Qu'est-ce qu'un flux de données haut débit ?

Un flux de données à haute vitesse fait référence à un service rapide de fourniture de données de marché en temps réel. Il facilite le trading à haute fréquenceTrading à haute fréquence (HFT)Le trading à haute fréquence (HFT) est un trading algorithmique caractérisé par une exécution des transactions à grande vitesse, un nombre extrêmement important de transactions, et le trading algorithmique. Profitant d'une technologie de l'information en pleine croissance et d'une forte puissance de calcul, un flux de données à grande vitesse peut exécuter des transactions et mettre à jour les données plusieurs fois plus rapidement que le flux de données traditionnel. Cela entraîne à la fois des avantages et des préoccupations pour le marché.

Sommaire

• Un flux de données à haute vitesse fait référence à la fourniture de données de marché rapides en temps réel avec une fréquence de mise à jour ultra-élevée et une faible latence.
• Les flux de données à haute vitesse offrent des avantages aux stratégies de trading à haute fréquence et de trading algorithmique, qui sont très sensibles à la latence.
• L'une des critiques contre les flux de données à haut débit est l'accès injuste aux données. Les fournisseurs abordent généralement le problème en adoptant une politique d'accès équitable et en facturant simplement les mêmes frais que ceux facturés pour leur flux de données ordinaire.

Comprendre les flux de données à grande vitesse

Un flux de données à haut débit est un service que les fournisseurs de données de marché fournissent aux investisseurs ou aux commerçants particulièrement sensibles à la latence des données. Les flux peuvent mettre à jour les données de marché en temps réel en une fraction de seconde avec une latence ultra-faible.

La fourniture d'un flux de données à haut débit nécessite des routes réseau efficaces et un matériel spécial. Ainsi, certains fournisseurs de données proposent des flux de données à haut débit à un prix plus élevé que le flux de données ordinaire pour couvrir les coûts plus élevés. Cependant, certains facturent les mêmes frais pour garantir un accès équitable aux données pour tous les participants.

Un flux de données à grande vitesse n'ajoute pas de valeur supplémentaire aux investisseurs ayant des horizons de détention plus longs et est moins soumis aux mouvements immédiats du marché. Cependant, il profite aux traders à haute fréquence qui peuvent réaliser plus de profits avec un accès plus rapide aux données et donc des vitesses d'exécution plus élevées.

Trading haute fréquence et trading algorithmique

Le trading algorithmique repose sur des modèles mathématiques complexes et des instructions de trading automatisées préprogrammées. Il peut être utilisé dans l'arbitrageArbitrage L'arbitrage est la stratégie consistant à tirer parti des différences de prix sur différents marchés pour le même actif. Pour qu'il ait lieu, il doit y avoir une situation d'au moins deux actifs équivalents avec des prix différents. En substance, l'arbitrage est une situation dont un trader peut tirer profit, exécution de la commande, et le trading de tendance. Trading haute fréquence, en tant que sous-ensemble du trading algorithmique, nécessite des programmes informatiques puissants pour effectuer des milliers de transactions en quelques secondes. Le programme informatique analyse les données du marché en temps réel - telles que les prix, tomes, et les spreads bid-ask – et passe des ordres en fonction des conditions du marché.

Comme les décisions de trading sont prises uniquement sur la base de l'analyse des données informatiques et exécutées en une fraction de seconde, Les stratégies de trading à haute fréquence et de trading algorithmique sont très sensibles à la latence. Les traders avec des vitesses d'exécution plus élevées sont généralement plus rentables que ceux avec des vitesses d'exécution plus lentes.

Être en mesure de recevoir des données de marché en temps réel qui peuvent capturer l'état du marché en temps opportun et avec précision a été particulièrement important pour ces commerçants. Le flux de données à grande vitesse les prend en charge avec des données de marché plus rapides et plus fiables grâce à une fréquence de mise à jour plus élevée.

Les flux de données à grande vitesse sont critiqués pour avoir fourni un avantage d'information injuste au trading haute fréquence et au trading algorithmique par rapport aux autres investisseurs, qui tardent à recevoir les données du marché. Cependant, il peut également améliorer l'efficacité du marché, car le trading à haute fréquence peut tarifer plus efficacement et ajouter de la liquidité au marché. Investisseurs particuliers et institutionnelsInvestisseur institutionnelUn investisseur institutionnel est une personne morale qui accumule les fonds de nombreux investisseurs (qui peuvent être des investisseurs privés ou d'autres personnes morales) afin de bénéficier de coûts de négociation réduits sur les spreads dans un marché plus efficace.

Exemples de fournisseurs

Thomson Reuters a lancé son programme de flux de données à haut débit en 2016. Il fournit aux clients des mises à jour de prix dix fois plus rapides sur sa plateforme de correspondance de devises. Le programme Matching Binary Multicast Feed de la société est capable d'améliorer la fréquence de mise à jour des données de marché en temps réel jusqu'à 25 millisecondes, ce qui signifie 40 fois par seconde.

EBS BrokerTec est un autre exemple de fournisseur de flux de données à haut débit. C'est également un concurrent majeur de Thomson Reuters dans le commerce électronique de devisesTaux de change - DevisesLe tableau ci-dessous présente les taux de change pour les principales devises, par rapport à l'USD. L'USD est la devise la plus échangée au monde, et est impliqué dans plus de 81% de tous les échanges de devises. L'USD est communément appelé le billet vert, en raison de la couleur de sa facture. Son service EBS Live Ultra fournit un flux de données à haut débit aux banques ainsi qu'aux sociétés de trading à haute fréquence et algorithmiques. La fréquence de mise à jour est cinq fois plus élevée que son service de flux de données ordinaire.

En réponse à la critique selon laquelle l'alimentation de données à grande vitesse entraîne un avantage injuste pour les grandes sociétés de trading à haute fréquence et algorithmiques qui peuvent se permettre le coût plus élevé des données, de nombreux fournisseurs de données appliquent une politique d'accès équitable. Certains fournisseurs fixent simplement le même prix pour leurs flux de données à haute vitesse que pour leurs flux de données ordinaires, les rendre plus accessibles à tous.

Autres considérations relatives aux flux de données

Outre la vitesse et la latence des données, il existe d'autres facteurs que les investisseurs et les commerçants doivent prendre en compte lors du choix de leur service de flux de données. L'un est la personnalisation des données. Plus le niveau de personnalisation est élevé, plus de filtres ou de contrôles opérationnels peuvent être appliqués aux données de marché pour répondre aux besoins uniques.

L'autre est la profondeur du marché, qui fait référence au volume de citations. Les flux de données avec une personnalisation plus élevée et un niveau de profondeur de marché sont facturés avec des frais plus élevés. Les utilisateurs de données doivent mesurer soigneusement leurs besoins et leurs coûts en fonction de ces facteurs.

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