochaines années. Le service public prévoit d'investir 59 milliards de dollars entre 2021 et 2025 pour élargir sa base de revenus réglementés et accélérer sa transition vers une énergie propre. Si tout se passe comme prévu, Duke devrait générer une croissance annuelle du BPA de 5 à 7 % jusqu'en 2025, entraînant une hausse similaire de son dividende.

« L'environnement réglementaire de Duke est cohérent avec celui de ses pairs et est soutenu par des fondamentaux économiques meilleurs que la moyenne dans ses régions clés, " écrit Andrew Bischof, analyste principal des actions de Morningstar. " Ces facteurs contribuent aux rendements que Duke a obtenus et ont conduit à une relation de travail constructive avec ses régulateurs, l'élément le plus critique des douves d'un service public réglementé. »

7 sur 20

Pinnacle West Capital Corporation

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• Secteur: Utilitaires
• Valeur marchande: 9,7 milliards de dollars
• Rendement du dividende : 3,9%

Formé en 1985, Pinnacle de la capitale de l'Ouest (PNW, 85,61 $), via sa filiale Arizona Public Service (APS), est la société d'électricité la plus importante et la plus ancienne de l'Arizona. Le service public réglementé dessert 1,3 million de clients résidentiels et commerciaux à travers l'État, et environ la moitié de son électricité provient de sources d'énergie propres.

L'empreinte de Pinnacle West est particulièrement attrayante puisque l'Arizona est le troisième État à la croissance la plus rapide, selon le Bureau du recensement des États-Unis. Cela a aidé l'entreprise à accroître sa clientèle de détail de 2,3% en 2020 alors que davantage de personnes et d'entreprises se sont déplacées vers l'Arizona au milieu de la pandémie.

Couplé à des régulateurs étatiques constructifs, une notation de crédit d'entreprise A- et un taux de distribution sain qui est resté inférieur à 70 % chaque année depuis plus d'une décennie, Pinnacle West a versé des dividendes sans interruption pendant plus de 25 années consécutives.

Les investisseurs à revenu ont également bénéficié d'augmentations de salaire au cours de chacune des neuf dernières années, dont une hausse de 6,1 % annoncée en octobre 2020. cette tendance semble devoir se poursuivre. L'analyste de CFRA, Andrzej Tomczyk, s'attend à ce que les bénéfices de Pinnacle West profitent d'une augmentation à court et moyen terme grâce à "une augmentation des investissements dans les énergies renouvelables soutenue par un environnement réglementaire favorable aux énergies propres".

8 sur 20

Washington Trust Bancorp

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• Secteur: Finances
• Valeur marchande: 916,9 millions de dollars
• Rendement du dividende : 4.0%

Washington Trust Bancorp (LAVAGE, 52,98 $) est une banque régionale à petite capitalisation. Mais son manque de taille ne doit pas être confondu avec sa longévité impressionnante. Washington Trust est la plus ancienne banque communautaire d'Amérique et la plus grande banque à charte d'État basée à Rhode Island.

Offrant une gamme complète de services financiers dans certaines régions du Nord-Est, Washington Trust tire environ la moitié de ses revenus d'opérations de prêt, mais bénéficie également d'honoraires substantiels provenant des services de gestion de patrimoine et de services bancaires hypothécaires. Ces entreprises contribuent à des bénéfices plus stables sur un cycle économique complet.

En réalité, les revenus diversifiés et conservateurs de la banque, la souscription éprouvée a permis à ses bénéfices d'augmenter en 2020 malgré la première récession du pays depuis la grande crise financière de 2007-2009.

Mais même si les bénéfices ont été fortement touchés, la banque est extrêmement bien capitalisée pour protéger le dividende. Même en période de grave récession mondiale, les tests de résistance de la direction ont suggéré que Washington Trust continuerait d'avoir des capitaux excédentaires substantiels pour continuer à payer ses dividendes sans mettre en péril l'entreprise.

Grâce à son conservatisme financier, la banque a maintenu ou augmenté son dividende chaque année depuis 1992. Washington Trust n'est peut-être pas un nom familier, mais cela représente un jeu de revenus potentiellement attrayant dans le secteur financier.

