Comps

Que sont les comps ?

Le terme comps, abréviation de comparables, porte des significations différentes selon l'industrie et le contexte, mais implique généralement une comparaison des mesures financières et d'autres facteurs pour quantifier la performance ou déterminer l'évaluation.

En détail, il s'agit des ventes d'un magasin comparable d'une entreprise par rapport à l'année précédente ou à un magasin similaire. De la même manière, en analyse financière, comps est l'abréviation de "analyse d'entreprise comparable, " qui est une technique utilisée pour attribuer une valeur à une entreprise basée sur les métriques d'évaluation d'un pair. Dans l'immobilier, Les comps sont utilisés pour évaluer la valeur d'une propriété en la comparant à des propriétés similaires.

Points clés à retenir

• Ne pas inclure les nouveaux magasins dans les compositions supprime les facteurs superflus, telles que les promotions d'ouverture, cela peut fausser les résultats.
• Les comps sont des mesures précieuses utilisées par les détaillants pour identifier la rentabilité d'un magasin actuel.

Comprendre Comps :le secteur de la vente au détail

Lorsqu'il est utilisé pour évaluer la performance des opérations de vente au détail, comps est utilisé dans le cadre de ventes comparables à magasins comparables. Cette mesure de comps est utilisée par les analystes et les investisseurs pour déterminer quelle partie de la croissance des ventes est attribuée aux anciens magasins par rapport aux nouveaux magasins. Certaines grandes chaînes de vente au détail publient des compositions mensuelles.

Les magasins ouverts depuis moins d'un an sont des magasins neufs. Les nouveaux magasins connaissent généralement des taux de croissance élevés pour plusieurs raisons, y compris les promotions, intérêt accru des lancements, et les grandes ouvertures. Par conséquent, inclure de nouveaux magasins dans le calcul du taux de croissance pour l'ensemble d'une chaîne de magasins peut créer des résultats trompeurs. Étant donné que la métrique de comps ne compare que les résultats des magasins de plus d'un an, il donne une meilleure indication de la croissance réelle pour l'ensemble de l'entreprise.

Calcul et utilisation des rémunérations des ventes au détail

Pour calculer le taux de croissance des ventes d'une entreprise, soustrayez les ventes de l'année précédente des ventes de l'année en cours, puis divisez la différence par le montant de l'année précédente. Par exemple, si la société A a réalisé un chiffre d'affaires de 2 millions de dollars l'année dernière et de 4 millions de dollars cette année, le calcul pour déterminer son taux de croissance est de 4 millions de dollars moins 2 millions de dollars, divisé par 2 millions de dollars, ou 100%.

Un investisseur curieux creuse plus profondément et demande quelle part de la croissance était due aux nouveaux magasins par rapport aux anciens magasins. Ils découvrent que les nouveaux magasins ont généré 3 millions de dollars des ventes de l'année en cours et que les magasins ouverts depuis une ou plusieurs années n'ont généré que 1 million de dollars de ventes.

Pour calculer les ventes comp, l'investisseur n'inclut pas les ventes des nouveaux magasins. Le nouveau calcul est de 1 million de dollars, moins 2 millions de dollars, divisé par 2 millions de dollars, ou -50%. Lorsque les ventes en magasin de comp sont en hausse, les ventes de l'entreprise augmentent dans ses magasins actuels. Lorsque la croissance des ventes totales est en hausse et que les magasins de maquettes sont en baisse, l'entreprise tire l'essentiel de son chiffre d'affaires de l'ouverture de nouveaux magasins pour maintenir sa croissance, ce qui pourrait être un signe d'agitation.

Comps fournit non seulement aux investisseurs et aux analystes des informations importantes sur la santé financière d'une entreprise, mais ils aident également les détaillants à évaluer les performances de leurs magasins existants par rapport à d'autres emplacements.

Comps :Méthode d'évaluation d'entreprise

Lors de la détermination de la valeur d'une entreprise sur la base d'une analyse d'entreprise comparable, un analyste utilisera un ratio basé sur une métrique de valeur telle que la capitalisation boursière ou la valeur d'entreprise (EV) par rapport à une métrique de performance, comme les ventes, BAIIA, ou bénéfice/bénéfice par action. Une détermination de la performance peut être faite en supposant que les sociétés qui sont similaires devraient se négocier à des multiples similaires.

De telles compositions sont particulièrement utiles pour déterminer la juste valeur marchande (JVM) d'une entreprise. Ils peuvent être utilisés pour formuler un prix demandé ou offert lors d'une acquisition ou d'une vente, ou en cas de litige entre partenaires ou lors d'un rachat.

Une façon courante d'utiliser les comps pour déterminer la juste valeur marchande d'une entreprise consiste à prendre le multiple du prix au revenu brut et à multiplier ce chiffre par le chiffre du chiffre d'affaires de l'entreprise.

Comps Immobilier

Dans l'immobilier, examiner les compositions signifie comparer des propriétés qui possèdent des qualités similaires, comme la taille, âge, et l'emplacement. Les facteurs comprennent également les conditions du marché, telles que les variations de prix dans le temps, ainsi que les conditions de vente, par exemple si la propriété a été vendue pour la dernière fois dans le cadre d'une vente de détresse ou d'un règlement de succession, ou tout autre facteur pouvant affecter sa valeur.

Les propriétaires ou les acheteurs doivent savoir que certaines compositions peuvent ne pas représenter avec précision la valeur d'une maison. Certaines compositions peuvent être trop anciennes dans un marché en évolution rapide, ou peut citer des propriétés trop éloignées ou encore sur le marché.