LBO Buy-Side

Cet article concerne spécifiquement les LBO sur le buy-sideBuy-SideGestionnaires d'actifs institutionnels, connu sous le nom de Buy Side offrent un large éventail d'emplois, y compris le capital-investissement, gestion de portefeuille, recherche. Découvrez le métier de la finance d'entreprise. Dans un LBO (Leveraged Buyout)Leveraged Buyout (LBO)Un LBO (Leveraged Buyout) est une transaction par laquelle une entreprise est acquise en utilisant la dette comme principale source de contrepartie., une société de capital-investissement utilise autant de levier que possible pour acquérir une entreprise et maximiser le taux de rendement interneTaux de rendement interne (TRI)Le taux de rendement interne (TRI) est le taux d'actualisation qui fait la valeur actuelle nette (VAN) d'un projet zéro. En d'autres termes, il s'agit du taux de rendement annuel composé attendu qui sera obtenu sur un projet ou un investissement. (IRR) aux investisseurs en actions. Les entités buy-side de LBO comprennent des sociétés de capital-investissement, compagnies d'assurance-vie, fonds spéculatifs, les fonds de pension, et les fonds communs de placement. Ces entités disposent de pools de fonds qu'elles sont prêtes à investir dans des entreprises rentables, générer des rendements pour eux-mêmes ou pour leurs clients. Ils s'appuient sur le sell-sideCarrières bancaires (Sell-Side)Les banques, également connu sous le nom de Dealers ou collectivement sous le nom de Sell-Side, offrir un large éventail de rôles comme la banque d'investissement, recherche d'actions, rapports de ventes et de trading pour effectuer leur propre analyse et faire des recommandations.

En savoir plus sur les modèles LBOModèle LBOUn modèle LBO est construit dans Excel pour évaluer une opération de LBO (LBO), l'acquisition d'une société financée par un endettement important., et si vous voulez apprendre à en construire un à partir de zéro, alors consultez le cours de modélisation LBO de CFI.

Qu'est-ce que le travail d'un analyste Buy-Side ?

Analystes buy-side Analyste buy-sideUn analyste buy-side est un analyste qui travaille avec les gestionnaires de fonds de sociétés de fonds communs de placement, cabinets de conseil financier, et d'autres entreprises, comme les fonds spéculatifs, fiducies, et les commerçants propriétaires. Ces entreprises achètent de grandes portions de titres pour la gestion de fonds. Les recommandations faites par les analystes du buy-side sont des travaux confidentiels dans les sociétés non-courtage, et ils mènent des recherches sur les investissements potentiels et donnent des recommandations aux gestionnaires de fonds de l'entreprise. Contrairement aux rapports côté vente (recherche sur les actionsAperçu de la recherche sur les actionsLes professionnels de la recherche sur les actions sont chargés de produire des analyses, recommandations, et rend compte des opportunités d'investissement que les banques d'investissement, établissements, ou leurs clients peuvent être intéressés. La Division de la recherche sur les actions est un groupe d'analystes et d'associés. Ce guide de présentation de la recherche sur les actions) qui sont rendus publics, les recommandations d'achat sont gardées confidentielles. L'objectif des sociétés d'achat est d'identifier et d'acheter des actifs sous-évalués, et d'obtenir des rendements élevés sur leurs investissements.

Dans une situation où l'analyste buy-side effectue une étude de marché et identifie une entreprise hautement performante qui est vendue, il isole ces informations afin que les autres investisseurs n'influencent pas une hausse des prix. S'il est convaincu que l'entreprise est rentable et que le stock est compétitif, il fait une recommandation d'achat à l'entreprise ou à des clients puissants. Si les deux parties conviennent que l'entreprise vaut la peine d'être investie, puis ils procèdent au financement de l'achat, avec un mélange de capitaux propres et de dette à effet de levier pour assurer des retours sur investissement plus élevés.

Le succès de l'analyste buy-side se mesure au nombre de recommandations rentables qu'il fait, le but étant d'acheter bas et de vendre haut. Ils gagnent des commissions et des bonus sur chaque investissement réussi.

Modèles de LBO Buy-Side

Vous trouverez ci-dessous un exemple de modèle financier utilisé dans une opération de LBO. Il existe de nombreux types de modèles financiersTypes de modèles financiersLes types les plus courants de modèles financiers incluent :modèle DCF, modèle M&A, modèle LBO, modèle budgétaire. Découvrez les 10 meilleurs types, et les LBO ne sont que l'un d'entre eux.

Pour apprendre plus, parcourez les cours de modélisation financière de CFI.

Buy-Side vs Sell-Side

Dans le cadre d'un LBO, il y a un côté vente et un côté achat côté achat vs côté vente côté achat vs côté vente. Le Buy Side fait référence aux entreprises qui achètent des titres et incluent les gestionnaires d'investissement, les fonds de pension, et les fonds spéculatifs. Le côté vente. Les entités de vente comprennent des sociétés de courtage telles que des banques d'investissement, agents de change, et les teneurs de marché. Ils gardent une trace des stocks et de la performance de diverses entreprises, qu'ils analysent, et générer des rapports de recherche. Les rapports sont généralement mis à la disposition du public. Les entités buy-side de LBO s'approprient ces rapports pour faire leur propre analyse et faire des recommandations à leurs seniors. Les entités du côté acheteur prennent des positions spéculatives et visent à tirer profit des mouvements du marché et des régularisations.

Utilisez les ressources énumérées ci-dessous pour en savoir plus sur le côté achat et le côté vente dans M&ABLe côté achat contre le côté vente M&A Le côté achat signifie travailler avec les acheteurs pour leur permettre d'acquérir d'autres entreprises. Les fusions et acquisitions côté vente signifient travailler avec les vendeurs.

Ressources additionnelles

CFI est le fournisseur officiel de la certification Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™. carrière. Inscrivez-vous aujourd'hui !, conçu pour transformer n'importe qui en un analyste financier de classe mondiale. Pour en savoir plus et faire avancer votre carrière, ces ressources supplémentaires de la FCI seront utiles :

• Types de modèles financiersTypes de modèles financiersLes types de modèles financiers les plus courants comprennent :modèle DCF, modèle M&A, modèle LBO, modèle budgétaire. Découvrez les 10 meilleurs types
• Côté achat vs côté vente Côté achat vs côté vente Côté achat vs côté vente. Le Buy Side fait référence aux entreprises qui achètent des titres et incluent les gestionnaires d'investissement, les fonds de pension, et les fonds spéculatifs. Le côté vente
• Buy-side AnalystBuy Side AnalystUn analyste buy-side est un analyste qui travaille avec les gestionnaires de fonds de sociétés de fonds communs de placement, cabinets de conseil financier, et d'autres entreprises, comme les fonds spéculatifs, fiducies, et les commerçants propriétaires. Ces entreprises achètent de grandes portions de titres pour la gestion de fonds. Les recommandations faites par les analystes buy-side sont confidentielles
• Analyste M&A Buy-SideCôté Achat vs Sell Side M&ALe Buy-Side signifie travailler avec les acheteurs dans des opportunités pour qu'ils acquièrent d'autres entreprises. Les fusions et acquisitions côté vendeur signifient travailler avec les vendeurs.