9 sur 20

Edison consolidé

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• Secteur: Utilitaires
• Valeur marchande: 26,7 milliards de dollars
• Rendement du dividende : 4.0%

Fondée en 1823, service public réglementé Edison consolidé (DE, 77,86 $) fournit de l'électricité, du gaz et de la vapeur pour 10 millions de personnes à New York et ses environs.

Les opérations de services publics réglementés représentent environ 90 % des revenus de l'entreprise, résultant en des rendements prévisibles au fil des décennies.

Couplé au besoin continu de New York en énergie fiable, ConEd a réussi à augmenter son dividende pendant 47 années consécutives. C'est la plus longue série d'augmentations annuelles de dividendes de toutes les sociétés de services publics du S&P 500.

Regarder vers l'avant, La séquence de dividendes d'Edison consolidé semble susceptible de se poursuivre. La direction s'attend à ce que l'entreprise génère une croissance annuelle moyenne du BPA comprise entre 4 % et 6 % au cours des cinq prochaines années, grâce aux investissements continus dans les infrastructures autour de la ville de New York.

Le parc des services publics reste également géré de manière prudente, comme en témoigne sa notation de crédit de qualité A- de Standard &Poor's. Cela devrait aider le service public à surmonter la plupart des défis potentiels avec les régulateurs, qui ont critiqué la réponse de l'entreprise à une tempête tropicale de 2020 qui a provoqué des pannes de courant généralisées.

En supposant que ConEd continue de faire face aux pressions politiques et réglementaires comme il le fait depuis plus d'un siècle, nous nous attendons à ce que l'action continue de verser un dividende sûr, mais avec des perspectives de croissance modestes.

10 sur 20

Compagnie du Sud

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• Secteur: Utilitaires
• Valeur marchande: 69,9 milliards de dollars
• Rendement du dividende : 4.0%

Les services publics réglementés sont une source de dividendes généreux et de croissance prévisible grâce à leurs modèles commerciaux résistants à la récession. Par conséquent, les actions de services publics ont tendance à ancrer de nombreux portefeuilles de retraite.

Compagnie du Sud (DONC, 66,05 $) ne fait pas exception, avec un historique de paiement de dividendes ininterrompus depuis 1948. Le service public dessert 9 millions de clients d'électricité et de gaz principalement dans le sud-est et l'Illinois.

Alors que Southern a connu des difficultés ces dernières années en raison de retards et de dépassements de coûts avec certains de ses projets de charbon propre et nucléaire, l'entreprise reste sur une base financière solide avec le pire derrière elle.

L'analyste des actions de Morningstar, Charles Fishman, a déclaré que si la croissance annuelle à long terme de 6 % du BPA de la société est résiliente, « des incertitudes subsistent quant à l'impact des dépassements de coûts nucléaires, législation sur les émissions éventuelles, et d'autres réglementations sur les combustibles fossiles.

"Toutefois, les mesures de conformité pourraient s'avérer moins pénibles pour les actionnaires que certains pourraient s'y attendre et pourraient en fait augmenter les bénéfices en raison de la croissance de la base tarifaire. Nous prévoyons que les régulateurs permettront à Southern de répercuter la plupart des coûts différentiels sur les clients, préserver la capacité bénéficiaire à long terme de l'entreprise. »

Le taux de distribution de Southern est proche de 80 %, ce qui est plus élevé que la plupart de ses pairs de services publics réglementés. Cependant, avec une croissance des bénéfices qui devrait s'accélérer après l'achèvement des centrales nucléaires de l'entreprise au cours des deux prochaines années, SO est positionné pour continuer à augmenter son dividende tout en améliorant sa couverture.

11 sur 20

Revenu immobilier

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• Secteur: Immobilier
• Valeur marchande: 25,2 milliards de dollars
• Rendement du dividende : 4,2%

Revenu immobilier (O, 67,55 $) est un placement de revenu attrayant pour les retraités, car il verse des dividendes chaque mois. Impressionnant, Realty Income a versé un dividende ininterrompu pendant 609 mois consécutifs – l'un des meilleurs antécédents de toute FPI sur le marché.

