L'annulation de la dette des prêts étudiants stimulera à peine l'économie,

Fin juin 2021, 43 millions d'emprunteurs - soit environ 14% de tous les adultes aux États-Unis - devaient environ 1,59 billion de dollars américains en prêts étudiants fédéraux en cours. Bien que dans de nombreux cas, les médias se soient concentrés sur les emprunteurs avec des soldes extrêmement importants - comme l'orthodontiste qui doit plus d'un million de dollars en prêts étudiants - le solde moyen est plus modeste de 39 $, 351 par emprunteur avec un paiement mensuel moyen de 393 $ par mois. La période de remboursement standard pour 39 $, 351 en prêts étudiants, c'est 20 ans.

Le montant de la dette étudiante en cours varie considérablement selon le type de diplôme obtenu. La dette moyenne du baccalauréat est inférieure à 29 $, 000 alors que la dette moyenne des écoles dentaires est plus de 10 fois plus élevée à plus de 290 $, 000. En général, ceux qui poursuivent des carrières qui paient des salaires inférieurs ont moins de dettes d'études.

Les décideurs ont fait des propositions pour pardonner à partir de 10 $, 000 à 50 $, 000 ou plus par emprunteur.

Le président Biden a déclaré qu'il était « prêt à radier un montant de 10 $, 000 dettes, " mais pas 50 $, 000.

Si jusqu'à 10 $, 000 par emprunteur devaient être annulés pour l'ensemble des 43 millions d'emprunteurs de prêts étudiants, le coût serait de 377 milliards de dollars. Cela éliminerait complètement les soldes des prêts étudiants pour plus de 15 millions d'emprunteurs. Le coût total du pardon jusqu'à 50 $, 000 pour l'ensemble des 43 millions d'emprunteurs représenterait un peu plus de 1 000 milliards de dollars. Cela effacerait également les soldes des prêts étudiants de plus de 36 millions de personnes. Certaines remises de prêts étudiants limitées ont déjà commencé. L'administration Biden a annulé près de 3 milliards de dollars de prêts étudiants pour 131, 000 emprunteurs qui ont été escroqués par leur école ou qui ont un handicap total et permanent.

Les effets de la remise de prêt

Certains économistes considèrent le montant ahurissant de la dette étudiante impayée comme un frein à l'économie. Ces économistes soutiennent que toute remise de dette étudiante stimulera l'économie. Cependant, D'autres économistes et moi-même soutenons que tout coup de pouce à l'économie résultant de l'annulation des prêts étudiants serait faible par rapport au coût pour les contribuables.

Si 10 $, 000 par emprunteur est pardonné, ce n'est pas comme si l'emprunteur recevait 10 $, 000 qu'ils peuvent sortir et dépenser aujourd'hui. Plutôt, on estime que cela ne libérerait qu'environ 100 $ par mois pour que l'emprunteur moyen puisse dépenser ou économiser sur 10 ans. Si les 1 500 milliards de dollars de prêts étudiants fédéraux étaient annulés, l'emprunteur moyen aurait 393 $ de plus par mois. On estime que l'économie ne croîtrait que d'environ 100 milliards de dollars, soit environ 0,5%, si tous les 1 500 milliards de dollars de prêts étudiants fédéraux étaient annulés. Pour le point de vue, ce serait comme gagner 20 $, 000 par année et obtenir une augmentation unique de 100 $ pour un nouveau salaire de 20 $, 100, mais cela coûte 1 $ à l'entreprise, 500 aujourd'hui pour vous donner cette augmentation de 100 $.

L'impact économique immédiat serait probablement plus faible, car le ministère de l'Éducation autorise actuellement 90 % des emprunteurs à ne pas effectuer leurs paiements mensuels requis jusqu'en septembre 2021 en raison de la pandémie.

Étant donné que la plupart des emprunteurs ne remboursent déjà pas leurs prêts étudiants, l'avantage financier peut déjà se refléter dans le niveau actuel de l'activité économique.

