Comment calculer l'exposition au risque

Le risque est une réalité pour les investisseurs. Même les certificats de dépôt assurés par le gouvernement fédéral comportent un risque de taux d'intérêt, ce qui signifie qu'une hausse des taux pourrait vous laisser coincé avec des bénéfices inférieurs au marché jusqu'à ce que le CD arrive à échéance. Le calcul de l'exposition au risque est l'un des outils que les investisseurs avisés utilisent pour évaluer et gérer le risque. C'est important parce que les investisseurs qui comprennent les risques auxquels ils sont confrontés peuvent faire de meilleurs choix de placement.

Risque et exposition

Le risque est la possibilité qu'un événement négatif possible se produise réellement. En investissant, cela signifie que les événements indésirables risquent de vous faire perdre de l'argent. Par exemple, si vous achetez une obligation, il existe une certaine probabilité que l'émetteur de l'obligation fasse défaut, vous laissant sans chance et sans argent. Un calcul d'exposition au risque vous indique combien vous êtes susceptible de perdre en raison d'événements indésirables.

Estimation de la probabilité de risque

Avant de pouvoir calculer l'exposition au risque, vous avez besoin d'une estimation raisonnable de la probabilité qu'un événement à risque se produise. Supposons que vous envisagez d'investir dans une obligation d'entreprise. Faites des recherches pour trouver le risque de défaut de l'obligation. Par exemple, au début des années 2000, les obligations d'entreprises notées investment grade par Moody's avaient un taux de défaut historique de 2,09 %. Les obligations de sociétés non-investment grade ont fait défaut à un taux impressionnant de 31,37 pour cent. Vous pouvez trouver des données comparables pour d'autres événements, comme les chances qu'une startup échoue ou que l'immobilier commercial perde de la valeur, en utilisant des publications financières ou des sources gouvernementales, ou en demandant de l'aide à votre courtier.

Formule d'exposition au risque

La formule de calcul de l'exposition au risque est la perte totale si le risque se produit multipliée par la probabilité que le risque se produise réellement. Supposons que vous envisagez d'acheter 10 $, 000 d'obligations d'entreprises de qualité investment grade. Si l'émetteur fait défaut, votre perte pourrait s'élever à la totalité des 10 $, 000. Si le risque de défaut est de 2,09 %, en multipliant 10 $, 000 par 0,0209 vous donne une exposition au risque de 209 $.

Évaluation de l'exposition au risque

L'utilisation de l'exposition au risque comme guide d'investissement nécessite une interprétation judicieuse. Par exemple, un investissement à haut risque et à faible perte potentielle peut générer la même exposition qu'un investissement à faible risque avec la possibilité d'une perte importante. Une autre question à considérer est le retour attendu sur l'investissement. Vous devrez juger si l'exposition au risque est acceptable ou non compte tenu du profit potentiel.