Comment investir dans les actions de marijuana

Maintenant que le Canada a entièrement légalisé la marijuana et que la majorité des États américains ont légalisé l'usage médical et/ou récréatif, le commerce de la vente de cannabis entre dans la cour des grands. Alors que l'entreprise est compliquée par l'illégalité continue de la marijuana en vertu de la loi fédérale américaine, les actions de l'industrie peuvent être approchées comme n'importe quelle autre classe d'actifs émergente dans une industrie qui commence à peine à mûrir.

Avec des prévisions selon lesquelles les ventes légales de cannabis aux États-Unis pourraient atteindre 22 milliards de dollars par an d'ici 2022, il y a un intérêt croissant à investir dans ce secteur en plein essor et en rapide transformation. Le stock de cannabis américain est maintenant évalué à un total de 14 milliards de dollars.

Cependant, l'industrie en est encore à ses balbutiements. Seules deux sociétés de cannabis multi-étatiques aux États-Unis – Harvest Health (4 millions de dollars) et Trulieve (32 millions de dollars) – ont réalisé des bénéfices. Et comme pour tout investissement, ce n'est jamais une bonne idée d'aller "all in" sur un type de stock, liés à la drogue ou non. Mieux vaut conserver un portefeuille diversifié, investir dans une grande partie du marché. Les stocks de mauvaises herbes peuvent certainement en faire partie.

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Un portrait des stocks de marijuana

Comme pour les autres classes d'actifs émergentes, l'industrie de la marijuana est composée d'un mélange d'opérateurs sophistiqués avec des équipes de gestion expérimentées et des entrants inexpérimentés qui présentent des risques plus importants.

Investir en fonction de l'évaluation n'est peut-être pas la meilleure stratégie pour cette industrie ; le domaine évolue si rapidement. Alors qu'est-ce que tu regardes ? Vous pourriez considérer comment une entreprise donnée élabore sa stratégie et évolue. Par exemple, certains s'efforcent de devenir de plus grands consolidateurs et leaders. L'avenir de ces entreprises — personne ne sait ce qu'il réserve.

En investissant dans des entreprises de marijuana, vous pouvez choisir d'acheter des actions de plus grande, des entreprises multi-étatiques qui contrôlent plusieurs voire toutes les étapes de la production, ou cibler des entreprises dans divers créneaux de l'industrie. Il n'y a aucun moyen de dire quel type d'entreprise vous apportera les meilleurs rendements. Faire des recherches sur les sous-secteurs de l'industrie, comme la culture, immobilier, approvisionnement, En traitement, et diffusion, de deviner laquelle pourrait être la plus rentable.

Quelle que soit la stratégie que vous adoptez pour investir dans les stocks de mauvaises herbes, la diversification est indispensable, selon Tim Seymour de CNBC. C'est une bonne idée de répartir les petits investissements dans l'industrie, ce qui peut être accompli par des transactions individuelles ou en achetant un fonds négocié en bourse (ETF) axé sur le cannabis, dont il existe un nombre limité mais croissant.

Comment commencer à investir dans les actions de marijuana

Investir dans des actions de marijuana n'est pas différent de tout autre type d'investissement. Vous faites votre meilleure estimation des actions qui auront du succès, puis asseyez-vous et voyez ce qui se passe. Il existe certains facteurs de complication dans le domaine du cannabis auxquels d'autres stocks peuvent ne pas être soumis, mais le processus d'achat de ces actions est le même. Voici les étapes :

1. Décidez combien vous voulez investir dans le cannabis

La première étape pour investir dans le cannabis consiste à décider quelle part de votre portefeuille vous souhaitez consacrer à cette nouvelle option potentiellement risquée. Il y a tellement de mouvement et tellement d'inconnues dans l'industrie qu'il est déconseillé d'investir toute votre fortune dans la marijuana.

Mélanger les types d'actifs vous permet de contrôler le niveau de risque de votre portefeuille, qui est une décision qui devrait être basée sur le niveau de confort personnel. Il n'y a pas de « bonne » ou de « mauvaise » manière objective d'allouer les actifs; chaque combinaison d'allocations vous expose simplement à un potentiel de perte ou de gain relativement plus ou moins important. A ce stade précoce de son développement, l'industrie du cannabis est susceptible de comporter plus de risques, Tenez donc compte de cela lorsque vous décidez de la part de votre investissement à consacrer.

