Binance est-elle légale au Canada ?

Binance est le plus grand échange crypto au monde. Elle opère au Canada mais pas en Ontario. Pourtant, la question de savoir si Binance, le plus grand échange de crypto-monnaie au monde, est légal partout reste un sujet de confusion. Les régulateurs ont réprimé la bourse à l'été 2021 et la bourse a fait le tour du monde pendant des années dans ce qui est devenu un jeu d'"arbitrage réglementaire". Voici ce que vous devez savoir.

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Qu'est-ce que Binance ?

Binance est un échange de crypto-monnaie. Vous pouvez l'utiliser pour échanger des crypto-monnaies comme Bitcoin, Ethereum, et Dogecoin. C'est de loin le plus grand échange de crypto-monnaie au monde.

Au moment d'écrire ces lignes, fin juillet, 2021, Binance a traité 28 milliards de dollars de transactions de crypto-monnaie au cours des dernières 24 heures. Le prochain échange le plus fréquenté (réputé), Huobi, traité 5,7 milliards de dollars. Et ce ne sont que des transactions au comptant ; pour les transactions sur dérivés plus complexes, comme les contrats à terme et les options, Binance a traité 98 milliards de dollars de transactions au cours de la dernière journée. La deuxième bourse de produits dérivés la plus populaire, OKEx, facilité 22 milliards de dollars de transactions au cours des dernières 24 heures. (Notez que les chiffres des produits dérivés sont gonflés car beaucoup de gens négocient sur marge).

Binance propose également une foule d'autres services. Parmi ses nombreux métiers, Binance exploite une place de marché NFT (crypto art), son propre jeton, BNB (anciennement Binance Coin), une blockchain populaire appelée Binance Smart Chain, services de jalonnement, un bureau de négociation peer-to-peer et, pendant un court instant, stocks tokenisés.

Il offre certains des frais les moins chers de l'industrie. Pour les échanges de fabricants et de preneurs sur sa bourse au comptant (où les clients achètent et vendent du Bitcoin avec d'autres utilisateurs), les frais ne sont que de 0,1% pour les personnes qui négocient moins de 50 BTC par mois, ce qui est bien inférieur à celui des autres bourses de sa ligue. Ces frais diminuent pour les personnes possédant beaucoup de tokens BNB, qui échangent beaucoup ou qui ont référé leurs amis.

Binance a été fondée en Chine en juillet, 2017, quelques mois seulement avant la course de taureaux Bitcoin 2017, où Bitcoin a bondi à 19 $, 500 - et n'a atteint ces niveaux qu'à la fin de 2020. Son fondateur est Changpeng Zhao, plus communément appelé « CZ ». Il est né en Chine, puis s'enfuit avec sa famille au Canada alors qu'il était enfant. Après avoir obtenu son diplôme de l'Université McGill, il s'est lancé dans la finance, puis dans la crypto et ensuite fondé Binance.

Quelques mois seulement après le lancement de Binance, La Chine a empêché les échanges de crypto-monnaie d'opérer dans le pays. Comme d'autres grandes bourses chinoises, comme Huobi et OKEx, Binance a dû trouver une nouvelle maison. Ainsi commença la tournée mondiale de la bourse. Il s'est dirigé vers le Japon en 2017, puis Malte en 2018. En 2019, Malte a déclaré que Binance ne pouvait pas opérer là-bas, et puis ça a fonctionné à partir de… qui sait ?

Lors de son lancement en 2017, la bourse enregistrée aux îles Caïmans et aux Seychelles, et maintenant, la bourse prétend ne pas avoir de bureaux du tout – une armée d'entrepreneurs et de travailleurs à distance. CZ vit à Singapour, comme beaucoup de ses employés. "Quand les gens me demandent, Je ne veux pas leur donner une mauvaise réponse juste pour satisfaire leur définition. je ne veux pas leur dire, 'Voir, c'est San Francisco, c'est Tokyo, c'est Pékin, c'est n'importe où, '", a déclaré CZ Décrypter en mai.

