Fonds communs

Que sont les fonds communs ?

Les fonds communs sont des fonds dans un portefeuille de nombreux investisseurs individuels qui sont regroupés à des fins d'investissement. Fonds communs de placement, fonds spéculatifs, des fonds négociés en bourse, les fonds de pension, et les fonds communs de placement sont tous des exemples de fonds communs gérés par des professionnels. Les investisseurs dans les fonds communs bénéficient d'économies d'échelle, qui permettent de réduire les coûts de transaction par dollar d'investissement, et la diversification.

Points clés à retenir

• Les fonds communs regroupent le capital d'un certain nombre de personnes, investir comme un portefeuille géant.
• De nombreux fonds communs, tels que les fonds communs de placement et les fonds communs de placement (UIT), sont gérés professionnellement.
• Les fonds communs permettent à un individu d'accéder à des opportunités d'échelle disponibles uniquement pour les grands investisseurs institutionnels.

Les bases des fonds communs

Des groupes tels que les clubs d'investissement, partenariats, et les fiducies utilisent des fonds communs pour investir dans des actions, obligations, et les fonds communs de placement. Le compte d'investissement commun permet de traiter les investisseurs comme un seul titulaire de compte, leur permettant d'acheter plus d'actions collectivement qu'elles ne le pourraient individuellement, et souvent pour de meilleurs prix, à prix réduits.

Les fonds communs de placement sont parmi les plus connus des fonds communs. Géré activement par des professionnels, sauf s'il s'agit de fonds indiciels, ils répartissent leurs avoirs sur divers véhicules d'investissement, réduire l'effet d'une seule ou d'une catégorie de titres sur l'ensemble du portefeuille. Étant donné que les fonds communs de placement contiennent des centaines ou des milliers de titres, les investisseurs sont moins touchés si un titre sous-performe.

Un autre type de fonds commun est le fonds commun de placement. Ces fonds communs prennent l'argent des petits investisseurs pour investir dans des actions, obligations, et autres titres. Cependant, contrairement à un fonds commun de placement, le fonds commun de placement ne modifie pas son portefeuille pendant la durée de vie du fonds et investit pour une durée déterminée.

Avantages et inconvénients des fonds communs

Avantages

Avec des fonds communs, les groupes d'investisseurs peuvent profiter des opportunités généralement disponibles uniquement pour les grands investisseurs. En outre, les investisseurs économisent sur les coûts de transaction et diversifient davantage leurs portefeuilles. Parce que les fonds contiennent des centaines ou des milliers de titres, les investisseurs sont moins touchés si un titre sous-performe.

La gestion professionnelle permet de s'assurer que les investisseurs reçoivent le meilleur compromis risque-rendement tout en alignant leur travail sur les objectifs du fonds. Cette gestion aide les investisseurs qui peuvent manquer de temps et de connaissances pour gérer entièrement leurs propres investissements.

Fonds communs de placement, en particulier, offrent une gamme d'options d'investissement pour les plus agressifs, investisseur modérément agressif et averse au risque. Les fonds communs de placement permettent le réinvestissement des dividendes et des intérêts qui peuvent acheter des parts de fonds supplémentaires. L'investisseur économise de l'argent en ne payant pas de frais de transaction pour détenir tous les titres contenus dans le panier du portefeuille du fonds tout en faisant croître son portefeuille.

• La diversification réduit le risque.

• Les économies d'échelle améliorent le pouvoir d'achat.

• Une gestion de l'argent professionnelle est disponible.

• Les investissements minimaux sont faibles.

• Des commissions et des frais annuels sont encourus.

• Les activités du Fonds peuvent avoir des conséquences fiscales.

• L'individu manque de contrôle sur les investissements.

• La diversification peut limiter la hausse.

Désavantages

Lorsque l'argent est mis en commun dans un fonds de groupe, l'investisseur individuel a moins de contrôle sur les décisions d'investissement du groupe que s'il prenait les décisions seul. Toutes les décisions de groupe ne sont pas les meilleures pour chaque individu du groupe. Aussi, le groupe doit parvenir à un consensus avant de décider quoi acheter. Lorsque le marché est volatil, prendre le temps et les efforts nécessaires pour parvenir à un accord peut supprimer des opportunités de profits rapides ou réduire les pertes potentielles.

Lorsque vous investissez dans un fonds géré par des professionnels, un investisseur cède le contrôle au gestionnaire de fonds qui le gère. En outre, il engage des frais supplémentaires sous forme de frais de gestion. Facturé annuellement en pourcentage des actifs sous gestion (AUM), les frais réduisent le rendement total d'un fonds.

Certains fonds communs de placement imposent également des frais de souscription ou d'achat. Les fonds varieront en fonction du moment où ces frais sont facturés, mais les plus courants sont les frais d'entrée – payés au moment de l'achat et les frais de sortie – payés au moment de la cession.

Un investisseur déposera et paiera des impôts sur les gains en capital distribués par le fonds. Ces bénéfices sont répartis uniformément entre tous les investisseurs, parfois au détriment de nouveaux actionnaires qui n'ont pas eu la chance de bénéficier à terme des participations cédées.

Si le fonds vend souvent des titres, les distributions de gains en capital pourraient avoir lieu annuellement, augmenter le revenu imposable d'un investisseur.

Exemple de fonds commun

Le groupe d'avant-garde, Inc. est l'une des plus grandes sociétés de gestion de placements et de services de régimes de retraite au monde. Le cabinet propose des centaines de fonds communs de placement différents, ETF, et d'autres fonds communs aux investisseurs du monde entier.

Par exemple, sa filiale canadienne, Investissements Vanguard Canada, offre aux investisseurs canadiens de nombreux produits de fonds communs. Ces produits comprennent 39 FNB canadiens et quatre fonds communs de placement, ainsi que 12 fonds de retraite cibles et huit fonds communs, les deux derniers groupes sont disponibles pour les investisseurs institutionnels.

L'un des fonds communs, Vanguard Global ex-Canada Fixed Income Index Pooled Fund (couvert en dollars canadiens), investit dans des obligations étrangères. En avril 2019, il a fallu un nouvel indice de référence, l'indice Bloomberg Barclays Global Aggregate ex-CAD Float Adjusted and Scaled, pour profiter de l'inclusion des obligations des banques politiques du gouvernement chinois dans son offre de portefeuille canadien.