L'entreprise en possède près de 6, 600 propriétés immobilières commerciales qui sont louées à environ 600 locataires - y compris Walgreens (WBA), FedEx (FDX) et Walmart (WMT) – opérant dans 51 secteurs. Il s'agit principalement d'entreprises axées sur la vente au détail et dotées d'une solide santé financière ; un peu plus de la moitié du loyer de Realty Income provient de propriétés louées à des locataires ayant une cote d'investissement.

Surtout, Realty Income se concentre sur les immeubles commerciaux à locataire unique loués sur une base « triple net ». En d'autres termes, les loyers sont "nets" de taxes, entretien et assurance, dont les locataires sont responsables. Cette, ainsi que la nature à long terme de ses baux, a entraîné non seulement des flux de trésorerie très prévisibles, mais la croissance des bénéfices au cours de 24 des 25 dernières années, y compris la pandémie de 2020.

"Le stable, Un flux de revenus stable a permis à Realty Income d'être l'une des deux seules FPI qui sont toutes deux membres de l'indice S&P High-Yield Dividend Aristocrats et ont une cote de crédit de A- ou mieux, " écrit Kevin Brown, analyste d'actions de Morningstar. " Cela fait de Realty Income l'un des investissements les plus fiables pour les investisseurs axés sur le revenu, même pendant la crise actuelle du coronavirus."

Tout simplement, Realty Income est l'un des titres de croissance des dividendes les plus fiables pour la retraite. Les investisseurs peuvent en savoir plus sur Simply Safe Dividends sur la façon d'évaluer les FPI ici.

12 sur 20

Verizon

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• Secteur: Communication
• Valeur marchande: 245,5 milliards de dollars
• Rendement du dividende : 4,3%

Contrairement à son rival AT&T (T), qui a agressivement diversifié ses activités dans la télévision payante et le contenu multimédia ces dernières années, Verizon Communication (VZ, 59,29 $) s'est principalement concentré sur son activité principale sans fil ces derniers temps. En réalité, l'entreprise s'est même restructurée en 2018 pour mieux se concentrer sur son déploiement de service 5G, ou la technologie de prochaine génération pour les réseaux cellulaires - et plus récemment, il a annoncé un accord de 5 milliards de dollars pour vendre ses propriétés AOL et Yahoo à Apollo Global Management (APO).

Grâce à ses investissements dans la qualité du réseau, la société reste en tête du classement de RootMetrics en matière de fiabilité sans fil, vitesse et performances du réseau. Ces qualités ont abouti à une base d'abonnés massive qui, combinée à la nature non discrétionnaire des services de Verizon, faire de l'entreprise une vache à lait fiable.

Berkshire Hathaway (BRK.B) de Warren Buffett était attiré par ces qualités. La société a dévoilé une nouvelle participation dans Verizon au quatrième trimestre 2020, faisant du géant des réseaux l'une de ses 10 positions les plus importantes.

Reflétant ses flux de trésorerie prévisibles qui ont probablement attiré l'attention de Buffett, Verizon et ses prédécesseurs versent des dividendes ininterrompus depuis plus de 30 ans. Son taux de croissance du dividende, comme AT&T, n'est guère impressionnant - la plus récente augmentation des paiements de VZ n'était que de 2% à la fin de 2020. Mais le rendement est élevé parmi les actions à dividendes de premier ordre, et la nature presque utilitaire de l'activité de Verizon devrait la laisser ralentir lentement avec des augmentations similaires à l'avenir.

13 sur 20

Fiducie universelle de revenu immobilier de santé

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• Secteur: Immobilier
• Valeur marchande: 921,8 millions de dollars
• Rendement du dividende : 4,4%

Fiducie universelle de revenu immobilier de santé (UHT, 66,93 $) est une FPI avec 72 investissements dans des propriétés de soins de santé dans 20 États. Plus de 70 % de son portefeuille est constitué d'immeubles de bureaux médicaux et de cliniques ; ces établissements sont moins dépendants des programmes de santé fédéraux et étatiques, réduire le risque. Mais l'UHT a aussi des hôpitaux, des services d'urgence autonomes et des garderies sous son égide.

Le FPI a été fondé en 1986 et a débuté en achetant des propriétés à Universal Health Services (UHS), qu'il a ensuite reloué à UHS dans le cadre de contrats à long terme. UHS reste une entreprise financièrement solide qui représente aujourd'hui environ 20 % des revenus d'Universal Health Realty Income Trust.