Binance est-elle légale au Canada ?

Ca dépend d'où tu es. En juin, 2021, Binance s'est retiré de l'Ontario. Il a dit aux clients le 25 juin que la province est devenue une « juridiction restreinte » et qu'elle « ne peut plus continuer à desservir les utilisateurs basés en Ontario. Il a conseillé aux clients de « prendre des mesures immédiates pour fermer toutes les positions actives d'ici le 31 décembre. 2021. »

Son retrait fait suite à une série d'allégations de la Commission des valeurs mobilières de l'Ontario contre d'autres bourses de crypto-monnaie, y compris Bybit, Poloniex, et KuCoin. Les allégations étaient toutes assez similaires :que les bourses offrent des titres (contrats d'investissement) et des dérivés (produits d'investissement qui représentent un actif sous-jacent, comme un contrat à terme) sans s'être inscrit auprès de la CVMO. « L'enregistrement et la divulgation sont les pierres angulaires du droit ontarien des valeurs mobilières, », a déclaré l'OSC.

Les déclarations d'allégations font suite à un avis de mars de la CVMO qui a déclaré aux bourses de cryptographie qu'elles " doivent mettre leurs opérations en conformité avec la loi sur les valeurs mobilières de l'Ontario ou faire face à des mesures réglementaires potentielles, » et a fixé une date limite au 19 avril pour entamer les discussions sur la conformité.

« Si une plateforme qui négocie actuellement des produits dérivés ou des valeurs mobilières en Ontario ne le fait pas à cette date, des mesures seront prises pour faire respecter les exigences applicables en vertu du droit des valeurs mobilières, », a déclaré l'OSC dans un communiqué le 29 mars.

Grant Vingoe, le président et chef de la direction de la CVMO, a déclaré que les échanges cryptographiques non enregistrés « exposent les investisseurs ontariens à des risques importants, » et que ces risques sont « amplifiés » par la « récente explosion de plateformes non enregistrées ».

L'affirmation de Vingoe n'est pas tout à fait inattendue. Les clients des bourses canadiennes QuadrigaCX et Einstein Exchanges ont perdu leur argent après la fermeture soudaine des bourses. Dans les deux cas, les forces de l'ordre ont allégué que les opérateurs de la bourse avaient détourné l'argent des clients. Alors que le marché de la cryptographie a commencé à se réchauffer en 2021, l'inquiétude est que les investisseurs canadiens sont de plus en plus exposés à la « perte potentielle, le vol et l'abus de leurs biens, ", a déclaré Vingoe.

L'OSC n'a pas publié de déclaration d'allégations concernant Binance en particulier, mais la bourse propose également des contrats à terme et des produits dérivés et sans doute des titres (cependant, Binance contesterait certainement cela, comme si les crypto-monnaies constituent des valeurs mobilières est une patate chaude dans l'industrie). On ne sait pas pourquoi Binance n'a pas reçu d'avis ; un porte-parole a refusé de commenter Comptoir sur les discussions réglementaires de la bourse.

Les Ontariens peuvent-ils toujours trader sur Binance avec des VPN ? Probablement, tant qu'ils n'ont pas inscrit leur adresse dans la province. Mais cela comporte des risques :certains clients de Binance basés en Ontario ont signalé que leurs fonds étaient gelés après avoir tenté d'exécuter des ordres sur la bourse. Binance a également interdit les Ontariens dans leurs conditions d'utilisation.

C'est une mauvaise nouvelle pour les 38 % de Canadiens qui vivent en Ontario. Les 62 % restants des Canadains peuvent toujours utiliser Binance comme d'habitude. Ils peuvent négocier sur les marchés au comptant (acheter, vendre et détenir des crypto-monnaies), ainsi que les marchés de produits dérivés.

Les Ontariens doivent chercher des alternatives au commerce de crypto. Pourtant, des solutions de rechange ont également restreint certains services aux Ontariens. Sur le Kraken, un échange majeur, Les Canadiens ne peuvent pas échanger des jetons Ethereum qui ont été jalonnés dans Ethereum 2.0., la prochaine mise à niveau vers Ethereum. Les Canadiens ne peuvent pas non plus échanger une vingtaine d'autres jetons, y compris SUSHI et FLOW.

