Lag sur le marché des ETF

Les retard sur le marché des ETF fait souvent référence à deux phénomènes principaux. D'abord, vous remarquerez peut-être qu'il existe un léger décalage entre la performance d'un ETF et son indice sous-jacent sur une base quotidienne. Seconde, au fil du temps, il existe un léger décalage de performance entre un ETF et l'indice qu'il suit. Le premier décalage a tendance à être minime et entraîné par les forces régulières du marché. Ce dernier est fonction des frais que vous devez comprendre avant d'engager du capital dans un tel investissement.

Le décalage des ETF intrajournaliers

Au cours d'une journée de négociation donnée, vous remarquerez peut-être qu'il y a un très léger décalage entre les changements d'un ETF et l'indice qu'il suit. Ceci est moins important pour les ETF les plus liquides et les plus négociés, mais il est présent malgré tout. Le principal moteur de ce décalage est informationnel. Les gestionnaires d'un FNB disposent d'une technologie sophistiquée qu'ils utilisent pour s'assurer qu'il existe une corrélation presque parfaite entre un FNB et l'indice.

Même avec cela en place, il y a un léger retard dans la traduction des informations d'un endroit à l'autre. Avec le S&P 500, par exemple, les gestionnaires doivent être attentifs à l'évolution des prix sur le marché à terme. Cette action sur les prix, ainsi que celui des 500 stocks inclus, stimulera la performance de l'indice. L'indice réagit à tous ces facteurs qui doivent ensuite être reflétés dans l'ETF. Alors que la technologie en fait un processus presque transparent et instantané, il peut y avoir un petit retard.

L'autre influence qui peut créer un décalage est la pression d'achat et de vente. Alors qu'un ETF suit un indice, ce n'est pas un dérivé; il s'agit d'un titre autonome qui est affecté par les forces du marché comme tout autre titre. Lorsqu'il y a un déséquilibre entre ces deux pressions, il peut y avoir un décalage entre le cours de l'indice et celui de l'ETF. Vous le remarquerez moins avec les ETF très liquides, mais même là, un bref déséquilibre commercial peut exister. S'il y a un excès d'acheteurs, par exemple, alors que l'indice baisse, vous verrez l'ETF baisser un peu plus lentement.

Lag à long terme

Heures supplémentaires, il y aura un léger décalage dans la performance d'un ETF par rapport à l'indice. C'est le résultat des frais qui sont facturés par le gestionnaire de l'ETF. Bien que ces frais soient généralement assez bas, vous devez vous familiariser avec eux afin d'éviter les surprises. Ils sont prélevés directement sur l'ETF, se traduisant par un prix inférieur. La mécanique des frais signifie que la plupart des investisseurs ne les remarquent pas. Ces frais ont tendance à être plus agressifs que ceux facturés par les fonds communs de placement par exemple, mais les comprendre et leur timing est utile. Sur une longue période de temps, ces frais se traduiront par une performance nette inférieure à celle de l'indice, donc si vous estimez les rendements à long terme, cela devrait figurer dans votre analyse. Lors de la planification de la retraite, par exemple, ne pas inclure ces frais peut entraîner un manque à gagner dans votre compte de retraite.