La société a augmenté son dividende chaque année depuis sa création. Cependant, contrairement à de nombreuses actions à dividendes qui augmentent les paiements une fois par an, UHT le fait généralement deux fois par an, bien qu'à un rythme tranquille. Le dividende actuel de 69,5 cents par action du FPI est supérieur d'environ 1,5 % à ce qu'il était à ce moment-là en 2020.

Mais tant que la direction continue de se concentrer sur des domaines de soins de santé de haute qualité qui bénéficieront du vieillissement de la population américaine, le dividende de l'action devrait rester sûr et en croissance.

14 sur 20

Propriétés nationales de vente au détail

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• Secteur: Immobilier
• Valeur marchande: 8,4 milliards de dollars
• Rendement du dividende : 4,4%

Propriétés nationales de vente au détail (NNN, 47,60 $ a augmenté son dividende pendant 31 années consécutives. Pour le point de vue, seulement 86 sur plus de 10, 000 sociétés cotées en bourse ont augmenté leurs dividendes pour une durée égale ou plus longue.

Ce FPI détient environ 3, 100 propriétés indépendantes qui sont louées à plus de 370 locataires commerciaux - dont 7-Eleven, Mister Car Wash et Camping World (CWH) – opérant dans 37 secteurs d'activité. Aucune industrie ne représente plus de 18,2% du chiffre d'affaires total, et les propriétés sont principalement utilisées par les entreprises résistantes au commerce électronique telles que les dépanneurs et les restaurants.

Comme les revenus immobiliers, National Retail est une FPI à bail triple net qui bénéficie de baux à long terme, avec des mandats initiaux qui s'étendent jusqu'à 20 ans. Son taux d'occupation du portefeuille en 2020 était de 98,5 % ; il n'est pas descendu en dessous de 96% depuis 2003, soit – un témoignage de l'accent mis par la direction sur des emplacements immobiliers de qualité.

Le dividende de National Retail reste sur des bases solides, alors même que le monde de la vente au détail évolue. Malgré la pandémie obligeant de nombreux locataires à fermer temporairement, le FPI a encore perçu environ 90 % du loyer initialement dû en 2020. Le dividende de National Retail devant rester couvert par les flux de trésorerie à l'avenir, nous nous attendons à ce que la société continue d'étendre sa séquence de croissance des dividendes.

15 sur 20

Ennis

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• Secteur: Ennis
• Valeur marchande: 555,0 millions de dollars
• Rendement du dividende : 4,7%

Ennis (EBF, 21,29 $) est une entreprise simple, vendre des produits commerciaux et des formes telles que des étiquettes, chèques, enveloppes et chemises de présentation. L'entreprise, fondée en 1909, a grandi via des acquisitions pour servir plus de 40, 000 distributeurs mondiaux aujourd'hui.

Alors que le monde devient de plus en plus numérique, Ennis s'est taillé une belle niche, dans la mesure où 95 % des produits commerciaux qu'elle fabrique sont conçus sur mesure selon les spécifications uniques d'un client en matière de taille, Couleur, pièces et quantités. C'est une entreprise diversifiée, trop, sans qu'aucun client ne représente plus de 5 % des ventes de l'entreprise.

Ennis est une vache à lait qui a versé des dividendes ininterrompus pendant plus de deux décennies. Alors que le paiement de l'entreprise est resté inchangé pendant des années à la fois tout au long de l'histoire, la direction a commencé à rembourser plus agressivement le capital aux actionnaires, dont des augmentations de dividendes à deux chiffres en 2017 et 2018.

Alors que l'entreprise a suspendu les augmentations de salaire au cours des deux prochaines années, Ennis vient de sortir d'une annonce d'avril augmentant son paiement de 11% à partir de la distribution d'août. Son dividende est resté couvert par les bénéfices malgré les tendances commerciales difficiles déclenchées par la pandémie. Et la société dispose de plus de liquidités que de dettes.

Ennis a la flexibilité de continuer à consolider son marché, même si ce ne sera jamais une entreprise à croissance rapide. Cependant, si vous recherchez une entreprise qui privilégie son dividende et offre un rendement généreux, EBF peut faire l'affaire.