2. Comprendre les risques d'investir dans la marijuana

Le risque associé aux stocks de marijuana est en partie lié à son illégalité au niveau fédéral aux États-Unis, la nature naissante de l'industrie juridique au niveau de l'État, et les associations illicites que certains opérateurs peuvent continuer à maintenir même après la légalisation.

L'un de ces risques est l'auto-opération, comme les délits d'initiés, dont les allégations ont tourmenté certains acteurs de premier plan dans l'espace. Par exemple, MedMen (MMEN), une grande entreprise américaine qui s'est positionnée comme un fournisseur haut de gamme, fait face à un procès de 20 millions de dollars alléguant que ses hauts dirigeants ont enfreint leurs obligations et se sont enrichis aux dépens des actionnaires. Les autres entreprises, comme la firme canadienne Marrican Group, font l'objet d'enquêtes sur des actes répréhensibles.

Il vaut la peine de considérer que l'industrie légalisée du cannabis n'est plus qu'à quelques années d'être une entreprise criminelle, et en conséquence, certains de ceux qui font des affaires dans l'espace peuvent être enclins à des pratiques qui sont… disons simplement « incompatibles avec les investisseurs ». Bien qu'il soit important de noter que la grande majorité des opérateurs sont des hommes d'affaires légitimes et éthiques.

3. Établissez un budget

La prochaine étape consiste à décider combien investir spécifiquement dans ce secteur. Compte tenu du risque encouru, il est judicieux de n'investir que l'argent que vous pouvez vous permettre de perdre, un principe qui s'applique à pratiquement tous les investissements. Commencez avec une petite fraction du montant total de votre investissement jusqu'à ce que vous vous familiarisiez avec l'espace, ses opérateurs, et son évolution.

4. Faites des recherches

En raison de l'irrégularité du terrain, les investisseurs potentiels feront de leur mieux pour obtenir autant d'informations que possible sur chaque entreprise dans laquelle ils envisagent d'investir. opacité de certaines opérations.

Cependant, il y a beaucoup à apprendre via les archives publiques, tels que le statut des partenariats légaux et qui possède les actifs. Prendre le temps de faire des recherches sur l'environnement législatif des marchés de chaque entreprise ; dans l'industrie américaine, où l'octroi de licences varie selon l'état et le transport interétatique est interdit, le statut des opérations juridiques de chaque entreprise dans une zone géographique donnée sera une information importante.

Comme dans d'autres secteurs, Les entreprises de marijuana fonctionnent de diverses manières. Certains se concentrent sur un seul État (comme Trulieve Cannabis—TRUL—en Floride), tandis que d'autres s'efforcent de s'établir dans de nombreux États où la marijuana est légale et partout au Canada.

De nombreuses entreprises en sont à leurs balbutiements et ne dégagent pas encore de bénéfices solides; une meilleure façon de juger de leur potentiel de croissance est le nombre de licences qu'ils ont acquises. Acreage Holdings (ACRG.U), une entreprise connue pour avoir des politiciens conservateurs comme conseillers, détient actuellement le plus grand nombre de licences, avec 79 licences de vente au détail dans 19 États. Harvest Health &Recreation (HARV.CN) possède 86 licences dans 12 États, et Green Thumb Industries (GTII) en compte 83 dans 10 États.

Il est important de garder à l'esprit que peu importe le nombre de recherches que vous effectuez, il n'y a aucun moyen de savoir avec certitude comment une action donnée se comportera. L'investissement autogéré est intrinsèquement risqué car il implique beaucoup de conjectures. Choisir des actions sur le marché de la marijuana n'est pas différent.

5. Exécuter la transaction

Si vous n'avez pas encore de courtier en valeurs mobilières, cherchez-en un qui facture des frais peu élevés. Les frais peuvent s'accumuler extrêmement rapidement; seulement 1-2% de frais, peut réduire vos rendements de placement attendus jusqu'à 40 %. Donnez à votre courtier les informations sur la quantité de chaque action que vous souhaitez acheter.

