Principaux innovateurs en soins de santé :gains non souhaités

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La biotechnologie de pointe utilisée pour créer des vaccins COVID-19 a mis en lumière les entreprises de santé innovantes. Mais ces types d'entreprises en démarrage comportent beaucoup de risques pour les investisseurs.

Les résultats ont tendance à être « binaires – soit très bons, soit très mauvais, " dit Matthew Raynor, directeur général du groupe de clients stratégiques américains pour Principal Global Investors.

FNB indiciel des principaux innovateurs en soins de santé (BTEC) est un fonds indiciel qui investit dans un groupe diversifié d'environ 300 petites et moyennes entreprises de soins de santé axées sur l'innovation.

Le portefeuille comprend des entreprises de biotechnologie, fabricants de dispositifs médicaux et entreprises de services médicaux, entre autres. La taille est un paramètre d'inclusion dans le fonds; les avoirs ont une valeur marchande moyenne de 4,8 milliards de dollars. Les actions qui ont "gradué" du fonds car elles sont devenues trop importantes comprennent le développeur de vaccins COVID Moderna (MRNA), supprimé en avril.

La rentabilité – ou son absence – est une autre exigence. Seules les sociétés dont les bénéfices sont incohérents ou négatifs sont éligibles pour le portefeuille. Cela peut sembler "contre-intuitif" pour un fonds d'actions, dit Raynor, mais cela permet au fonds de se concentrer sur les entreprises qui « mènent la charge vers des solutions innovantes plutôt que de dépenser de l'argent sur les frais généraux de l'entreprise, commercialisation et distribution."

Depuis le 7 mai 2021. SOURCES :Morningstar, Principal, Yahoo finance.

Cela rend le BTEC risqué. Mais si loin, cela en valait la peine. Au cours des trois dernières années, le fonds était 44 % plus volatil que le fonds de soins de santé typique, mais son rendement annualisé sur trois ans, 19,3%, a battu 83% de la concurrence.