Globalement, les preuves suggèrent qu'une remise généralisée des prêts peut avoir un impact positif modeste sur l'économie. On estime que chaque dollar d'annulation de prêt étudiant se traduit par seulement 8 à 23 cents d'avantages économiques. Par comparaison, les chèques de relance avaient un avantage économique estimé à 60 cents pour chaque dollar envoyé aux contribuables.

L'élimination d'une partie ou de la totalité de la dette étudiante peut aider à résoudre d'autres problèmes au-delà de l'économie. Les emprunteurs peuvent retarder le mariage ou l'achat d'une maison en raison du montant de la dette étudiante qu'ils doivent. Il a été démontré que le fardeau de la dette étudiante est la cause de problèmes de santé mentale et physique et « d'une moins grande satisfaction globale dans la vie ».

Avantages inégaux

Une critique du pardon de la dette étudiante pour tout le monde est que la plupart des avantages iront à ceux qui ont des revenus plus élevés. En outre, relativement peu des avantages iraient à ceux qui ont emprunté pour financer des études de premier cycle. Soixante-huit pour cent de ceux qui ont contracté des prêts étudiants pour un baccalauréat ont emprunté moins de 10 $, 000.

Seulement 2 % ont emprunté plus de 50 $, 000. Les emprunteurs avec les soldes de prêts les plus élevés ont tendance à avoir des diplômes d'études supérieures qui gagnent des revenus plus élevés. Ménages dont le revenu est supérieur à 74 $, 000 doivent près de 60 % de l'encours des prêts étudiants.

Si l'idée derrière l'annulation des prêts est de stimuler l'économie, Je pense que l'allégement des prêts devrait cibler les personnes les plus susceptibles de dépenser les économies réalisées grâce à l'annulation des prêts étudiants. Cela suggère que l'annulation des prêts étudiants devrait cibler les personnes à faible revenu, qui ont généralement moins de 10 $, 000 en dette étudiante, mais sont plus susceptibles de faire défaut sur ces prêts.

Tout programme d'allègement des prêts étudiants devrait tenir compte de l'effet qu'il peut avoir sur les emprunteurs, car l'endettement étudiant affecte certains groupes plus que d'autres. Par exemple, les femmes doivent environ les deux tiers de l'encours de la dette étudiante. Environ 69 % des diplômés universitaires blancs doivent des prêts étudiants, comparativement à 85 % des diplômés universitaires noirs. Le fait est que les femmes et les personnes de couleur bénéficieraient le plus de l'annulation du prêt étudiant.

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Une question d'équité

Si le gouvernement annule les prêts étudiants actuels et continue ensuite d'accorder de nouveaux prêts étudiants, cela peut conduire les futurs étudiants à emprunter en supposant ou en espérant que le gouvernement annulera également leurs prêts.

À moins que le problème sous-jacent de l'augmentation du coût d'un diplôme collégial ne soit résolu, une « crise » similaire de la dette étudiante pourrait se reproduire.

Une autre difficulté de tout programme de remise de prêt étudiant est la perception d'équité ou d'injustice du programme. Supposons que deux étudiants poursuivent le même diplôme de premier cycle, contracté le même montant de prêts étudiants pour financer leurs études et obtenu des emplois avec le même salaire dans des villes où le coût de la vie est le même. Les deux emprunteurs effectuent leurs mensualités depuis cinq ans, mais l'emprunteur numéro 1 a effectué des paiements plus importants que requis. À cause de ce, l'emprunteur numéro 1 vient de terminer le remboursement de son prêt, tandis que l'emprunteur numéro 2 a encore un solde. Est-il juste que le prêt de l'emprunteur numéro 2 soit annulé ? L'emprunteur numéro 1 doit-il être indemnisé pour le remboursement anticipé du prêt ? Les législateurs devront se pencher sur la question de l'équité.