Exemples d'actions de marijuana dans lesquelles investir

Bien que le champ des sociétés de cannabis cotées en bourse soit limité, il y a encore une gamme de bonnes options à choisir, y compris les entreprises axées sur la marijuana médicale. Ne vous contentez pas des gros opérateurs ; soyez patient et faites vos recherches au fur et à mesure que le domaine évolue.

En raison des restrictions fédérales du produit, Les sociétés de cannabis américaines ne vendent généralement pas d'actions sur des bourses comme le NASDAQ ou le New York Stock Exchange, qui ont des directives rigides en matière de transparence et de responsabilité. Ces sociétés sont plutôt cotées à la Bourse des valeurs canadiennes ou vendent de gré à gré via l'OTC Markets Group aux États-Unis. Les sociétés américaines qui vendent sur les principales bourses américaines ne sont généralement pas des sociétés de cannabis « pure play » :celles dont est la fourniture de cannabis. Au lieu de cela, ces entreprises ont tendance à être dans la biotechnologie, agriculture, ou des accessoires de marijuana. Bien que nous sachions que vous êtes impatient d'en savoir plus sur les stocks de mauvaises herbes, vous devez savoir que Wealthsimple n'approuve pas l'investissement dans l'un des exemples énumérés ci-dessous.

Des fonds négociés en bourse

Si vous préférez ne pas choisir vous-même des actions individuelles mais souhaitez investir dans l'industrie, vous pourriez envisager un fonds négocié en bourse axé sur les mauvaises herbes, tels que Horizons Emerging Marijuana Growers Index (HZEMF (https://www.bloomberg.com/quote/HZEMF:US)) ou AdvisorShares Pure Cannabis ETF (YOLO (https://www.cnbc.com/2019/04/23 /cannabis-etf-with-ticker-yolo-offers-new-way-to-play-pot-stocks.html)).

Acteurs majeurs

Canopy Growth (CGC) et Cronos (CRON) sont établis et ont un stock très valorisé, en partie parce que les entreprises qui possèdent les marques de bière Corona et de cigarettes Marlboro y ont investi.

Grandes entreprises supplémentaires dans cet espace :

• Curaleaf Holdings (CURA.CN)

• Superficie des avoirs (ACRG.U)

• Industries du pouce vert (GTII)

• Entreprises MedMen (MMEN)

• Récolte Santé &Loisirs (HARV.CN)

• Trulieve Cannabis (TRUL)

• iAnthus Capital Holdings (IAN:CN)

Autres options moins importantes

• Organigramme (OGRMF),

• Le Hollandais Vert Bio (TGODF)

• CannTrust (CTST)

• Aphria (APHA)

• Hexo (HEXO)

• KushCo Holdings (KSHB)

• Sunniva (SNN.Canada)

• Tilray Inc. (TLRY)

Stocks de marijuana biopharmaceutique et médicale

• Aréna Pharmaceutique, Inc. (ARNA)

• Cara Therapeutics Inc. (CARA)

• Corbus Pharmaceuticals Holdings Inc. (CRBP)

• GW Pharmaceuticals Plc. (GWPH)

• Insys Therapeutics Inc. (INSY)

• Intec Pharma Ltd. (NTEC)

• Therapix Biosciences Ltée (TRPX)

• Zynerba Pharmaceuticals Inc. (ZYNE)

Sociétés immobilières liées à la marijuana

• Atlantic Alliance Partnership Corp. (AAPC)

• Propriétés Industrielles Innovantes (IIPR)

Pourquoi les gens investissent dans des actions de marijuana

Il existe un vif intérêt à investir dans l'industrie du cannabis en raison de l'attente d'une croissance rapide à mesure que la légalisation se répand dans tout le pays. L'édition 2018 du Marijuana Business Factbook indique que les ventes au détail de marijuana devraient atteindre 8 à 10 milliards de dollars cette année, une augmentation de 50 % par rapport à 2017, et qu'ils ont le potentiel de générer jusqu'à 22 milliards de dollars d'ici 2020.