16 sur 20

Chevron

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• Secteur: Énergie
• Valeur marchande: 210,2 milliards de dollars
• Rendement du dividende : 4,9%

Chevron (CVX, 109,02 $) a sans doute été la major pétrolière la mieux positionnée et la plus engagée pour continuer à verser ses dividendes en ces temps de turbulence dans le secteur de l'énergie.

Le ratio d'endettement net sur capital de l'entreprise, qui mesure la part du financement d'une entreprise qui provient de la dette, était de 13 % à la fin de 2019, bien en deçà de la moyenne de 20 % à 30 % de ses pairs. Lorsque les prix du pétrole se sont effondrés pendant la pandémie, Chevron avait la capacité d'emprunt nécessaire pour continuer à payer son dividende jusqu'à ce que l'environnement le prouve – et s'est même faufilé dans une acquisition astucieuse de Noble Energy pour capitaliser sur des prix déprimés.

La direction a également donné la priorité aux réductions de coûts et à l'amélioration de l'efficacité du capital pour aider Chevron à générer plus de liquidités pendant les cycles de ralentissement.

Au cours du second semestre 2020, Le seuil de rentabilité de Chevron, ou le prix du pétrole nécessaire pour couvrir le dividende et les dépenses d'investissement avec le seul cash-flow d'exploitation, est tombé en dessous de 50 $ le baril. C'est en baisse par rapport à 55 $ en 2019 et aux 80 $ peu de temps avant.

les pratiques financières conservatrices de Chevron, l'échelle et la base de ressources à faible coût ont aidé l'entreprise à augmenter son dividende pendant 33 années consécutives. L'essentiel est que ce géant de l'énergie intégré est engagé et capable de protéger son statut d'aristocrate du dividende dans presque tous les environnements. Les investisseurs doivent simplement être à l'aise avec la forte volatilité du secteur de l'énergie.

17 sur 20

W.P. Carey

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• Secteur: Immobilier
• Valeur marchande: 13,2 milliards de dollars
• Rendement du dividende : 5,7%

W.P. Carey (WPC, 74,00 $) est un grand, FPI bien diversifiée avec un portefeuille d'« immobilier commercial critique sur le plan opérationnel, " comme le décrit l'entreprise. Plus précisément, W.P. Carey en possède plus de 1, 200 industriels, dépot, bureaux et commerces de détail situés principalement aux États-Unis et en Europe.

Les immeubles de la société sont loués à environ 350 locataires dans le cadre de contrats à long terme, avec 99% de ses baux contenant des augmentations de loyer contractuelles. W.P. Les opérations de Carey sont également bien diversifiées - près de 40% de son chiffre d'affaires est généré en dehors de l'Amérique, son premier locataire ne représente que 3,3 % de son loyer, et sa plus grande exposition de l'industrie (magasins de détail) est d'environ 22% de son chiffre d'affaires.

FPI, en tant que secteur, sont parmi les actions à dividendes les plus rentables du marché, car leur structure commerciale exige littéralement qu'elles versent 90 % de leurs bénéfices sous forme de distributions en espèces aux actionnaires. Mais W.P. Carey et son rendement de 5,9 % se démarquent. Mieux encore, grâce à ses qualités précitées, ainsi que son crédit solide et sa gestion prudente, WPC a versé des dividendes plus élevés chaque année depuis son introduction en bourse en 1998.

Il devrait avoir peu de mal à poursuivre cette séquence dans un avenir prévisible. Même pendant la pandémie, W.P. Le loyer de base annualisé de Carey a augmenté chaque trimestre en 2020 et le taux d'occupation est resté proche d'un niveau record.

18 sur 20

Pipeline Pembina

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• Secteur: Énergie
• Valeur marchande: 17,7 milliards de dollars
• Rendement du dividende : 6,4%

Pipeline Pembina (PBA, 32,23 $ a commencé à verser des dividendes après son introduction en bourse en 1997 et a maintenu des paiements mensuels ininterrompus depuis. L'exploitant du pipeline transporte du pétrole, gaz naturel et liquides de gaz naturel principalement dans l'Ouest canadien.

Les marchés de l'énergie sont notoirement volatils, mais Pembina a réussi à offrir des paiements aussi stables en raison de son modèle commercial, qui s'appuie sur le long terme, contrats de rémunération à l'acte.

