5 meilleurs fonds communs de placement pour lutter contre l'inflation

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L'inflation est là, et il est peu probable qu'il disparaisse de sitôt. Heureusement, les investisseurs qui cherchent à contrer la hausse des prix ont de nombreuses options à leur disposition, y compris plusieurs fonds communs de placement qui devraient bien résister à l'inflation.

L'indice des prix à la consommation de mai a été un signal d'alarme. Les prix à la consommation ont augmenté de 5 % par an ce mois-là, contre 4,2 % en avril, et le rythme de croissance le plus rapide depuis août 2008. Et tandis que la Réserve fédérale continue d'insister sur le fait que de nombreuses pressions inflationnistes sont de nature transitoire, ils ont néanmoins récemment relevé leurs anticipations d'inflation non seulement cette année, mais aussi 2022 et 2023.

Lorsque l'économie se réchauffe, les investisseurs commencent à s'attendre à ce que la Réserve fédérale ralentisse l'inflation avec des taux d'intérêt plus élevés. Cela exerce une pression à la baisse non seulement sur les avoirs obligataires actuels des investisseurs, mais aussi des actions, à mesure que les emprunts des entreprises deviennent plus chers.

Heureusement, Les fonds communs de placement peuvent vous aider à combattre l'inflation grâce à un certain nombre de stratégies diverses. Les meilleurs fonds communs de placement pour l'inflation investissent dans une large gamme d'actifs, des titres du Trésor protégés contre l'inflation (TIPS) aux matières premières en passant par l'immobilier et plus encore.

Voici cinq des meilleurs fonds communs de placement pour se protéger contre l'inflation.

Les retours et les données sont en date du 17 juin, sauf indication contraire, et sont regroupés pour la classe d'actions avec l'investissement initial minimum requis le plus bas – généralement la classe d'actions Investisseur ou la classe d'actions A. Si vous utilisez un conseiller en investissement ou un courtage en ligne, vous pourrez peut-être acheter des catégories d'actions à moindre coût de certains de ces fonds. Les rendements des dividendes sur les fonds d'actions représentent le rendement des 12 derniers mois. Les rendements SEC reflètent les intérêts gagnés après déduction des dépenses du fonds pour la période de 30 jours la plus récente et sont une mesure standard pour les fonds d'obligations et d'actions privilégiées.

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Investisseur en titres protégés contre l'inflation de Vanguard Treasury

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• Catégorie de fonds : Obligation protégée contre l'inflation
• Actifs sous gestion : 36,3 milliards de dollars
• Rendement SEC : -1,8%
• Dépenses : 0,20%, ou 20 $ pour chaque 10 $, 000 investis

Comme vous pouvez le deviner d'après le nom, les Investisseur en titres protégés contre l'inflation de Vanguard Treasury (VIPSX, 14,53 $) est un moyen simple de lutter contre l'inflation.

VIPSX détient des CONSEILS, qui sont des obligations indexées sur l'inflation. Cela signifie que la valeur principale de ces obligations s'ajuste aux fluctuations de l'inflation - ainsi, lorsque l'inflation augmente, la valeur principale des TIPS fait, trop.

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Cependant, tandis que les TIPS pourraient mieux fonctionner pendant les périodes d'inflation, ils comportent toujours un risque de taux d'intérêt. Spécifiquement, si les taux d'intérêt augmentent dans une période où il y a peu ou pas d'inflation, la valeur marchande des TIPS pourrait baisser, ce qui à son tour ferait baisser la valeur liquidative d'un fonds tel que VIPSX.

Toujours, VIPSX est l'un des meilleurs fonds communs de placement pour l'inflation. Il convient aux investisseurs qui souhaitent diversifier leurs avoirs en titres à revenu fixe, généralement pour compléter un portefeuille obligataire de base qui pourrait ne pas aussi bien performer dans un environnement inflationniste.

Remarque : investisseurs capables d'investir au moins 50 $, 000 peuvent obtenir la même exposition à un ratio de dépenses inférieur (0,10%) via les actions Admiral de Vanguard (VAIPX).

