Fonds sans charge

Qu'est-ce qu'un fonds sans charge ?

Un fonds sans frais est un fonds commun de placement dans lequel les actions sont vendues sans commission ni frais d'acquisition. Cette absence de frais est due au fait que les actions sont distribuées directement par la société d'investissement, au lieu de passer par une fête secondaire. Cette absence de frais d'acquisition est à l'opposé d'un fonds de chargement – ​​soit à l'avance soit à l'arrière – qui prélève une commission au moment de l'achat ou de la vente du fonds. Aussi, certains fonds communs de placement sont des fonds à charge uniforme où les frais continuent tant que l'investisseur détient le fonds.

Fonds sans charge

Comprendre un fonds sans charge

Parce qu'il n'y a pas de frais de transaction pour acheter un fonds sans frais, tout l'argent investi travaille pour l'investisseur. Par exemple, si un investisseur achète 10 $, 000 000 d'un fonds commun de placement sans frais, tous les 10 $, 000 seront investis dans le fonds.

D'autre part, si la personne achète un fonds de charge qui facture un droit d'entrée (commission de vente) de 5%, le montant investi dans le fonds n'est que de 9 $, 500. Si le fonds détient des frais de souscription différés conditionnels (CDSC), une dépense payée au moment de la vente du fonds, et la commission de vente de 500 $ provient des bénéfices de la vente. Le CDSC baisse chaque année où le fonds est détenu. Si vous détenez un fonds commun de placement à charge uniforme, les frais 12b-1 peuvent représenter environ 1 % du solde total du fonds. La déduction de ces frais est annuelle tant que l'investisseur est propriétaire du fonds.

• Un fonds sans frais est un fonds commun de placement dans lequel les actions sont vendues sans commission ni frais de vente.
• Les fonds sans frais sont possibles car les actions sont distribuées directement par la société d'investissement, au lieu de passer par une fête secondaire.
• Un fonds sans charge est l'opposé d'un fonds avec charge, qui prélève une commission au moment de l'achat du fonds, au moment de sa vente, ou en tant que « level-load » tant que l'investisseur détient le fonds.

Pourquoi y a-t-il des charges ?

La justification d'un fonds de chargement est que les investisseurs rémunèrent un intermédiaire de vente tel qu'un courtier, planificateur financier, conseiller en placement ou d'autres professionnels pour leur temps et leur expertise dans la sélection d'un fonds approprié. Certains investisseurs trouvent le paiement de ces frais gênant. Cependant, il existe des preuves qui montrent que les fonds avec frais peuvent parfois surperformer les fonds sans frais dans certains portefeuilles. Les investisseurs doivent lire attentivement toutes les informations sur les fonds et comparer des fonds similaires avant d'investir.

Même les fonds sans frais comportent des frais que l'investisseur doit payer. Tous les fonds communs de placement comportent une forme ou une autre de ces frais et dépenses, et la différence réside dans la manière et le moment où ces frais sont payés. Plutôt que de facturer un investisseur à l'avance, au moment de l'achat, les frais sans frais gagnés font partie des ratios de dépenses moyens (RE) d'un fonds.

Le ratio de frais mesure les frais d'exploitation et d'administration liés à l'exploitation du FCP, et sont un pourcentage basé sur les actifs sous gestion (AUM) du fonds. La plus grande partie de ces frais sert à payer le travail du gestionnaire de fonds et du conseiller. Chaque investisseur dans le fonds paiera sa part de ces dépenses par le biais de la réduction des bénéfices distribués sur les investissements du fonds commun de placement.

Les ratios de frais peuvent varier considérablement entre les différents fonds communs de placement, mais il est assez courant de trouver des fonds sans frais avec des ratios de dépenses jusqu'à 5 % inférieurs à ceux d'un fonds avec frais équivalents. Avec intérêts composés et sans dépréciation du principal, choisir le fonds sans frais peut économiser des milliers de dollars à un investisseur au fil du temps.

Exemples du monde réel

Le plus grand fournisseur de fonds communs de placement sans frais est The Vanguard Group. Situé à Malvern, Pennsylvanie, et gérer plus de 5,1 billions de dollars d'actifs mondiaux. La société propose aux investisseurs 130 fonds communs de placement parmi lesquels choisir. L'investisseur autonome qui évite les conseillers financiers et leurs structures de commission peut choisir parmi une variété de classes d'actifs, allant des fonds monétaires ultra-conservateurs aux portefeuilles plus risqués comme le fonds Explorer. Le fonds Explorer investit dans des actions à petite capitalisation qui ont généré un rendement annuel moyen de 6,00 % au cours des cinq dernières années, à compter de janvier 2019.

T. Rowe Price, fondée en 1937, offre l'un des plus anciens fonds communs de placement sans frais existants. Début des opérations en 1939, le fonds équilibré de la société ne facture aucuns frais d'acquisition initiaux ou de sortie tout en maintenant un ratio de dépenses annuel de 0,57 %, à compter de janvier 2019. Obtenant une note globale de quatre étoiles de Morningstar, le fonds s'adresse aux investisseurs modérés qui évitent les charges de vente et cherchent à faire fructifier chaque dollar investi. Le Fonds équilibré de 3,81 milliards de dollars a affiché un rendement annuel moyen de 4,85 % au cours des cinq dernières années, à compter de janvier 2019.