Qu'est-ce que le Fonds souverain du Brésil ?

Le Fonds souverain du Brésil est le véhicule financier contrôlé par le gouvernement du pays avec différentes sources de revenus, objectifs, et les approches d'investissement. Il a été créé pour isoler le pays des pressions politiques à court terme.

Certains des objectifs du Fonds souverain du Brésil étaient de financer des projets d'intérêt stratégique pour le pays et d'étendre les investissements en dehors de l'économie locale par des entreprises nationales. Fondée en 2008, il a depuis été dissous pour ouvrir l'économie nationale brésilienne.

Sommaire

• Le Fonds souverain du Brésil fait référence à un véhicule de gestion de la richesse souveraine brésilienne qui a été fondé en 2008.
• Le fonds a été créé pour développer l'économie du pays en développant des projets stratégiques et en aidant les investisseurs dans leurs activités d'exportation.
• Elle a été dissoute en 2019 pour permettre la reprise économique du Brésil.

Décomposition du fonds souverain du Brésil

Comme pour les autres fonds patrimoniaux publics, le Fonds souverain du Brésil a été créé par le gouvernement national du pays en 2008. Il a été conçu pour profiter à l'économie nationale et aux investisseurs du pays. Cependant, les lourdes obligations de la dette extérieure du gouvernement ont forcé la dissolution du fonds souverain en 2019, les avoirs de réserve restants étant utilisés pour le service de la dette publique. ,

Dès sa création, le Fonds souverain du Brésil a été créé avec un capital initial de 14,2 milliards de dollars. L'économie florissante du pays a motivé la création du fonds souverain. En 2010, le gouvernement national a déclaré son intention d'acheter des fonds souverains externes libellés en dollars américains dans le but d'arrêter la dépréciation rapide de la monnaie nationale brésilienne.

En raison de l'importance des activités stratégiques du pays, le conseil consultatif du Fonds souverain du Brésil inclus, entre autres, le président de la banque centrale du pays et le ministre des finances. Le conseil d'administration a été chargé d'offrir des services consultatifs et de s'assurer que le fonds souverain s'aligne sur ses objectifs d'investissement.

Histoire des fonds souverains

L'histoire des fonds souverains remonte à 1953 lorsque le Kuwait Investment Board a créé un fonds souverain pour gérer son fonds d'exportation de pétrole. Pour réduire la dépendance du Koweït vis-à-vis de son excédent pétrolier fini, il fallait investir les excédents de revenus pétroliers du pays, ce qui a conduit à l'établissement d'un bureau à Londres en 1953 pour mettre en œuvre ce rôle.

Le bureau est l'organisme gouvernemental indépendant qui gère deux fonds majeurs au Koweït. Actuellement, le Government Pension Fund Global de Norvège est de loin le plus grand fonds souverain par rapport aux autres fonds souverains dans le monde. Sa dotation initiale provenait de l'excédent de pétrole de la Norvège.

Les Émirats arabes unis (EAU) sont un autre pays doté d'un grand fonds patrimonial. dont le fonds souverain est destiné aux réserves de pétrole. En 2019, Les EAU ont annoncé leur intention d'investir 10 millions de dollars au Brésil et d'utiliser le pays comme passerelle vers d'autres pays d'Amérique latine.

Le fonds sera dirigé vers le pétrole, Infrastructure, et gaz. C'est une méthode que les Émirats arabes unis prévoient d'utiliser pour diversifier les actifs de leur fonds souverain afin de réduire leur dépendance excessive au pétrole et de se protéger des risques liés au pétrole.

Objectifs d'investissement du Fonds souverain du Brésil

L'une des principales raisons de la création du Fonds souverain du Brésil était de soutenir les entreprises nationales dans leurs efforts d'exportation et de développer l'économie nationale du pays.

Sous la tutelle du Trésor national brésilien, le gouvernement avait l'intention d'investir les fonds pendant les périodes de stabilité économique et de dépenser les fonds pendant la crise financièreCrise financièreUne crise financière est définie comme toute situation dans laquelle un ou plusieurs actifs financiers importants - tels que des actions, immobilier, ou de l'huile - soudainement.

La majeure partie des revenus du fonds souverain était stockée dans des bons du Trésor national sous forme gelée, entravant la tendance alors courante à investir des fonds souverains dans des actions privées et des devises des économies développées. En 2019, le Fonds souverain du Brésil a été fermé pour ouvrir la voie à un rebond économique à la suite d'une décision d'investissement imprudente sur le marché boursier de Petrobras, ce qui a entraîné une chute de 40 % de la valeur des actions.

Considérations particulières

Le Fonds souverain du Brésil n'est qu'un exemple d'autres fonds souverains qui opèrent depuis de nombreuses décennies dans différentes niches des marchés financiers mondiaux. Ces fonds souverains ont, dans les années récentes, devenir la cible de controverses politiques, surtout dans la période précédant l'effondrement boursier de 2008-2009. souvent imprévu, baisse des cours des actions en bourse. La chute brutale des cours boursiers.

La prémisse de la réserve politique ou du rejet pur et simple de ces fonds souverains a été leur manque de gouvernance d'entreprise et de transparence. Une autre question récurrente concernant les fonds souverains est de savoir si la politique budgétaire d'un pays peut aider un fonds souverain à maintenir un équilibre stable d'intérêts entre les économies bénéficiaires et les investisseurs locaux.

Aux Etats-Unis., les fonds souverains d'investissement sont examinés par le Groupe de travail du Président sur les marchés financiers. En revanche, les investissements des fonds souverains sont évalués par le Comité des investissements étrangers aux États-Unis (CFIUS).

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