La querelle en cours de Binance avec les régulateurs

Après l'incident en Ontario, plusieurs régulateurs du monde entier se sont jetés sur Binance, ce qui pourrait compliquer les choses pour les Canadiens à l'avenir.

Vers la fin juin, 2021, L'Agence des services financiers du Japon a averti les résidents que Binance fonctionnait en s'enregistrant auprès de l'agence.

Quelques jours plus tard, la Financial Conduct Authority au Royaume-Uni a déclaré qu'une filiale de Binance, Binance Markets Limited, ne pouvait pas opérer dans le pays. Bien que cela n'interdise pas Binance Global, le plus large, version mondiale de Binance auprès des clients britanniques, Binance a suspendu les retraits pour les clients britanniques.

Peu après, plusieurs autres régulateurs de pays comme les îles Caïmans, Thaïlande, Singapour, Hong Kong, et l'Italie a publié des avis similaires. Plusieurs liés au service de négociation d'actions naissant de Binance, qui permettent aux clients d'acheter et de vendre des actions tokenisées (versions crypto-monnaies) dans des sociétés comme Apple, Tesla et Coinbase. Dans les heures qui ont suivi l'avertissement du régulateur financier de Hong Kong que ces jetons constituent des valeurs mobilières, car les jetons, bien sûr, représentent des titres—Binance a soudainement cessé de négocier des actions tokenisées.

Le PDG charismatique de l'entreprise, CZ, a répondu aux allégations en disant que « la conformité est un voyage » et qu'elle était en pourparlers avec les régulateurs. Le mois prochain, CZ a tweeté qu'il cherchait quelqu'un pour le remplacer en tant que CZ. Lors d'une conférence de presse fin juillet, il a dit,

« Il y a toujours un vivier de candidats qui pourraient me succéder. Nous recherchons une personne possédant une solide expérience en réglementation pour intervenir et devenir PDG. »

Quelle est la prochaine étape pour Binance au Canada ?

On ne sait pas si Binance rouvrira pour les Ontariens. Il se pourrait que Binance lance une filiale ontarienne, tout comme il l'a fait dans d'autres juridictions qui l'ont empêché d'opérer ou d'offrir certains services.

Au Royaume-Uni, avant que la FCA n'interdise à Binance d'opérer dans le pays, il y avait Binance Jersey. Cela devait être remplacé par une autre filiale britannique à l'été 2021, mais l'interdiction de la FCA l'a empêché; l'interdiction de la FCA, ça devrait être noté, était une réponse au retrait par Binance d'une demande d'enregistrement auprès de la FCA, probablement parce qu'il ne pouvait pas répondre aux exigences de la FCA en matière de blanchiment d'argent.

Aux Etats-Unis, Binance a lancé une filiale appelée Binance.US. Il s'agit d'une offre beaucoup plus limitée que l'échange principal de Binance (autrement connu sous le nom de Binance Global). Alors que Binance a échangé 16,8 milliards de dollars au cours des dernières 24 heures au moment d'écrire ces lignes, Binance.US n'a échangé que 476 millions de dollars. Il offre également beaucoup moins de pièces :59 contre 376 pour Binance Global.

Binance.US est dirigé par Brian Brooks, l'ancien directeur juridique du rival Coinbase et ancien chef par intérim du Bureau du contrôleur de la monnaie. Brooks et CZ soutiennent que Binance.US est une société entièrement distincte qui opère de manière totalement indépendante de Binance, mais l'apparence du site est presque identique.

Quant aux Ontariens, c'est vague. L'Association canadienne de la sécurité et la CVMO ont des rampes de lancement et des bacs à sable pour les entreprises de technologie financière, mais la poussée des régulateurs vers l'enregistrement peut contrecarrer les mouvements de Binance dans le pays.