Comment un dollar fort vous affecte-t-il ?

Vous l'avez probablement déjà entendu :à la fin d'une autre diatribe mélancolique sur la gravité des choses en Amérique, quelqu'un ajoute inévitablement "... et puis le dollar est si faible, trop." Bien, ne se lamentent plus parce que le dollar a récemment atteint un sommet de sept ans.

Comment le dollar est-il mesuré ?

Le dollar américain sert à mesurer tant de choses. Le prix de l'or est coté dans le monde entier comme autant de dollars américains par once fine. Huile, trop, est coté en plusieurs dollars américains par baril. De nombreux autres pays établissent la valeur de leur monnaie par rapport au dollar. Alors, qu'utilisez-vous lorsque vous voulez mesurer ce qui mesure apparemment tout le reste ? Comment répondez-vous à la question apparemment simple :que vaut un dollar ?

À peu près la seule façon de mesurer la valeur d'une monnaie est de la comparer à une autre, et c'est ainsi que vous savez s'il est fort ou faible. Vous pouvez mesurer le dollar contre le yen japonais, mais que se passe-t-il si le Japon entre en récession et que la valeur de sa monnaie baisse ? Cela augmentera la valeur du dollar mesurée en yen; mais si l'Europe n'a pas cette même faiblesse, le dollar n'augmentera pas par rapport à l'euro.

Pour résoudre le dilemme, les experts ont évolué quelque chose comme un panier de devises, une sorte de moyenne comme moyen de comparaison. Bien, c'est bien, mais quelle moyenne utilisez-vous ? Ce que la plupart des observateurs utilisent, c'est ce qu'on appelle une « moyenne pondérée par les échanges » où ils identifient les pays avec lesquels les États-Unis commercent le plus pour comprendre le pouvoir d'achat du dollar. En chiffres approximatifs, ce sont les principaux pays commerciaux avec les États-Unis pour les neuf premiers mois de 2014 :

• Canada — 17 pour cent
• Chine — 14 pour cent
• Mexique — 14 pour cent
• Zone euro — 12 pour cent
• Japon — 5 pour cent
• Corée du Sud — 3 pour cent
• Royaume-Uni — 3 pour cent

(Le commerce total est défini ici comme la somme des importations et des exportations, par opposition à une vue de la balance des paiements, qui les nettoie.)

Le panier de devises qui sert à mesurer le dollar, alors, devient une monnaie fictive composée de 17 % de dollars canadiens, 14% de yuan chinois, 14% de peso mexicain, et ainsi de suite.

Comment va le dollar américain ?

Voici un graphique récent fourni par la Réserve fédérale :

Vous pouvez voir à quel point le dollar a augmenté au cours des six derniers mois environ, et vous avez peut-être déjà entendu des gens utiliser les termes « dollar fort » ou « dollar faible » mais sans vraiment comprendre ce que cela signifie. D'habitude, un dollar fort signifie que la valeur du dollar (mesurée par le groupe de devises pondéré en fonction des échanges décrit ci-dessus) est élevée et en hausse, alors qu'un dollar faible fait généralement référence à une valeur en dollars faible et en baisse.

Vous pouvez également voir que la valeur du dollar évolue dans un cycle - il ne monte pas toujours ou ne descend pas toujours.

En utilisant cette terminologie, on peut dire aujourd'hui que le dollar est fort. Bien qu'il soit fort, sa valeur n'est pas aussi élevée qu'elle l'était en 2006 (au plus fort des booms du logement et des obligations hypothécaires garanties) ou vers la fin de la Grande Récession, lorsque les pays avec lesquels nous commerçons ont vu leur économie s'effondrer encore plus que la nôtre.

Pourquoi le dollar est-il si fort de nos jours ?

La valeur du dollar n'est pas fixée par notre gouvernement, ou par tout autre gouvernement ou groupe de gouvernements; il est fixé par la demande de dollars américains. Lorsque d'autres pays achètent des produits ou services américains, ils ont besoin de dollars américains pour les payer. Mais ce n'est pas tout. Il y a des milliards d'euros, yen, pesos, riyal, renminbi et toutes les autres devises investies par les fonds de pension et d'autres grands investisseurs. Lorsque ces gros investisseurs pensent que les investissements américains leur rapporteront plus d'argent, ils viennent ici pour acheter des propriétés américaines, obligations, actions, ETF et fonds communs de placement. Pour ça, ils ont aussi besoin de dollars américains.

En comparant les neuf premiers mois de cette année à 2013, l'augmentation des importations nettes américaines de biens et services a été négligeable (les exportations plus fortes de maïs et de pétrole brut ont représenté une bonne part de cette augmentation). Par conséquent, la principale raison pour laquelle les gens d'autres pays achètent des dollars américains est à des fins d'investissement. Lorsque vous regardez la hausse du marché boursier et les achats immobiliers axés sur les investissements, vous pouvez voir pourquoi. Les investisseurs étrangers comptent sur la valeur d'un investissement dans quelque chose d'américain qui augmente non seulement en raison de l'investissement lui-même, mais aussi l'augmentation de la valeur car il est libellé dans une devise qui est en hausse par rapport à la leur.

