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Investissement dans l'eau :5 fonds à exploiter

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La durabilité de l'eau n'est peut-être pas l'une des crises les plus éclatantes à laquelle notre planète est confrontée, mais c'est certainement l'un des plus importants. En termes simples :les 7,9 milliards d'humains sur cette planète ont besoin d'eau. Et alors que les pénuries d'eau dans le monde augmentent, il en va de même de l'intérêt pour l'investissement dans l'eau, c'est-à-dire dans les entreprises qui aident à traiter, distribuer et distribuer de l'eau.

« L'eau est au cœur du développement durable et est essentielle au développement socio-économique, des écosystèmes sains et pour la survie humaine elle-même, », dit l'ONU. C'est aussi une ressource limitée et irremplaçable qui ne peut être renouvelée que si elle est bien gérée.

Le problème :c'est actuellement ne pas bien géré dans de nombreuses régions du monde.

« En 2020, environ 1 personne sur 4 ne disposait pas d'eau potable gérée en toute sécurité dans leur maison et près de la moitié de la population mondiale ne disposait pas d'un assainissement géré en toute sécurité, » selon l'Organisation mondiale de la santé et l'UNICEF. « Des milliards de personnes dans le monde ne pourront pas accéder à une eau potable gérée en toute sécurité, services d'assainissement et d'hygiène en 2030 à moins que le taux de progression ne quadruple.

Anthony Eames, directeur de la stratégie d'investissement responsable chez Calvert, un fournisseur leader de l'environnement, les investissements sociaux et de gouvernance (ESG), dit « la réalité de la rareté de l'eau signifie que l'intendance est un problème financier important pour de nombreuses industries, ” ajoutant que de nombreuses entreprises dépendent de l'accès à l'eau dans leurs chaînes d'approvisionnement de fabrication.

« Les investisseurs responsables peuvent jouer un rôle dans les efforts de gestion de l'eau, " il ajoute.

Pleins feux sur la durabilité de l'eau, alors, brille également de mille feux sur l'investissement dans l'eau. Si vous souhaitez commencer à investir dans l'eau, Continuez à lire pendant que nous mettons en évidence cinq fonds communs de placement et fonds négociés en bourse (FNB) qui se concentrent sur ce thème.

Les données sont en date du 9 septembre. Les rendements des dividendes représentent le rendement des 12 derniers mois, qui est une mesure standard pour les fonds d'actions.

1 sur 5

FNB First Trust Water

Avec l'aimable autorisation de First Trust

  • Actifs sous gestion : 1,3 milliard de dollars
  • Rendement du dividende : 0,4%
  • Dépenses : 0,54%, ou 54 $ annuellement pour chaque tranche de 10 $, 000 investis

Daniel Milan, associé directeur de Cornerstone Financial Services à Southfield, Michigan, investit dans l'eau via le FNB First Trust Water (FIW, 90,50 $) dans des modèles de portefeuille au cours des quatre dernières années.

« Je l'ai utilisé à la place des fonds de services publics traditionnels, " il dit, « mais plus important encore en raison de la thèse sur l'importance de la durabilité de l'eau, l'augmentation future de la rareté de l'eau et le besoin de solutions d'eau potable plus efficientes et efficaces, ainsi que le stockage et le transport de la ressource.

Le First Trust Water ETF suit l'indice ISE Clean Edge Water, qui détient des sociétés du secteur de l'eau potable et des eaux usées avec une capitalisation boursière mondiale d'au moins 100 millions de dollars. Il s'agit d'un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière « modifié » qui, à chaque rééquilibrage semestriel, attribue aux 10 actions les plus importantes par taille une pondération de 4 %, les 10 suivants un poids de 3,5%, etc. Ainsi, les grandes entreprises ont un effet plus important sur la performance que les plus petites, mais ces petites entreprises ont plus d'influence qu'elles n'en auraient dans un portefeuille traditionnel pondéré en fonction de la capitalisation.

Si vous investissez dans l'eau via des fonds, s'habituer aux portefeuilles serrés :FIW, par exemple, détient seulement 36 actions. Les principaux titres comprennent le conglomérat Danaher (DHR), qui possède un portefeuille d'entreprises dans le domaine de la qualité de l'eau ; Xylème (XYL), qui offre une large gamme de produits de technologie de l'eau et des eaux usées ; et American Water Works (AWK), qui fournit des services de distribution d'eau dans 16 États.

« Alors que la population mondiale continue de croître, une eau potable propre et salubre sera l'une des principales priorités afin de promouvoir et de protéger la vie humaine, ", dit Milan. "Ces entreprises auront la main pour faire de cela une possibilité pour les nations du monde entier."

