Comment calculer la valeur dans le cours d'une option

Les options sur actions sont des contrats qui donnent au détenteur de l'option le droit d'acheter - des options d'achat - ou de vendre - des options de vente - l'action sous-jacente à un prix spécifique jusqu'à une date d'expiration définie. Le prix auquel une option peut être exercée par le détenteur de l'option est appelé prix d'exercice. Le prix de l'action sous-jacente par rapport au prix d'exercice détermine si l'option a une valeur pour le détenteur de l'option.

Options d'appel

Étape 1

Recherchez ou examinez le prix d'exercice du contrat d'option d'achat. La description d'un contrat d'option ressemble à :IBM January 135 Call. Il s'agit d'une option d'achat sur IBM qui a un prix d'exercice de 135 $ et expire en janvier. Le prix d'exercice ou d'exercice de cette option est de 135 $.

Étape 2

Recherchez le cours actuel de l'action sous-jacente. Dans cet exemple, IBM est actuellement coté à 141,20 $.

Étape 3

Déterminez si l'option d'achat est « dans la monnaie ». Pour être dans l'argent, le cours actuel de l'action sous-jacente doit être supérieur au prix d'exercice de l'option d'achat. Dans ce cas, l'option d'achat d'IBM est dans la monnaie.

Étape 4

Calculez le montant dans la monnaie en soustrayant le prix d'exercice de l'option d'achat du cours actuel de l'action. L'exemple d'option d'achat d'IBM est dans la monnaie de 141,20 $ moins 135 $, ce qui équivaut à 6,20 $.

Étape 5

Calculez la valeur en dollars par contrat de la composante dans la monnaie en multipliant la valeur dans la monnaie par 100. Chaque contrat d'option porte sur 100 actions de l'action sous-jacente. L'exemple d'option d'achat IBM a une valeur dans le cours de 620 $.

Options de vente

Étape 1

Recherchez ou examinez le prix d'exercice du contrat d'option de vente. La description du contrat d'option ressemble à :WMT Mars 57.50 Put. Il s'agit d'une option de vente sur Walmart qui a un prix d'exercice de 57,50 $ et expire en mars. Le prix d'exercice ou d'exercice de cette option est de 57,50 $.

Étape 2

Recherchez le cours actuel de l'action sous-jacente. Pour cet exemple, Walmart est actuellement coté à 54,55 $.

Étape 3

Déterminez si l'option de vente est dans la monnaie. Pour être dans l'argent, le cours actuel de l'action sous-jacente doit être inférieur au prix d'exercice de l'option de vente. Dans ce cas, l'option de vente Walmart est dans la monnaie.

Étape 4

Calculez le montant dans la monnaie en soustrayant le prix actuel de l'action du prix d'exercice de l'option de vente. L'exemple d'option de vente WMT est dans la monnaie de 57,50 $ moins 54,55 $, ce qui équivaut à 2,95 $.

Étape 5

Calculez la valeur en dollars par contrat de la composante dans la monnaie en multipliant la valeur dans la monnaie par 100. Chaque contrat d'option porte sur 100 actions de l'action sous-jacente. L'exemple d'option de vente WMT a une valeur dans le cours de 295 $.

Conseil

Une prime ou un prix d'option se compose de deux parties :Si l'option est dans la monnaie, ce montant est la valeur intrinsèque de l'option. Tout montant supplémentaire dans le prix de l'option est la prime de temps.

La durée de la prime diminue à mesure que l'option approche de la date d'expiration.

La date d'expiration des options d'achat d'actions est le samedi suivant le troisième vendredi du mois d'expiration.

Avertissement

Une option qui est dans la monnaie à la date d'expiration est automatiquement exercée. Cela signifie qu'un détenteur d'une option d'achat doit acheter 100 actions de l'action sous-jacente au prix d'exercice ; un détenteur d'option de vente doit vendre 100 actions au prix d'exercice. Un commerçant d'options avec un contrat dans la monnaie doit vendre l'option avant la date d'expiration pour réaliser le profit.