Charge frontale

Qu'est-ce qu'une charge frontale ?

Un droit d'entrée est une commission ou des frais d'acquisition appliqués au moment de l'achat initial d'un investissement. Le terme s'applique le plus souvent aux placements en fonds communs de placement, mais peut également s'appliquer aux polices d'assurance ou aux rentes. Les frais d'ouverture sont déduits du dépôt initial, ou acheter des fonds et, par conséquent, réduit le montant d'argent réellement investi dans le produit d'investissement.

Des frais d'ouverture sont versés aux intermédiaires financiers en compensation de la recherche et de la vente de l'investissement le mieux adapté aux besoins, buts, et la tolérance au risque de leurs clients. Il s'agit donc de frais ponctuels, ne fait pas partie des dépenses d'exploitation courantes de l'investissement.

L'opposé d'une charge frontale est une charge dorsale, qui est payé en le déduisant des bénéfices ou du principal lorsque l'investisseur vend l'investissement. Il existe également d'autres types de chargement de fonds, y compris les charges de niveau, qui facturent des frais annuels permanents.

Charge frontale

Les bases des charges frontales

Les frais d'ouverture sont évalués en pourcentage de l'investissement total ou de la prime versée dans un fonds commun de placement, rente, ou contrat d'assurance-vie. Le pourcentage payé pour les frais d'entrée varie selon les sociétés d'investissement, mais se situe généralement dans une fourchette de 3,75 % à 5,75 %. Des charges d'entrée plus faibles se trouvent dans les fonds communs de placement obligataires, rentes, et les polices d'assurance-vie. Des frais d'acquisition plus élevés sont imposés pour les fonds communs de placement fondés sur des actions.

Les fonds communs de placement qui comportent des frais d'entrée sont appelés fonds de chargement. Le fait qu'un investisseur paie ou non des frais d'entrée dépend du type d'actions du fonds qu'il doit. Actions de catégorie A, également connu sous le nom d'actions A, portent généralement une charge frontale. Généralement, les frais de souscription sur un fonds commun de placement avec frais sont annulés si un tel fonds est inclus comme option d'investissement dans un régime de retraite tel qu'un 401(k).

Points clés à retenir

• Les frais d'entrée sont des frais d'acquisition ou une commission qu'un investisseur paie « d'avance », c'est-à-dire lors de l'achat de l'actif.
• Le pourcentage payé pour les frais d'entrée varie selon les sociétés d'investissement, mais se situe généralement dans une fourchette de 3,75 % à 5,75 %.
• Alors qu'ils laissent moins de capital à investir, les fonds à frais initiaux ont des frais courants et des ratios de dépenses inférieurs.

Comment fonctionne la compensation de charge frontale

Lorsque les placements dans les fonds communs de placement et les rentes ont été introduits sur le marché, les investisseurs ne pouvaient y accéder que par l'intermédiaire de courtiers agréés, conseillers en placement, ou planificateurs financiers. Le concept de charge frontale est né d'un effort visant à compenser ces intermédiaires - et bien sûr, pour les encourager à mettre des clients dans un produit particulier.

De nos jours, les particuliers peuvent souvent acheter des produits directement auprès de la société de fonds communs de placement ou de la compagnie d'assurance. La part du lion de la charge initiale contemporaine revient à la société d'investissement ou à la compagnie d'assurance qui parraine le produit. La partie restante est versée au conseiller en placement ou au courtier qui facilite la transaction.

Certains professionnels de la finance soutiennent qu'une charge d'entrée est le coût que les investisseurs encourent pour obtenir l'expertise d'un intermédiaire d'investissement dans la sélection des fonds appropriés. Il pourrait également être considéré comme un paiement à l'avance pour l'expertise d'un gestionnaire financier professionnel pour surveiller l'argent du client.

Les investissements qui évaluent une charge d'ouverture ne facturent pas de frais supplémentaires pour le rachat d'actions précédemment achetées, bien que des frais de négociation puissent s'appliquer. De la même manière, la majorité des investissements avec frais d'acquisition ne facturent pas aux investisseurs de frais de souscription supplémentaires lorsque les actions sont échangées contre un investissement différent, tant que la même famille de fonds propose le nouvel investissement.

Avantages des fonds avec frais d'acquisition

Les investisseurs peuvent choisir de payer des frais initiaux pour plusieurs raisons. Par exemple, les charges d'entrée éliminent le besoin de payer continuellement des frais et commissions supplémentaires au fil du temps, permettant au capital de croître sans entrave sur le long terme. Les actions A de fonds communs de placement, la catégorie qui comporte des frais d'entrée, paient des ratios de dépenses inférieurs à ceux que paient les autres actions. Les ratios de frais sont les frais annuels de gestion et de commercialisation.

Plus loin, les fonds qui ne comportent pas de frais initiaux facturent souvent des frais de maintenance annuels qui augmentent avec la valeur de l'argent du client, ce qui signifie que l'investisseur peut finir par payer plus. En revanche, les frais d'entrée sont souvent actualisés à mesure que la taille de l'investissement augmente.

• Ratio de frais de fonds inférieur

• Croissance du principal sans entrave

• Frais réduits pour les investissements plus importants

• Moins de capital investi

• Horizon d'investissement à long terme requis

• Pas optimal pour les horizons d'investissement courts

Inconvénients des fonds avec frais d'acquisition

A la baisse, puisque les frais initiaux sont retirés de votre investissement initial, moins de votre argent va travailler pour vous. Compte tenu des avantages de la composition, moins d'argent au départ a un impact sur la façon dont votre argent fructifie. À long terme, ce n'est peut-être pas grave, mais les fonds d'entrée ne sont pas optimaux si vous avez un horizon d'investissement court; vous n'aurez aucune chance de récupérer les frais d'acquisition en réalisant des bénéfices au fil du temps.

Aussi, étant donné la pléthore de fonds communs de placement sans frais disponibles actuellement, certains conseillers financiers soutiennent que personne ne devrait payer de frais d'acquisition arrière, ou en cours.

Exemple du monde réel

De nombreuses sociétés offrent des fonds communs de placement avec des charges variables pour répondre au style d'investissement de tout investisseur. American Funds Growth Fund of America (AGTHX) est un exemple de fonds commun de placement qui comporte des frais d'entrée.

Pour illustrer le fonctionnement de la charge, disons qu'un investisseur investit 10 $, 000 dans le fonds AGTHX. Ils paieront un droit d'entrée de 5,75 %, ou 575 $. Les 9 $ restants, 425 est utilisé pour acheter des actions du fonds commun de placement au prix actuel de la valeur liquidative de l'action (VNI).