Les notes de fonds ESG de MSCI classent First Trust Water ETF à AA - la deuxième meilleure note, et dans le soi-disant niveau Leader du système.

En savoir plus sur FIW sur le site du fournisseur First Trust.

2 sur 5

Calvert Global Water Fund Actions A

Avec l'aimable autorisation de Calvert Funds

  • Actifs sous gestion : 590,7 millions de dollars
  • Rendement du dividende : 0,6%
  • Dépenses : 1,24%

Les Calvert Global Water Fund Actions A (CFWAX, 30,38 $) est un fonds commun de placement dans l'eau qui cherche à répliquer l'indice Calvert Global Water Research, CALH2O, un indice exclusif composé de « entreprises qui gèrent l'utilisation de l'eau de manière durable et qui sont activement engagées dans l'élargissement de l'accès à l'eau, améliorer la qualité de l'eau, promouvoir une utilisation efficace de l'eau, ou fournir des solutions qui répondent à d'autres défis mondiaux liés à l'eau.

Cela donne à CFWAX un accès à « la chaîne de valeur de l'eau que l'on ne trouve pas dans d'autres stratégies » qui se concentrent généralement uniquement sur les industries liées à l'eau, dit Eames de Calvert.

« Nous investissons dans des entreprises représentant l'offre, comme les services d'eau, les entreprises d'infrastructure et de technologie de l'eau, ainsi que du côté de la demande grâce à des investissements dans des entreprises des industries à forte intensité d'eau qui sont à la pointe de la gestion de l'eau et de l'efficacité de l'eau, " il dit.

Le portefeuille qui en résulte comprend des participations de premier plan telles que le spécialiste de l'eau et de l'hygiène Ecolab (ECL), Xylem et Idex (IEX), une entreprise industrielle diversifiée qui fournit des produits et services de mesure de l'eau et de technologie de débit, parmi beaucoup d'autres choses.

Eames ajoute que CFWAX « emploie également une stratégie d'engagement actionnarial qui vise à améliorer les performances des entreprises dans les domaines de problèmes ESG financièrement importants, y compris l'utilisation et l'efficacité de l'eau. L'équipe d'engagement de l'entreprise travaille avec des groupes d'investisseurs et des décideurs politiques pour favoriser un changement positif. Il dépose également les résolutions des actionnaires et gère l'ensemble des votes par procuration pour les fonds Calvert.

Notez que CFWAX, qui reçoit également la note AA de MSCI, est l'un des moyens les plus coûteux d'investir dans l'eau. En plus d'un ratio de dépenses de 1,24 %, les investisseurs paient également une charge de vente initiale de 4,75 %, à moins que leur maison de courtage ne renonce ou ne diminue la charge. (Fidelity et Schwab sont des exemples de maisons de courtage qui annuleront la charge sur CFWAX.)

Si votre courtier ne renonce pas à la charge, vous voudrez peut-être plutôt envisager les FNB ou le fonds commun de placement sans charge sur le thème de l'eau sur cette liste.

En savoir plus sur CFWAX sur le site du fournisseur Calvert.

3 sur 5

FNB Invesco sur les ressources en eau

Avec l'aimable autorisation d'Invesco

  • Actifs sous gestion : 2,1 milliards de dollars
  • Rendement du dividende : 0,3%
  • Dépenses : 0,60%

Le fonds phare d'Invesco sur le thème de l'eau, FNB Invesco sur les ressources en eau (PHO, 58,85 $) , a été lancé en 2005, ce qui en fait l'un des plus anciens fonds d'investissement dans l'eau que vous puissiez trouver.

PHO suit l'indice Nasdaq OMX US Water, qui investit dans des entreprises qui purifient et conservent l'eau pour la maison, utilisateurs commerciaux et industriels. René Reyna, responsable de la stratégie produits thématiques et de spécialité chez Invesco, ajoute que ces entreprises « doivent être engagées dans l'économie verte, qui prend en compte leurs contributions à l'amélioration de l'espace aquatique tel que déterminé par Sustainable Business LLC. »

"L'indice Nasdaq OMX US Water était l'indice Nasdaq le plus performant en juillet 2021, en hausse de 6,0%, », ajoute Reyna.

Invesco propose également une version mondiale de ce fonds, le FNB Invesco Global Water (PIO). Cela dit, ce n'est pas aussi populaire, à 330 millions de dollars d'actifs, et il négocie environ 55, 000 actions par jour en moyenne contre 165, 000 pour SPO.

