Correlation positive

Qu'est-ce que la corrélation positive?

Une corrélation positive est une relation entre deux variables qui évoluent en tandem, c'est-à-dire Dans la même direction. Une corrélation positive existe lorsqu'une variable diminue à mesure que l'autre variable diminue, ou une variable augmente tandis que l'autre augmente.

Points clés à retenir

• La corrélation positive est une relation entre deux variables dans laquelle les deux variables évoluent en tandem, c'est-à-dire Dans la même direction.
• Une corrélation positive existe lorsqu'une variable diminue à mesure que l'autre variable diminue, ou une variable augmente tandis que l'autre augmente.
• Les actions peuvent être positivement corrélées dans une certaine mesure entre elles ou avec le marché dans son ensemble.
• Le bêta est une mesure courante de la corrélation entre le prix d'une action individuelle et l'ensemble du marché, utilisant souvent l'indice S&P 500 comme référence.

Corrélation

Comprendre la corrélation positive

Une corrélation parfaitement positive signifie que 100% du temps, les variables en question se déplacent ensemble par exactement le même pourcentage et la même direction. Une corrélation positive peut être observée entre la demande d'un produit et le prix associé au produit. Dans les situations où l'offre disponible reste la même, le prix augmentera si la demande augmente.

En statistiques, une corrélation positive parfaite est représentée par la valeur du coefficient de corrélation +1,0, tandis que 0 indique aucune corrélation, et -1,0 indique une corrélation inverse (négative) parfaite.

En outre, les gains ou les pertes sur certains marchés peuvent entraîner des mouvements similaires sur les marchés associés. Alors que le prix du carburant augmente, les prix des billets d'avion augmentent également. Étant donné que les avions ont besoin de carburant pour fonctionner, une augmentation de ce coût est souvent répercutée sur le consommateur, conduisant à une corrélation positive entre les prix du carburant et les prix des billets d'avion.

Une corrélation positive ne garantit pas la croissance ou le bénéfice. Au lieu, il est utilisé pour désigner deux ou plusieurs variables qui se déplacent ensemble dans la même direction, alors quand on augmente, l'autre aussi. Mais l'existence d'une corrélation n'indique pas nécessairement une relation causale entre les variables.

La corrélation est une forme de dépendance, où un changement dans une variable signifie qu'un changement est probable dans l'autre, ou que certaines variables connues produisent des résultats spécifiques. Un exemple général peut être vu dans la demande de produits complémentaires. Si la demande de véhicules augmente, il en sera de même pour la demande de services liés aux véhicules, comme les pneus. Une augmentation dans un domaine a un effet sur les industries complémentaires.

Dans certaines situations, des réponses psychologiques positives peuvent provoquer des changements positifs dans une zone. Cela peut être démontré au sein des marchés financiers, dans les cas où des nouvelles générales positives sur une entreprise entraînent une hausse du cours de l'action.

Corrélation vs causalité

La corrélation entre les variables n'implique pas (nécessairement) de causalité.

Corrélation positive en finance

Un exemple simple de corrélation positive implique l'utilisation d'un compte d'épargne portant intérêt avec un taux d'intérêt fixe. Plus d'argent est ajouté au compte, que ce soit par le biais de nouveaux dépôts ou d'intérêts gagnés, plus les intérêts peuvent être accumulés. De la même manière, une hausse du taux d'intérêt sera corrélée à une hausse des intérêts générés, tandis qu'une baisse du taux d'intérêt entraîne une diminution des intérêts réels courus.

Les investisseurs et les analystes examinent également la corrélation entre les mouvements des actions et le marché au sens large. La plupart des actions ont une corrélation entre les mouvements de prix des autres quelque part au milieu de la fourchette, avec un coefficient de 0 indiquant aucune relation entre les deux titres. Un stock dans l'espace de vente en ligne, par exemple, a probablement peu de corrélation avec le stock d'un atelier de pneus et de carrosserie, tandis que deux entreprises de vente au détail similaires verront une corrélation plus élevée. En effet, les entreprises qui ont des opérations très différentes produiront différents produits et services en utilisant différents intrants.

Un libraire traditionnel, d'autre part, est susceptible d'avoir une corrélation négative avec le stock d'Amazon.com, car la popularité du détaillant en ligne est généralement une mauvaise nouvelle pour les librairies traditionnelles. Le stock du processeur de paiement populaire PayPal est susceptible d'être positivement corrélé avec les stocks des détaillants en ligne qui utilisent ses services. Si les actions d'eBay, Amazon et Best Buy reprennent en raison de l'augmentation des revenus en ligne, il est probable que PayPal connaîtra un coup de pouce similaire à mesure que ses revenus tirés des frais augmenteront et que les rapports de bénéfices positifs encouragent les investisseurs.

Bêta et corrélation

Le bêta est une mesure courante de la corrélation entre le prix d'une action individuelle et l'ensemble du marché, utilisant souvent l'indice S&P 500 comme référence. Si une action a un bêta de 1,0, il indique que son activité de prix est fortement corrélée avec le marché. Une action avec un bêta de 1,0 a un risque systématique, mais le calcul du bêta ne détecte aucun risque non systématique. L'ajout d'une action à un portefeuille avec un bêta de 1,0 n'ajoute aucun risque au portefeuille, mais cela n'augmente pas non plus la probabilité que le portefeuille fournisse un rendement excédentaire.

Un bêta inférieur à 1,0 signifie que le titre est théoriquement moins volatil que le marché, ce qui signifie que le portefeuille est moins risqué avec l'action incluse que sans elle. Par exemple, les actions de services publics ont souvent des bêtas faibles car elles ont tendance à évoluer plus lentement que les moyennes du marché.