Le dollar fort ne durera pas éternellement, bien sûr - il ne le fait jamais. Mais, c'est comme ça, du moins pour l'instant - ce qui nous amène à la question la plus importante.

Que signifie un dollar fort pour vous ?

Un de mes amis m'a dit un jour que rien n'est tout bon ou tout mauvais. Et il en va de même avec un dollar fort :il apporte des avantages et des défis.

Défis

Le plus grand défi d'avoir un dollar fort se situe au niveau macro :un dollar fort rend nos exportations plus chères pour les acheteurs d'autres pays. Lorsque Qantas doit décider d'acheter 100 Boeing 787 Dreamliner ou Airbus A350, il est facile de voir comment un dollar fort peut les persuader d'acheter chez Airbus. Il est également facile de voir comment cela peut nuire aux travailleurs américains… juste à un moment où le pays cherche désespérément à retrouver des emplois de qualité.

Un dollar plus fort rend également les voyages américains plus chers pour les touristes étrangers. À son tour, qui nuit aux travailleurs et aux entreprises liés au tourisme.

Avec un dollar fort, les entreprises américaines qui réalisent la plupart de leurs bénéfices à l'étranger en font désormais moins, simplement parce que l'argent qu'ils gagnent au Brésil, L'Italie ou le Japon totalisent moins de dollars américains.

Sur un niveau personel, si vous êtes quelqu'un qui pense qu'investir dans l'or est une bonne chose, un dollar fort est une mauvaise nouvelle. Vous pouvez voir sur le graphique ci-dessous que le prix de l'or baisse généralement lorsque le dollar monte, et vice versa. Cela explique en grande partie la baisse du prix de l'or au cours des deux dernières années qui est illustrée dans ce graphique.

Avantages

Contrairement aux défis d'un dollar fort, qui ont tendance à être plus nébuleux, affectant d'autres personnes, vous tirez personnellement plusieurs avantages d'un dollar fort. Voici comment:

1. Importations : Le plus gros avantage, bien sûr, est que les importations sont moins chères. (Bien, ils sont moins chers en théorie. au moins.) Cet iPhone 6 coûte sans aucun doute beaucoup moins cher à Apple, mais quelqu'un à Cupertino a commodément oublié de remarquer que, parce que les prix de l'iPhone n'ont pas baissé. Au moins ils ne sont pas montés non plus, ce qui aurait pu arriver si le dollar était faible. Les cadeaux de Noël fabriqués en Chine pourraient s'avérer meilleurs cette année, par exemple.

2. Prix du gaz : Vous avez probablement remarqué que les prix de l'essence ont baissé ces derniers mois. En partie, c'est parce que l'Arabie saoudite fait un peu de jeu de puissance, mais une partie importante de cette réduction provient également d'un dollar fort.

3. Gonflage : Quand le coût de tant de choses importées que nous achetons baisse, en particulier le pétrole, qui atténue considérablement les pressions inflationnistes. Alors que les prix des denrées alimentaires ont augmenté, ces augmentations sont compensées par la baisse du coût des produits importés que nous achetons. La Fed aimerait voir l'inflation augmenter d'environ 2% par an, mais le dollar fort a contribué à le maintenir à environ un pour cent et demi.

4. Investissements : Un dollar fort attire les investisseurs étrangers, comme indiqué ci-dessus, qui font monter le prix de vos investissements.

5. Voyage : Si vous avez économisé pour un voyage à l'étranger, cela pourrait très bien être le bon moment pour faire ces plans de voyage. La raison étant, si vous avez budgété dur pour les voyages, comme Holly aime le faire, vous dépenserez toujours de l'argent en vacances où que vous alliez, et cet argent ira plus loin lorsque le dollar sera fort.

Cette forte manne du dollar durera-t-elle ?

En un mot, non. Rien dans l'économie ne dure éternellement. Les graphiques ci-dessus montrent clairement les hauts et les bas. Il est difficile de dire combien de temps le dollar restera fort, car cela dépend en grande partie des attentes et d'autres actifs incorporels. Au moment où les investisseurs pensent qu'un autre endroit est « chaud, « Ils vendront leurs dollars et achèteront ce qu'ils pensent être le prochain Eldorado. Il y a quelques années, c'étaient les pays BRIC (Brésil, Russie, Inde, et la Chine), puis c'était le bon vieux USA, et demain ce sera peut-être l'Inde, mais qui sait ?

Et quand cela arrive, d'autres avantages apparaîtront :à la fin des années 80, un dollar américain faible a attiré des milliards de dollars en « investissements durs, " c'est à dire., usines - en particulier pour fabriquer des automobiles. Ces investissements ont créé des emplois, dont nous avons encore aujourd'hui.

Quels sont selon vous les avantages d'un dollar fort ? Comment pouvez-vous utiliser ces informations dans vos décisions financières ?