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Qu'est-ce que la fusion?

En finance d'entrepriseAperçu de la finance d'entrepriseLa finance d'entreprise traite de la structure du capital d'une entreprise, y compris son financement et les actions que la direction prend pour augmenter la valeur de, une fusion est la combinaison de deux sociétés ou plus en une seule société plus grande.

En comptabilité, une fusion, ou regroupement, fait référence à la combinaison des états financiers. Par exemple, un groupe de sociétés présente ses états financiers sur une base consolidée, qui comprend les relevés individuels de plusieurs petites entreprises.

Quelle est la procédure légale de fusion ?

Une fusion est, En réalité, un sous-ensemble spécifique au sein d'un groupe plus large de « regroupements d'entreprises ». Il existe trois principaux types de regroupements d'entreprises, qui sont décrits ci-dessous plus en détail. Il est important de comprendre les différences subtiles lorsque l'on parle de fusions, acquisitions, et les fusions.

  1. Acquisition (deux survivants) : La société acheteuse acquiert plus de 50% des actions de la société acquise, et les deux sociétés survivent.
  2. Fusion (un survivant) : La société acheteuse achète les actifs de la société vendeuse. La vente des actifs de la société acquise entraîne la survie de la seule société acheteuse.
  3. Fusion (aucun survivant) : Cette troisième option crée une nouvelle société dans laquelle aucune des sociétés préexistantes ne survit.

Comme vous pouvez le voir avec les exemples ci-dessus, la différence se résume aux entreprises survivantes. Dans une fusion, une nouvelle société est créée, et aucune des anciennes sociétés ne survit.

Pourquoi procéder à une fusion?

Les fusions sont souvent effectuées lorsque des entreprises concurrentes engagées dans une activité similaire réaliseraient une certaine synergie ou réaliseraient des économies en combinant leurs activités, qui peut être quantifié dans un modèle financier. Par contre, cela peut également se produire lorsque les entreprises souhaitent pénétrer de nouveaux marchés ou se lancer dans une nouvelle activité et utiliser les fusions et acquisitions comme moyen de créer une synergie. Voici une liste des raisons pour lesquelles les entreprises effectuent des consolidations :

  • Accès à de nouveaux marchés
  • Accès aux nouvelles technologies
  • Accès à de nouveaux clients / zones géographiques
  • Financement moins cher pour une grande entreprise
  • Économies de coûts (synergies) obtenues grâce au pouvoir de négociation avec les fournisseurs et les clients
  • Éliminer la concurrence

Qui est impliqué dans les fusions?

Une fusion nécessite généralement des banquiers d'investissementInvestment BankingInvestment banking est la division d'une banque ou d'une institution financière qui sert les gouvernements, sociétés, et des institutions en fournissant des services de conseil en matière de souscription (levée de capitaux) et de fusions et acquisitions (M&A). Les banques d'investissement agissent en tant qu'intermédiaires, avocats, comptables, et les cadres de chacune des sociétés qui fusionnent. Les banquiers effectueront généralement une modélisation et une évaluation financières approfondies pour évaluer la transaction potentielle et conseiller les sociétés individuelles. Parallèlement à ce processus, les avocats travailleront avec les banquiers et leurs entreprises clientes pour déterminer laquelle des structures juridiques ci-dessus est optimale :acquisition, fusionnement, ou de fusion.

Ressources additionnelles

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