Unit Investment Trust (UIT)

Qu'est-ce qu'un fonds commun de placement (UIT) ?

Un fonds commun de placement (UIT) est une société d'investissement qui propose un portefeuille fixe, généralement d'actions et d'obligations, en tant que parts rachetables aux investisseurs pendant une période déterminée. Il est conçu pour procurer une appréciation du capital et/ou un revenu de dividendes. Fonds communs de placement, ainsi que des fonds communs de placement et des fonds à capital fixe, sont définies comme des sociétés d'investissement.

Points clés à retenir

• Un Unit Investment Trust (UIT) est une société financière américaine qui achète ou détient un groupe de titres, comme des actions ou des obligations, et les met à la disposition des investisseurs sous forme de parts rachetables.
• Les OPC sont similaires aux fonds communs de placement à capital variable et fermé en ce sens qu'ils consistent tous en des investissements collectifs dans lesquels de nombreux investisseurs combinent leurs fonds pour être gérés par un gestionnaire de portefeuille.
• Comme les fonds communs de placement à capital variable, Les UIT sont achetés et vendus directement auprès de la société qui les émet, bien que parfois ils puissent être achetés sur le marché secondaire; comme les fonds fermés, Les UIT sont émis via une offre publique initiale (IPO).
• Contrairement aux fonds communs de placement, Les UIT ont une date d'expiration établie en fonction des investissements détenus dans leur portefeuille ; lorsque le portefeuille se termine, les investisseurs obtiennent leur part des actifs nets de l'UIT.
• Contrairement aux fonds communs de placement, Les UIT ne sont pas activement négociés, ce qui signifie que les titres ne sont pas achetés ou vendus à moins qu'il y ait un changement dans l'investissement sous-jacent, comme une fusion d'entreprise ou une faillite.

Unit Investment Trust (UIT)

Comprendre Unit Investment Trust (UIT)

Les sociétés d'investissement offrent aux particuliers la possibilité d'investir dans un portefeuille diversifié de titres avec une faible exigence d'investissement initial. Les UIT sont vendus par des conseillers en placement et un propriétaire peut racheter les parts au fonds ou à la fiducie, plutôt que de placer une transaction sur le marché secondaire. Un UIT est soit une société d'investissement réglementée (RIC) soit une fiducie concédante. Une RIC est une société dont les investisseurs sont copropriétaires, et une fiducie concédante accorde aux investisseurs une propriété proportionnelle dans les titres sous-jacents de l'UIT.

Comment les investissements sont vendus

Les investisseurs peuvent racheter des actions de fonds communs de placement ou des parts d'UIT à la valeur liquidative (VNI) au fonds ou à la fiducie, directement ou avec l'aide d'un conseiller en placement. La valeur liquidative est définie comme la valeur totale du portefeuille divisée par le nombre d'actions ou de parts en circulation et la valeur liquidative est calculée chaque jour ouvrable. D'autre part, les fonds à capital fixe ne sont pas remboursables et sont vendus sur le marché secondaire au prix actuel du marché. Le prix de marché d'un fonds fermé est basé sur la demande des investisseurs et non comme un calcul de la valeur liquidative.

4, 840

Le nombre de fonds communs de placement (UIT) en circulation aux États-Unis, avec une valeur marchande de 74,84 milliards de dollars, selon les dernières statistiques de l'Investment Company Institute (ICI).

Les différences entre les UIT et les fonds communs de placement

Les fonds communs de placement sont des fonds ouverts, ce qui signifie que le gestionnaire de portefeuille peut acheter et vendre des titres en portefeuille. L'objectif d'investissement de chaque fonds commun de placement est de surperformer un indice de référence particulier, et le gestionnaire de portefeuille négocie des titres pour atteindre cet objectif. Un fonds commun de placement, par exemple, peut avoir pour objectif de surperformer l'indice Standard &Poor's 500 des actions à grande capitalisation.

De nombreux investisseurs préfèrent utiliser des fonds communs de placement pour investir en actions afin que le portefeuille puisse être négocié. Si un investisseur souhaite acheter et détenir un portefeuille d'obligations et gagner des intérêts, cette personne peut acheter un UIT ou un fonds à capital fixe avec un portefeuille fixe. UN UIT, par exemple, paie les revenus d'intérêts sur les obligations et détient le portefeuille jusqu'à une date de fin spécifique lorsque les obligations sont vendues et le montant principal est restitué aux propriétaires. Un investisseur obligataire peut détenir un portefeuille diversifié d'obligations dans un UIT, plutôt que de gérer les paiements d'intérêts et les rachats d'obligations dans un compte de courtage personnel.

Il existe des UIT d'actions et d'obligations, mais les obligations UIT sont généralement plus populaires que leurs homologues boursiers, car ils offrent un revenu prévisible et sont moins susceptibles de subir des pertes.

Exemple d'IUT

Le portefeuille de stratégies de dividendes mondiaux 100 de Guggenheim, série 14 (CGONNX) a été fondé le 15 mars 2018, avec l'intention de fournir un revenu de dividendes. Il contient 100 positions diversifiées :45,16% sont investies dans des actions de grandes capitalisations, 26,94 % en valeurs moyennes et 27,90 % en petites capitalisations. Environ la moitié des titres sont investis dans des actions américaines, le solde étant investi dans de nombreux autres pays. La répartition reflète également de nombreux secteurs. Chaque société qu'elle détient représente environ 1 % du portefeuille.