L'opportunité semble énorme et excitante, et l'industrie évolue rapidement, conduisant à beaucoup d'anticipation des investisseurs. Ceux qui souhaitent entrer au rez-de-chaussée d'une industrie potentiellement extrêmement lucrative peuvent être attirés par l'investissement dans l'herbe.

Contexte de l'industrie de la marijuana

Les lois fédérales visant à réglementer la consommation de marijuana aux États-Unis ont été introduites pour la première fois en 1937 dans la Marijuana Tax Act, qui prélevait une taxe sur la consommation de cannabis au lieu de l'interdire. Cependant, d'ici 15 ans, Le Congrès l'a rendu illégal, le faire via la loi Boggs de 1952. La loi de 1970 sur les substances contrôlées a divisé les drogues en classes prétendument en fonction de leur potentiel de danger. Richard Nixon était franc contre la contre-culture alimentée par l'herbe des années 60 et 70, contribuant à ce qu'il soit étiqueté substance « Annexe 1 », comme l'héroïne et le LSD.

Ces restrictions ont rendu difficile l'accès des professionnels de la santé et des chercheurs à la marijuana pour évaluer ses propriétés analgésiques et curatives, laissant en grande partie aux individus y accédant sur le marché noir le soin de lancer un mouvement pour sa dépénalisation à usage médical. Ce mouvement a pris de l'ampleur et a commencé à influencer les législateurs des États, qui a finalement commencé à adopter des lois d'État pour légaliser l'usage médical, suivi d'une utilisation récréative.

En 1996, La Californie est devenue le premier État à instituer un programme légal de marijuana médicale. En une décennie, 11 États l'avaient fait, et 33 ont de telles lois en 2019. La première légalisation complète de l'utilisation par les adultes a eu lieu à Washington et au Colorado en 2012, rapidement suivi par D.C., Alaska, et de l'Oregon en 2014. Depuis, sept autres États ont signé pour une légalisation complète. Une carte pratique créée par la Conférence nationale des législatures des États montre la mosaïque de lois sur le cannabis aux États-Unis.

Le méli-mélo de réglementations des États américains rend difficile les affaires dans l'industrie du cannabis à quelque échelle que ce soit. La loi fédérale interdit le transport de l'herbe à travers les frontières des États, et de nombreux États interdisent la distribution en gros. La réglementation bancaire cause des maux de tête et incite à faire des affaires en espèces, ce qui entraîne une foule de complications et de risques pour l'industrie.

Canada, pendant ce temps, a une longue histoire de législation sur le cannabis; il a été rendu illégal pour la première fois en 1923 avec l'opium, cocaïne, et la morphine. Les choses ont commencé à changer au début des années 2000, avec une loi de 2001 autorisant les patients autorisés à cultiver leur propre marijuana médicale ou à en sécuriser autrement. Peu après, il y a eu quelques tentatives pour dépénaliser complètement la drogue, qui a échoué au parlement.

Une industrie réglementée de la marijuana médicale a été légalisée dans tout le pays en 2013, et l'herbe est devenue entièrement légale en octobre 2018 via The Cannabis Act, qui a créé des lois fédérales pour restreindre la production, Distribution, vendre, et possession partout au Canada.

Investisseurs cannabis :prudents mais optimistes

Ceux qui souhaitent investir dans des actions de marijuana ont de quoi être optimistes; ils sont exploités dans une industrie de transformation qui a un potentiel de croissance incroyable. L'industrie n'en est qu'à ses débuts, cependant, beaucoup de choses pourraient changer, pour le meilleur ou pour le pire, et il est presque impossible de prédire les performances de ces actions.

Si vous êtes attiré par les stocks de mauvaises herbes et que vous voulez essayer d'investir dans ce secteur, alors, par tous les moyens, faites de votre mieux pour obtenir un... rendement élevé. Mais comme toujours, ce n'est jamais une bonne idée d'aller « all in » sur un type de stock particulier, même si - ou peut-être surtout si - c'est le dernier, chose la plus excitante sur le marché. Procédez donc avec prudence; et méfiez-vous des investissements sous influence.

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