Comment négocier des contrats à terme :les avantages et les inconvénients à connaître avant de commencer

Vous avez peut-être rencontré le concept de négociation de contrats à terme en regardant la télévision ou en lisant un article sur la façon d'investir de l'argent. Bien que les gens puissent comprendre les bases de l'investissement dans les actions et les fonds négociés en bourse, les instruments financiers tels que les contrats à terme sont souvent plus un mystère.

Comprendre les bases des contrats à terme est relativement simple, mais négocier des contrats à terme peut être beaucoup plus compliqué. Si vous voulez savoir comment fonctionne le trading de contrats à terme afin de pouvoir décider si l'ouverture d'un compte à terme vous convient, voici ce que vous devez savoir.

• Que sont les futurs ?
• Comment fonctionnent les futurs
• Avantages du trading à terme
• Inconvénients du trading à terme
• Comment négocier des contrats à terme
• FAQ
• En bout de ligne

Que sont les futurs ?

Les contrats à terme sont un actif alternatif qui semble complexe mais qui est facile à comprendre lorsque l'on décompose le concept à l'essentiel. Les contrats à terme sont des contrats entre vous et une autre entité pour acheter un montant défini d'un article spécifique à un prix spécifique à une date future donnée. Les articles en question pourraient aller des métaux précieux au soja. Parce que les contrats à terme tirent leur valeur d'un actif sous-jacent, ils appartiennent à la classe d'actifs appelée dérivés.

Un contrat à terme précise le coût de l'article, combien vous allez acheter ou vendre, et où vous recevrez la livraison de l'article s'il s'agit d'une marchandise physique. En pratique, les gens prennent rarement livraison du ou des articles et règlent souvent les contrats en espèces à la place.

Bien que les contrats à terme puissent provenir de matières premières, comme l'huile, il existe aussi des contrats à terme pour les investissements. Tout comme un individu peut contracter pour acheter ou vendre une certaine quantité d'argent à l'avenir, les gens peuvent également contracter pour acheter ou vendre des investissements dans un indice boursier.

Voici quelques exemples de contrats à terme sur indices communs :

• S&P 500
• DAX
• FTSE 100
• S&P 500 VIX
• E-mini S&P 500
• E-mini Nasdaq-100
• E-mini Dow

Les devises ont également un marché à terme. Ceux-ci sont communément appelés contrats à terme sur le forex. Et de nos jours, vous pouvez même échanger des contrats à terme de crypto-monnaie contre du bitcoin.

Comment fonctionnent les futurs

Les contrats à terme que vous détenez pourraient augmenter ou diminuer en valeur jusqu'à la date de livraison en fonction du prix du contrat. En tant que trader à terme, vous pouvez être l'acheteur ou le vendeur de l'objet.

Votre choix dépend de vos perspectives pour le prix de l'article à l'avenir :

• Vous voulez être l'acheteur d'investissements que vous jugez sous-évalués. Si le prix augmente, vous en profitez.
• Vous voulez être le vendeur d'actifs que vous jugez hors de prix. Si le prix baisse, vous en profitez.

Vous pouvez acheter ou vendre un contrat à terme à tout moment où la négociation est active pour ce contrat. Le contrat a une date d'expiration fixe, bien que. Si vous détenez le contrat à son expiration, il sera réglé au prix actuel du marché. Si le contrat porte sur un livrable au lieu d'un règlement en espèces, vous devrez soit fournir, soit recevoir les biens physiques en vertu du contrat.

Voici quelques exemples courants de contrats à terme sur matières premières (livrables) :

• Huile brute
• Métaux précieux
• Nourriture
• Bovins
• Bois de charpente

Supposons donc que vous achetez un contrat d'achat d'un boisseau de maïs en février pour être livré en novembre de la même année. Vous acceptez de payer le prix courant du marché de 3 $ pour le boisseau.

Pendant la saison de croissance, une sécheresse massive se produit. Les prix du maïs augmentent à 7 $ le boisseau. Parce que vous avez bloqué le bas prix de 3 $ le boisseau, votre contrat à terme vaut plus que lorsque vous l'avez acheté. Un acheteur de maïs pourrait vous payer plus que ce que vous avez payé pour le contrat, comme 5 $, parce que l'actif sous-jacent vaut maintenant plus. Dans ce cas, vous en profitez parce que vous avez reçu plus pour le contrat que vous ne l'avez payé, mais celui qui prend livraison du blé en profite aussi parce qu'il a payé moins que le prix du marché.

