Le fonds négocié en bourse (FNB)

Les fonds négocié en bourse ou ETF est un véhicule d'investissement unique qui a considérablement gagné en popularité ces dernières années. L'ETF partage certaines caractéristiques communes avec un fonds commun de placement et un fonds indiciel. Cependant, il possède suffisamment de caractéristiques uniques pour constituer son propre type d'investissement. Étant donné qu'il s'agit d'un type d'investissement relativement nouveau par rapport à d'autres véhicules d'investissement, beaucoup de gens ne le connaissent pas encore. Voici les bases d'un ETF et leur fonctionnement.

Contexte de l'ETF

L'ETF préliminaire a été vu pour la première fois en 1989 à la bourse américaine. Une société appelée Index Participation Shares a eu l'idée et a essayé de la faire démarrer. Cependant, le Chicago Mercantile Exchange a déposé une plainte pour arrêter la vente de ces produits et a gagné.

Un an plus tard, Toronto Index Participation Shares a commencé à vendre un produit très similaire au Canada. Ces fonds suivaient le Toronto Stock Exchange 35 et 100 en tant qu'indice. Ces FNB se sont avérés très populaires au Canada et, par conséquent, la Bourse de New York voulait développer un produit similaire qui conviendrait à la SEC.

C'est de cette volonté qu'est né le premier ETF légitime aux Etats-Unis en 1993. Un cadre de la bourse, Nathan Most a proposé les certificats de dépôt de Standard &Poor's. Ils sont devenus plus tard connus sous le nom de Spiders ou SPDR et sont rapidement devenus le plus grand ETF au monde.

Cinq ans plus tard, ils ont sorti des ETF spécifiques à certains secteurs. Par conséquent, au lieu de simplement suivre un index, vous pouvez suivre un certain secteur si vous le souhaitez. Par exemple, vous pouvez désormais suivre l'industrie pétrolière ou aurifère avec vos ETF si vous le souhaitez. Depuis, Les ETF ont connu une croissance rapide. Il existe maintenant plus de 680 ETF aux États-Unis avec plus de 600 milliards de dollars d'actifs.

Comment ils travaillent

Pour ce qui est de comparer un ETF à un autre type d'investissement, ils sont plus proches d'un fonds commun de placement. Une action dans un ETF détient en fait une partie d'un portefeuille de plusieurs autres actions au sein d'une industrie ou d'un secteur. Cependant, la principale différence avec les fonds communs de placement réside dans le fait qu'ils peuvent être facilement négociés en bourse. Avec des fonds communs de placement, vous ne pouvez les échanger qu'à la fin de la journée de négociation. Avec un ETF, vous pouvez les échanger à tout moment où la bourse est ouverte. Ils peuvent être achetés et vendus comme des actions. En réalité, vous pouvez même prendre une option sur un ETF. Par conséquent, la flexibilité est inégalée dans l'industrie.

Avec un ETF, vous paierez généralement un coût inférieur à celui d'un autre type d'investissement similaire. Ces fonds ne sont pas gérés activement comme le sont certains fonds communs de placement. Cette forme de gestion passive se traduit également par une plus faible plus-value car ils n'achètent et ne vendent pas les actions qui composent l'ETF. Cela réduira le fardeau fiscal des gains en capital qui vient avec d'autres investissements.