En savoir plus sur VIPSX sur le site du fournisseur Vanguard.

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Dodge &Cox Stock

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• Catégorie de fonds : Grande valeur
• Actifs sous gestion : 89,0 milliards de dollars
• Rendement du dividende : 1,4%
• Dépenses : 0,52%

Dodge &Cox Stock (DODGX, 237,62 $) ne se distingue pas seulement comme l'un des meilleurs fonds communs de placement pour l'inflation - c'est aussi l'un des fonds préférés de Kiplinger, d'où son inclusion dans le Kiplinger 25.

Les actions de valeur ont tendance à mieux performer que les actions de croissance pendant les périodes de hausse de l'inflation et de hausse des taux d'intérêt, pour de multiples raisons.

Pour un, les actions de valeur présentent généralement de solides flux de trésorerie actuels qui devraient ralentir avec le temps, alors que les actions de croissance n'ont actuellement que peu ou pas de flux de trésorerie, mais devraient augmenter. Cependant, l'inflation s'érode à cette attente pour les flux de trésorerie futurs, qui nuit aux cours des actions de croissance aujourd'hui .

Aussi, certaines actions de valeur sont simplement conçues pour bénéficier de taux d'intérêt plus élevés. Prendre des stocks financiers, qui peuvent augmenter l'écart entre leurs taux sur les prêts à mesure que les taux augmentent, alors même qu'ils continuent de payer des taux bas aux clients sur leurs comptes de dépôt. Les financières représentent plus d'un quart du portefeuille de DODGX, y compris les trois principaux titres Wells Fargo (WFC), Capital One Financial (COF) et Charles Schwab (SCHW).

Avec une approche de gestion d'équipe (l'ancienneté moyenne est de 12,4 ans), des performances qui battent systématiquement les moyennes de la catégorie, et un faible taux de dépenses de seulement 0,52 %, il est facile de comprendre pourquoi Dodge &Cox Stock se démarque de ses pairs.

En savoir plus sur DODGX sur le site du fournisseur Dodge &Cox.

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Investisseur en stratégie de matières premières paramétrique

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• Catégorie de fonds : Panier large de matières premières
• Actifs sous gestion : 1,1 milliard de dollars
• Rendement du dividende : 2,5%
• Dépenses : 0,94%

Les matières premières sont un autre endroit où trouver des performances au milieu de l'inflation.

Si vous avez déjà entendu l'expression « trop de dollars pour trop peu de biens, " cela fait référence à " l'inflation tirée par la demande ". matières premières comme le pétrole, or, les céréales et le bois d'œuvre sont les ressources utilisées pour fabriquer ces produits que ces dollars recherchent.

Dans ce genre d'environnement, fonds de produits de base tels que Investisseur en stratégie de matières premières paramétrique (EAPCX, 6,38 $) peut prospérer, car ils sont investis dans les actifs mêmes dont les prix gonflent.

EAPCX investit dans un large panier de matières premières, avec l'agriculture, l'énergie et les métaux industriels représentant chacun environ un quart du fonds, et les métaux précieux et le bétail constituent le reste. Cela signifie que vous êtes investi dans tout, du cacao et du pétrole brut au cuivre et au bétail.

Le fonds de Parametric obtient cinq étoiles de Morningstar grâce à des rendements sur trois et cinq ans qui dépassent au moins 90 % de ses concurrents. Ses 0,94% de dépenses annuelles sont plus chères que les autres fonds communs de placement de cette liste, mais parfaitement moyen dans l'espace des marchandises.

En savoir plus sur EAPCX sur le site du fournisseur Eaton Vance.

4 sur 5

Indice immobilier Vanguard Admiral

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• Catégorie de fonds : Immobilier
• Actifs sous gestion : 42,2 milliards de dollars
• Rendement du dividende : 3,2%
• Dépenses : 0,12%

Indice immobilier Vanguard (VGSLX, 146,79 $) est un moyen peu coûteux d'investir dans des fiducies de placement immobilier (FPI).

