Fonds de charge

Qu'est-ce qu'un fonds de charge ?

Un fonds de frais est un fonds commun de placement qui vient avec des frais d'acquisition ou une commission. L'investisseur du fonds paie la charge, qui va rémunérer un intermédiaire de vente, comme un courtier, planificateur financier, ou conseiller en investissement, pour son temps et son expertise dans la sélection d'un fonds approprié pour l'investisseur. La charge est soit payée d'avance à l'achat (charge d'avance), lors de la cession des actions (back-end load), ou tant que le fonds est détenu par l'investisseur (level-load). Les fonds avec frais peuvent être contrastés avec les fonds sans frais, qui ne comportent pas de frais d'acquisition.

Points clés à retenir

• Un fonds de chargement comporte des parts de fonds communs de placement qui portent une commission de vente payée par l'acheteur du fonds.
• Les charges peuvent être payées au moment de l'achat (front-load) ou au moment de la vente (back-load), et sont souvent payés à un courtier ou à un agent qui a vendu le fonds.
• La façon dont la charge sera payée variera en fonction de la catégorie d'actions d'OPC concernée.

Comprendre les fonds de chargement

Si un fonds limite son niveau de charge à pas plus de 0,25% (le maximum est de 1%), il peut s'appeler un fonds « sans charge » dans sa documentation marketing. Les frais d'entrée et de sortie ne font pas partie des dépenses d'exploitation d'un OPC et sont généralement payés au courtier vendeur et au courtier en tant que commission. Cependant, charges de niveau, appelé frais 12b-1, sont inclus dans les charges d'exploitation. Les fonds qui ne facturent pas de frais sont appelés fonds sans frais, qui sont généralement vendus directement par la société de fonds communs de placement ou par l'intermédiaire de leurs partenaires.

Les investisseurs peuvent automatiquement supposer que les fonds sans frais sont le meilleur choix que les fonds avec frais, mais ce n'est peut-être pas le cas. Les frais sur les fonds à frais fixes sont destinés à payer l'investisseur ou le gestionnaire de fonds qui effectue des recherches et prend des décisions d'investissement au nom du client. Ces experts peuvent trier les fonds communs de placement et aider les investisseurs à prendre des décisions d'investissement judicieuses qu'ils n'ont peut-être pas les compétences ou les connaissances nécessaires pour prendre eux-mêmes. Le paiement de frais initiaux peut également éliminer le besoin de saper les rendements des investissements en payant des frais de dépenses continus sur les rendements obtenus par le fonds.

Le principal inconvénient, bien sûr, est la charge elle-même. Les fonds communs de placement sans frais existent maintenant en tant qu'options sans frais de souscription.

Dans les années 1970, les sociétés de fonds communs de placement ont été critiquées pour les frais de vente initiaux élevés qu'elles facturaient, ainsi que pour les frais excessifs et autres frais cachés. Par conséquent, ils ont introduit plusieurs catégories d'actions offrant aux investisseurs plusieurs options pour payer les frais de vente.

• Actions de catégorie A :Les actions de catégorie A sont les fonds de frais d'acquisition traditionnels qui facturent des frais de souscription initiaux sur le montant investi. La plupart des fonds de catégorie A offrent des remises de seuil qui réduisent les frais de souscription pour les achats à des seuils plus élevés. Pour les investisseurs avec des sommes d'argent plus importantes à investir sur une longue période, Les actions de classe A peuvent être l'option la moins chère en raison des remises de point d'arrêt.
• Actions de classe B :les actions de classe B comprennent des frais de sortie ou des frais de vente différés conditionnels (CDSC), qui est déduit lors de la vente des actions. Les fonds d'actions de classe B n'offrent pas de remises seuil, bien que le CDSC diminue sur une période de cinq à huit ans. À ce moment, les actions sont converties en actions de catégorie A sans frais de sortie. Certains fonds d'actions de classe B facturent également des frais annuels 12b-1, ce qui peut augmenter les coûts d'investissement au fil du temps. Lorsque les actions de catégorie B sont converties en actions de catégorie A, les frais 12b-1 disparaissent. Les actions de catégorie B avec un faible ratio de dépenses peuvent être une meilleure option lorsque des investissements plus petits sont effectués avec une longue période de détention.
• Actions de classe C :les fonds d'actions de classe C facturent également un CDSC, mais il est généralement inférieur à celui des actions de catégorie B. Les actions de classe C dépendent davantage des frais 12b-1, qui ont tendance à être plus élevées que les actions de classe B, et ils peuvent durer indéfiniment. Les fonds d'actions de classe C n'offrent aucune remise de point d'arrêt. En raison des frais 12b-1 plus élevés, Les actions de catégorie C peuvent être l'option la plus chère à long terme.