L'inverse pourrait également se produire. Si l'année s'avère être la meilleure récolte de maïs de tous les temps, les prix du maïs peuvent n'être que de 1,50 $ le boisseau en novembre. Dans ce cas, votre contrat à terme perdrait de la valeur. Même si quelqu'un est prêt à acheter le contrat parce qu'il a besoin de maïs, il n'y a aucune raison pour eux de payer plus que le prix actuel du marché du maïs lui-même. Cela se traduit par une perte pour vous.

En pratique, les gens n'achètent pas un seul contrat à terme. Au lieu, la plupart des investisseurs négocient des contrats à terme sur marge. Cela signifie qu'ils s'endettent pour investir dans une position à terme plus importante (le montant d'un investissement que vous possédez). Dans certains cas, vous êtes tenu de ne verser que 3% à 12% du coût total du contrat à terme. Les contrats qui se règlent avec livraison physique vous obligent à payer le montant restant dû au moment du règlement. Les contrats de règlement en espèces seront automatiquement réglés à l'expiration au prix actuel du marché, vous laissant avec un gain ou une perte.

La négociation de contrats à terme sur marge peut entraîner des fluctuations plus importantes de vos gains ou de vos pertes à mesure que la valeur des contrats change par rapport à l'achat de contrats à terme sans marge. Les fluctuations pourraient être massives si les prix des investissements à terme sous-jacents changent radicalement, résultant en des transactions très rentables si vous êtes du bon côté de la transaction. Cela pourrait également entraîner des pertes dévastatrices si vous êtes du côté des moins performants de la transaction.

Les contrats à terme peuvent fournir une stratégie de négociation précieuse aux entreprises et aux investisseurs - c'est ce que l'on appelle la couverture. Si une compagnie aérienne sait qu'elle aura besoin de quelque chose dans 12 mois, comme une certaine quantité de carburéacteur, ils pourraient utiliser les contrats à terme pour limiter leur exposition aux variations de prix au cours de ces 12 mois. Les compagnies aériennes pourraient bloquer une partie de leurs besoins en carburéacteur aujourd'hui pour se protéger contre la hausse des prix du carburéacteur.

Bien sûr, la compagnie aérienne peut ne pas sortir en tête. Si les prix du carburant baissent, la compagnie aérienne perdra de l'argent sur la couverture. Cependant, ils auraient la garantie que leurs prix de carburant pour la quantité spécifiée par leurs contrats à terme ne dépasseraient pas le montant indiqué dans leur contrat. Cela pourrait être utile pour fournir une certaine certitude à des fins de budgétisation dans un marché très volatil.

Avantages du trading à terme

• Le trading peut se produire à des moments inhabituels. Bien que les marchés boursiers soient généralement ouverts du lundi au vendredi de 9h30 à 16h00. EST, les contrats à terme peuvent être négociés à des moments différents. Par exemple, Les contrats à terme E-mini NASDAQ 100 se négocient à l'heure de l'Est à partir de 18 heures. à 17h Du dimanche au vendredi avec un arrêt quotidien des échanges à partir de 16h15. à 16h30 Cela vous donne plus de temps pour trader vos investissements.
• C'est un coût relativement faible pour démarrer que certains types d'investissement. Vous n'avez pas besoin d'un million de dollars pour commencer à négocier des contrats à terme, comme vous pourriez en avoir besoin lorsque vous investissez dans un fonds spéculatif. De nombreuses sociétés de courtage peuvent vous permettre de vous lancer dans le trading à terme pour environ 1 $, 000 ou moins.
• L'effet de levier pourrait entraîner des gains plus élevés. Étant donné que les contrats à terme sont normalement négociés sur marge, vous pourriez, en théorie, gagner plus d'argent parce que vous avez emprunté de l'argent pour obtenir une position plus importante.