C'est bon. Bien que l'ETF Invesco Water Resources n'investisse que dans des sociétés cotées aux États-Unis, bon nombre de ces entreprises - y compris Danaher, Waters (WAT) et Roper Technologies (ROP) – sont des opérateurs multinationaux.

« Alors, tandis que son fonds sœur, PIO, peut fournir une meilleure diversification internationale, PHO ne manque en aucun cas l'opportunité mondiale d'investissement dans les ressources en eau, ", dit Reyna.

PHO obtient cinq étoiles et un badge en bronze de Morningstar pour, entre autres, de solides performances passées par rapport à ses pairs et des coûts relativement faibles. Il obtient également la note ESG la plus élevée de MSCI :AAA.

En savoir plus sur PHO sur le site du fournisseur Invesco.

4 sur 5

FNB Indice mondial de l'eau S&P Invesco

Avec l'aimable autorisation d'Invesco

  • Actifs sous gestion : 1,2 milliard de dollars
  • Rendement du dividende : 1,1%
  • Dépenses : 0,57%

Les FNB Indice mondial de l'eau S&P Invesco (CGW, 59,80 $) pourrait être considéré comme une façon plus traditionnelle d'investir dans l'eau que PHO ou PIO.

Cet ETF suit l'indice S&P Global Water, qui se concentre sur les 50 plus grandes entreprises dans le domaine de l'eau à travers le monde. CGW cible deux segments distincts :les équipements et matériaux hydrauliques, et les services d'eau et les infrastructures – allouant 25 stocks à chacun.

« En investissant dans les fondements de l'infrastructure de l'eau, y compris les services d'eau, équipement, instruments et matériels, CGW propose une autre façon d'investir dans le thème de l'eau, ", dit Reyna.

Le fonds est divisé presque à 50/50 entre les sociétés américaines et non américaines, la majeure partie des avoirs non américains provenant d'Europe. Les principales exploitations de l'autre côté de l'étang comprennent le spécialiste français de la gestion des ressources Veolia (VEOEY), L'entreprise suisse d'accessoires de salle de bain Geberit (GBERY) et le fournisseur britannique de technologie de sauvetage Halma (HLMAF).

CGW obtient également cinq étoiles et un badge en argent de Morningstar, ainsi qu'une note ESG AAA de MSCI.

En savoir plus sur CGW sur le site du fournisseur Invesco.

5 sur 5

Fonds Fidelity pour la durabilité de l'eau

Avec l'aimable autorisation de la fidélité

  • Actifs sous gestion : 99,4 millions de dollars
  • Rendement du dividende : 0,1%
  • Dépenses : 1,00 %

Assez nouveau sur la scène de l'investissement dans l'eau est le Fonds Fidelity pour la durabilité de l'eau (FLOWX, 16,51 $.

Lancé en avril 2020, FLOXX investit au moins 80% de ses actifs dans des sociétés de gestion durable de l'eau, comme ceux qui s'occupent des ressources en eau, traitement ou distribution. Il peut s'agir des sociétés figurant dans le S&P Global Water Index, mais les gérants se réservent également le droit de choisir d'autres sociétés qui, selon eux, répondent aux critères du fonds.

Lorsque les gestionnaires s'écartent, c'est généralement trop petit, entreprises tournées vers la croissance, qui tire le fonds dans la boîte de style de croissance des moyennes capitalisations.

Les analystes de Morningstar préviennent que le fonds a tendance à privilégier les actions à faible volume de transactions, ce qui pourrait mettre les gérants dans une situation délicate s'ils devaient rapidement sortir d'une position. Et comme de nombreux fonds thématiques ont tendance à l'être, FLOXX est assez concentré sur seulement 28 participations, dont la plupart sont domiciliés aux États-Unis. Les 10 principaux titres - qui comprennent American Water Works, Roper et Halma – représentent plus de 66% des actifs du portefeuille, les investisseurs doivent donc se méfier du risque de concentration s'ils détiennent les mêmes sociétés ailleurs dans leurs portefeuilles.

Sur les cinq options d'investissement dans l'eau dans cet article, FLOX mérite le plus d'attention avant de se lancer compte tenu de son court bilan.

« L'équipe de gestion de portefeuille du fonds est à la hauteur de l'industrie, mais doit encore prouver son avantage concurrentiel, », disent les analystes de Morningstar.

Toujours, tôt, Les notes de fonds ESG de MSCI évaluent le produit à AA.

En savoir plus sur FLOX sur le site du fournisseur Fidelity.

Fonds d'investissement public

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