Pouvez-vous investir dans des hedge funds ?

Un hedge fund est une entreprise d'investissement qui utilise des stratégies complexes impliquant l'utilisation de ventes à découvert, effet de levier, dérivés, et des classes d'actifs alternatives pour générer des rendements pour ses investisseurs. Les hedge funds ne sont pas seulement plus complexes que les fonds communs de placement traditionnels qui investissent dans des actions et des obligations, mais ils sont également moins réglementés et beaucoup plus opaques, ce qui signifie que les investisseurs pourraient ne pas comprendre ce qu'ils ont mordu à mâcher. À cause de ce, Les hedge funds ont tendance à s'adresser aux particuliers fortunés et nécessitent des sommes importantes à investir, laissant l'investisseur ordinaire sans chance.

Il est possible d'investir dans des hedge funds, mais il existe certaines restrictions sur les types d'investisseurs qui composent le pool d'investisseurs d'un fonds spéculatif. En général, il est extrêmement difficile pour les investisseurs particuliers d'accéder à un hedge fund de qualité. Cela oblige beaucoup de personnes à trouver des méthodes indirectes d'investissement dans des fonds spéculatifs ou à simplement abandonner.

Points clés à retenir

• Parce qu'ils ne sont pas aussi réglementés que les fonds communs de placement ou les conseillers financiers traditionnels, Les hedge funds ne sont accessibles qu'aux investisseurs avertis.
• Ces soi-disant investisseurs accrédités sont des particuliers ou des organisations fortunés et sont censés comprendre les risques uniques associés aux fonds spéculatifs.
• Pour les particuliers, investir dans les actions d'une société financière qui exploite des fonds spéculatifs pourrait être un moyen d'obtenir un accès indirect.

Règlement D

SEC Règlement D, spécifiquement les règles 504 et 506, limiter le nombre total d'investisseurs pouvant être admis au sein d'un hedge fund.  Les commandités et les gestionnaires de hedge funds créent souvent des exigences d'investissement minimum élevées. Il n'est pas rare qu'un hedge fund exige au moins 100 $, 000 ou même jusqu'à 1 million de dollars pour participer.

Contrairement aux fonds communs de placement, les fonds spéculatifs évitent de nombreuses réglementations et exigences du Securities Act de 1933. En échange, la Securities and Exchange Commission (SEC) exige qu'une majorité d'investisseurs de hedge funds soient accrédités, ce qui signifie posséder une valeur nette de plus d'un million de dollars et une compréhension approfondie des finances personnelles, investir, et la négociation. Ces exigences excluent la grande majorité du public investisseur.

Fonds de fonds

De nombreux fonds communs de placement ont été créés pour imiter la stratégie d'investissement des célèbres hedge funds. Ces « fonds de fonds » (FOF) sont des répliques inexactes, cependant, puisque les hedge funds ont accès à un éventail beaucoup plus large d'options d'investissement. Certains hedge funds sont en fait cotés en bourse et ont des actions qui peuvent être achetées individuellement ou par l'intermédiaire d'un courtier.

Il existe également des fonds actions « de réplication » qui tentent d'imiter la performance des indices de référence des hedge funds, similaire à la façon dont un fonds négocié en bourse (ETF) vise à produire les mêmes rendements qu'un indice sous-jacent. Des options telles que celles-ci sont de bonnes alternatives pour les investisseurs qui s'intéressent aux hedge funds mais ne peuvent pas y accéder.

Sociétés de fonds cotées en bourse

Si vous ne pouvez pas investir directement dans un hedge fund, vous pourrez peut-être profiter indirectement d'une partie de cet avantage en investissant dans des sociétés qui gèrent des fonds spéculatifs. Roche noire, par exemple, possède un vaste segment d'investissements alternatifs qui fonctionne un peu comme un fonds spéculatif et gère des milliards de dollars pour des clients et des organisations ultra-riches. En investissant dans Blackrock au lieu de son fonds, vous pourrez au moins capturer (en théorie) une partie des performances de ce segment. Vous pouvez également consulter plusieurs autres conseillers en placement et sociétés de gestion d'actifs cotés en bourse.

Donc, pouvez-vous investir dans des hedge funds ? Voyons ce qu'un expert a à dire :

Aperçu du conseiller

Matthieu J. Ure, RMA
Antoine Capital, SARL, San Antonio, Émission

Oui, en supposant que vous répondez aux critères d'adhésion du fonds. Ceux-ci suivent généralement les règles de revenu minimum de la SEC :vous devez avoir une valeur nette de 1 $, 000, 000 ou avoir gagné plus de 200 $, 000 (300 $, 000 pour les couples mariés) depuis deux ans et cette année également. Ces exigences visent à garantir que vous êtes un « investisseur agréé » et que vous devez donc avoir le sens aigu de comprendre, et l'argent à risquer, sur l'avancé, stratégies agressives que les hedge funds utilisent généralement.

Les fonds peuvent faire et font des exceptions à ces critères, généralement pour la famille proverbiale et les amis. La SEC leur permet d'accepter jusqu'à 35 investisseurs non accrédités pendant la durée de vie du fonds. Mais ils s'en tiendront généralement aux directives des investisseurs accrédités; certains fixent des valeurs minimales ou des niveaux de revenu gagné encore plus élevés.