En réalité, les activités payantes représentaient environ 94 % de l'EBIDTA de Pembina (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement) en 2020, avec des contrats take-or-pay représentant la majorité.

Couplé à un ratio de distribution conservateur au cours des dernières années, le dividende de l'entreprise devrait rester bien couvert par les flux de trésorerie distribuables basés sur des commissions (DCF, un indicateur de trésorerie important pour les sociétés pipelinières), offrant une belle marge de sécurité. A titre de comparaison, sa distribution a représenté 135 % de son DCF en 2015; il ne devrait être que de 71 % à 75 % cette année.)

Le dividende est en outre protégé par la cote de crédit de première qualité de Pembina, se concentrer sur la génération d'au moins 75 % de ses flux de trésorerie auprès de contreparties de qualité, et un profil de croissance organique autofinancé.

Les garde-fous financiers de Pembina et son modèle commercial semblable à un poste de péage devraient aider PBA à continuer de produire des dividendes sûrs pour les années à venir.

19 sur 20

Enbridge

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• Secteur: Énergie
• Valeur marchande: 80,6 milliards de dollars
• Rendement du dividende : 6,6%

du Canada Enbridge (ENB, 39,79 $) possède un réseau d'actifs de transport et de stockage reliant certaines des plus importantes régions productrices de pétrole et de gaz en Amérique du Nord. Les progrès du forage de schiste à faible coût devraient stimuler la croissance de la production d'énergie du continent au cours des années à venir, mais ENB est positionné défensivement même si l'environnement énergétique reste difficile.

L'analyste du CFRA, Stewart Glickman, note qu'ENB est "capable d'autofinancer à la fois ses besoins d'investissement de croissance ainsi que ses dividendes via les flux de trésorerie d'exploitation, ce qui le laisse dans la position de ne pas compter sur les marchés de capitaux externes pour le faire. »

Alors que certains exploitants de pipelines ont rencontré des difficultés lorsque leur accès au financement a été interrompu lors du ralentissement des marchés de l'énergie en 2020, le ratio de distribution prudent des flux de trésorerie distribuables d'Enbridge de près de 70 %, des plans de dépenses en capital raisonnables, et le bilan de qualité supérieure a conservé ses plans d'allocation de capital intacts.

En réalité, malgré une année difficile pour la plupart des exploitants de pipelines, gestion en décembre 2020 a augmenté le dividende de 3%, marquant la 26e augmentation annuelle consécutive d'Enbridge. Avec un rendement proche de 7% et envisage de faire croître son cash flow par action de 5% à 7% sur le long terme, Enbridge offre une solide combinaison de revenu et de croissance aux investisseurs qui sont à l'aise avec le secteur intermédiaire.

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Entreprise Produits Partenaires LP

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• Sector: Énergie
• Market value: $50.8 billion
• Distribution yield: 7.7%*

Enterprise Products Partners LP (EPD, $23.27), a master limited partnership (MLP), is one of America's largest midstream energy companies. It owns and operates more than 50, 000 miles of pipelines, as well as storage facilities, processing plants and export terminals across America.

This MLP is connected to every major shale basin as well as many refineries, helping move natural gas liquids, crude oil and natural gas from where they are produced by upstream companies to where they are in demand.

Approximately 85% of Enterprise's gross operating margin is from fee-based activities, reducing its sensitivity to volatile energy prices. The firm also boasts one of the strongest investment-grade credit ratings in its industry (BBB+) and maintains a conservative payout ratio. Its DCF in 2020 was about 160% of what it needed to cover its distribution.

Ample distribution coverage has helped Enable raise its payout every year since it began making distribution in 1998. That trend seems likely to continue.

Enable should "continue to benefit from its substantial asset base along the Gulf Coast as well as from projects slated to enter service over the next three years, " writes Argus analyst Bill Selesky. "We expect these projects and existing assets to support future distribution growth."

Investors can learn more from Simply Safe Dividends about how to evaluate MLPs here.

* Distributions are similar to dividends but are treated as tax-deferred returns of capital and require different paperwork come tax time.

Brian Bollinger was long DUK, ED, NNN, ORI, PSA, DONC, VZ and WPC as of this writing.