Un bêta supérieur à 1,0 indique que le cours du titre est théoriquement plus volatil que le marché. Par exemple, si le bêta d'une action est de 1,2, il est supposé être 20 % plus volatil que le marché. Les actions technologiques et les petites capitalisations ont tendance à avoir des bêtas plus élevés que l'indice de référence du marché. Cela indique que l'ajout de l'action à un portefeuille augmentera le risque du portefeuille, mais aussi augmenter son rendement attendu.

Certaines actions ont même des bêtas négatifs. Un bêta de -1,0 signifie que l'action est inversement corrélée à l'indice de référence du marché comme s'il s'agissait d'un contraire, miroir des tendances du benchmark. Les options de vente ou les ETF inversés sont conçus pour avoir des bêtas négatifs, mais il y a quelques groupes industriels, comme les mineurs d'or, où un bêta négatif est également courant.

Bêta

Un bêta de +1,0 indique une action qui évolue dans la même direction que le reste du marché. Un bêta de -1,0 indique qu'une action évolue à l'opposé du reste du marché.

Corrélation positive vs corrélation inverse

En statistiques, la corrélation positive décrit la relation entre deux variables qui changent ensemble, tandis qu'une corrélation inverse décrit la relation entre deux variables qui changent dans des directions opposées. La corrélation inverse est parfois décrite comme une corrélation négative. Des exemples de corrélations positives se produisent dans la vie quotidienne de la plupart des gens. Plus un employé travaille, par exemple, plus le salaire de cet employé sera élevé à la fin de la semaine. Plus on dépense d'argent en publicité, plus les clients achètent de l'entreprise.

Les corrélations inverses décrivent deux facteurs qui oscillent l'un par rapport à l'autre. Les exemples incluent un solde bancaire en baisse par rapport à des habitudes de dépenses accrues et une consommation d'essence réduite par rapport à une vitesse de conduite moyenne accrue. Un exemple de corrélation inverse dans le monde des investissements est la relation entre les actions et les obligations. Alors que les cours des actions montent, le marché obligataire a tendance à baisser, tout comme le marché obligataire se porte bien lorsque les actions sont sous-performantes.

Il est important de comprendre que corrélation n'implique pas nécessairement causalité. Les variables A et B peuvent monter et descendre ensemble, ou A peut monter pendant que B tombe, mais il n'est pas toujours vrai que l'augmentation d'un facteur influence directement l'augmentation ou la diminution de l'autre. Les deux peuvent être causés par un troisième facteur sous-jacent, comme les prix des matières premières, ou la relation apparente entre les variables pourrait être une coïncidence.

Le nombre de personnes connectées à Internet, par exemple, a augmenté depuis sa création, et le prix du pétrole a généralement suivi une tendance à la hausse au cours de la même période. Il s'agit d'une corrélation positive, mais les deux facteurs n'ont presque certainement aucune relation significative. Que tant la population d'internautes que le prix du pétrole ont augmenté s'explique par un troisième facteur, à savoir, augmentations générales dues au temps écoulé.

Qu'est-ce qu'un exemple de corrélation positive ?

Un exemple de corrélation positive est un compte d'épargne portant intérêt avec un taux d'intérêt fixe. Plus d'argent est ajouté au compte, que ce soit par le biais de nouveaux dépôts ou d'intérêts gagnés, plus les intérêts peuvent être accumulés. De la même manière, une hausse du taux d'intérêt sera corrélée à une hausse des intérêts générés, tandis qu'une baisse du taux d'intérêt entraîne une diminution des intérêts réels courus.

Quelle est la relation entre la corrélation bêta et positive ?

Le bêta est une mesure courante de la corrélation entre le prix d'une action individuelle et l'ensemble du marché, utilisant souvent l'indice S&P 500 comme référence. Toute lecture bêta supérieure à zéro implique un certain degré de corrélation positive. Si une action a un bêta de 1,0, il indique que son activité de prix est fortement corrélée avec le marché. Le marché et les actions montent ou descendent proportionnellement. Un bêta inférieur à 1,0 signifie que l'action monte ou descend moins que le marché. Un bêta supérieur à 1,0 indique que l'action montera ou baissera plus que le marché.

Qu'est-ce que la corrélation inverse?

En statistiques, la corrélation positive décrit la relation entre deux variables qui changent ensemble, tandis qu'une corrélation inverse décrit la relation entre deux variables qui changent dans des directions opposées. La corrélation inverse est parfois décrite comme une corrélation négative. Dans le domaine de l'investissement, les bêta négatifs révèlent une corrélation inverse. Une action avec un bêta inférieur à zéro évoluerait dans une direction opposée à l'indice de référence du marché. Un bêta de -1,0 signifie que le mouvement boursier est une image miroir des tendances de l'indice de référence. Les options de vente ou les ETF inversés sont conçus pour avoir des bêtas négatifs, mais il y a quelques groupes industriels, comme les mineurs d'or, où un bêta négatif est également courant.

La corrélation implique-t-elle la causalité ?

Corrélation n'implique pas nécessairement causalité. En réalité, c'est une erreur de supposer le contraire. Les variables A et B peuvent monter et descendre ensemble, ou A peut monter pendant que B tombe, mais il n'est pas toujours vrai que l'augmentation d'un facteur influence directement l'augmentation ou la diminution de l'autre. Les deux peuvent être causés par un troisième facteur sous-jacent ou la relation apparente entre les variables peut être une coïncidence.