Les FPI sont une entreprise spécifiquement structurée qui est conçue pour posséder (et parfois exploiter) des biens immobiliers de différents types. Immeubles de bureaux. Hôtels. Hôpitaux. Même les unités de stockage.

Les REIT offrent une protection naturelle contre l'inflation, car leurs biens immobiliers sous-jacents (et les loyers qu'ils facturent) ont tendance à s'apprécier parallèlement aux prix à la consommation. Cette rentabilité supplémentaire a tendance à aider les FPI à améliorer leurs dividendes (rappelez-vous :les FPI doivent verser au moins 90 % des bénéfices imposables aux actionnaires sous forme de dividendes), souvent à un rythme plus rapide que l'inflation.

Les recherches de Neuberger Berman montrent à quel point les FPI ont été résilientes face à l'inflation :

"Au cours des 12 années civiles depuis 1991, lorsque l'inflation était inférieure à 2 %, le rendement moyen de l'indice REITs était de 7,4 %. Si nous enlevons l'année extrême de 2008, cette moyenne s'élève à 11,5%. Mais le rendement moyen pour les 18 années civiles où l'inflation était supérieure à 2 % était de 16,5 %. Les périodes d'inflation plus élevée semblent avoir profité aux FPI."

Cela fait naturellement des produits tels que VGSLX parmi les meilleurs fonds communs de placement à acheter pour lutter contre l'inflation. L'offre de Vanguard détient environ 180 sociétés immobilières, avec des participations de premier plan, notamment des infrastructures de communication, jouez à American Tower (AMT), le FPI logistique Prologis (PLD) et le propriétaire du centre de données Equinix (EQIX).

Le fonds se présente également sous forme d'ETF :le Vanguard Real Estate ETF (VNQ), qui ne facture également que 0,12% par an.

En savoir plus sur VGSLX sur le site du fournisseur Vanguard.

5 sur 5

Taux variable du prix T. Rowe

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• Catégorie de fonds : prêts bancaires
• Actifs sous gestion : 3,5 milliards de dollars
• Rendement SEC : 3,5%
• Dépenses : 0,76%

Les prêts bancaires sont une catégorie moins fréquentée, mais que les investisseurs voudront peut-être examiner de plus près lorsqu'ils luttent contre l'inflation.

Périodes d'inflation et hausse des taux d'intérêt vont souvent de pair, et cela exerce une pression à la baisse sur de nombreuses obligations et autres investissements à taux fixe. Cependant, une certaine catégorie de prêts bancaires appelés prêts bancaires à taux variable, peut bien fonctionner dans cet environnement. Les institutions financières accordent souvent des prêts à taux variable aux entreprises dont le crédit n'est pas idéal, et les taux de ces prêts peuvent changer tous les 30 à 90 jours. Si les taux d'intérêt augmentent, il en sera de même pour les taux de ces prêts.

Taux variable du prix T. Rowe (PRFRX, 9,58 $) offre une exposition à des prêts bancaires à taux variable et à d'autres titres de créance à taux variable. Le portefeuille est réparti sur environ 400 prêts, dont la grande majorité est notée en dessous de la catégorie investissement. Toujours, la maturité effective de ses prêts n'est que de cinq ans, et le fonds présente une faible duration de 0,40. (La duration est une mesure du risque obligataire; 0,40 implique qu'une hausse de 1 point de pourcentage des taux entraînerait une simple baisse de 0,4% de la valeur liquidative de PRFRX.)

Bien qu'il existe un risque de crédit ici, T. Rowe Price Floating Rate est l'un des meilleurs fonds communs de placement pour lutter contre l'inflation si vous cherchez également à obtenir un rendement décent.

En savoir plus sur PRFRX sur le site du fournisseur T. Rowe Price.

Kent Thune ne détenait aucune position dans aucun de ces fonds obligataires au moment de la rédaction de cet article. Cet article est à titre d'information seulement, ainsi, en aucun cas, ces informations ne constituent une recommandation spécifique d'achat ou de vente de titres.