Inconvénients du trading à terme

• Le trading peut se produire à des moments inhabituels. Bien que cela puisse sembler une bonne chose que vous puissiez négocier des contrats à terme pendant la plupart des heures, cela peut aussi être un inconvénient. Si les contrats à terme se négocient pendant la nuit pendant que vous dormez, vous pourriez manquer des opportunités. Vous pouvez même vous réveiller dans une position pire que lorsque vous vous êtes endormi.
• Les contrats à terme peuvent ne pas être assurés par SIPC. La Securities Investor Protection Corp. assure de nombreux types d'investissement en cas d'échec des maisons de courtage. (Il n'assure pas les investissements s'ils diminuent de valeur, cependant.) Malheureusement, L'assurance SIPC ne couvre pas les contrats à terme sur matières premières, sauf dans des circonstances particulières.
• L'effet de levier pourrait entraîner des pertes importantes. Bien que l'effet de levier puisse vous aider à gagner plus d'argent, cela pourrait augmenter vos pertes, trop. Les faibles exigences de marge pour les contrats à terme pourraient rendre ces pertes encore plus douloureuses que prévu pour les personnes habituées à investir avec une marge pour d'autres types d'investissement, tels que les actions. Cela se produit parce que les stocks nécessitent généralement une marge de maintenance de 25% à 40%, alors que les contrats à terme peuvent ne nécessiter qu'une marge de maintenance de 3 à 12 %.
• Investissement minimum plus élevé que les applications d'investissement : De nos jours, vous pouvez ouvrir un compte d'investissement avec une variété d'applications d'investissement et de plateformes de trading sans investissement initial minimum. Cela fait que l'investissement minimum requis par de nombreuses maisons de courtage pour négocier des contrats à terme semble important en comparaison.

Comment négocier des contrats à terme

Bien que le concept sous-jacent du fonctionnement des futurs soit simple, l'acte de négocier des contrats à terme est un peu plus complexe. D'abord, votre maison de courtage doit prendre en charge la négociation de contrats à terme. Certaines grandes sociétés de courtage, tels que TD Ameritrade (lisez notre revue TD Ameritrade pour plus de détails), offrir ce service dans le cadre de ses services de courtage. Les applications d'investissement plus petites ou plus récentes peuvent ne pas offrir de contrats à terme. Pour que votre courtier à terme puisse négocier sur la bourse à terme, ils devront être enregistrés auprès de la National Futures Association (NFA) et de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC).

Une fois que vous avez accès à un compte de courtage qui propose des contrats à terme, vous pouvez commencer à rechercher les contrats à terme que vous souhaitez négocier. Cela nécessite souvent une compréhension de la cartographie et une analyse technique détaillée du marché sous-jacent pour les contrats à terme qui vous intéressent.

Vous devez comprendre le marché de l'article à terme que vous négociez et ce qui a également un impact sur ce marché particulier. Par exemple, les contrats à terme sur le maïs pourraient être affectés par des conditions de marché spécifiques telles que des événements météorologiques, maladies, et les parasites. Vous voudrez peut-être payer pour accéder à des recherches exclusives ou à d'autres outils pour vous aider à négocier des contrats à terme de manière plus rentable.

Assurez-vous de bien comprendre les impacts de la négociation de contrats à terme, les exigences de marge, et les gains et pertes potentiels que vous pourriez subir en fonction des résultats possibles. Lisez les informations sur les contrats à terme spécifiques que vous négocierez pour comprendre si la livraison physique est requise ou si le contrat sera réglé en espèces.

FAQ

En bout de ligne

Le trading à terme est une stratégie d'investissement beaucoup plus compliquée que l'achat d'actions ou d'ETF, mais les concepts de base sont relativement simples à comprendre. Le trading à terme pourrait être une bonne option pour ceux qui recherchent une couverture pour limiter l'exposition potentielle aux fluctuations du marché. Les traders experts peuvent également les considérer comme un moyen de tirer parti des incohérences de prix pour gagner de l'argent.

Bien que tout investissement soit risqué, le trading à terme l'est encore plus en raison de l'effet de levier impliqué, surtout si vous faites du day trading et que vous recherchez des rendements à court terme. Les investisseurs débutants et ceux qui ont une tolérance au risque plus faible pourraient envisager de se concentrer sur des investissements moins complexes tels que les actions, ETF, ou des fonds communs de placement. Les robots-conseillers et les meilleures applications d'investissement vont encore plus loin et rendent l'investissement dans les ETF beaucoup moins fastidieux grâce aux outils automatisés qu'ils proposent.