Ordres limités

Vous êtes intéressé à commencer à investir et vous avez un peu économisé dans la vieille tirelire… Vous êtes prêt à devenir le prochain Warren Buffett. Mais comment procéder pour acheter ou vendre une action ? Comment acheter quelque chose au bon moment alors que le prix change constamment ? Il sera difficile d'atteindre le statut de Buffett si vous ne savez même pas comment exécuter une transaction.

Ordre limité

Un ordre limité ordonne à un courtier d'acheter ou de vendre une action à un prix particulier ou à un meilleur prix. Un ordre limite d'achat fixe le prix auquel un courtier doit acheter une action, tandis qu'un ordre limite de « vente » fixe le prix auquel un courtier doit vendre. Les ordres à cours limité dictent quand votre courtier doit (et ne doit pas) vider le contenu de votre tirelire sur le marché.

Qu'est-ce qu'un ordre limité ?

Un ordre à cours limité est un ordre d'achat ou de vente d'une action à un prix particulier ou à un meilleur prix. Il existe deux types d'ordres limités :un ordre limité d'achat et un ordre limité de vente. Un ordre d'achat à cours limité dirige l'achat d'une action à un prix fixe ou inférieur, tandis qu'un ordre limite de vente dirige la vente d'une action à un prix limite défini ou supérieur.

Que vous appeliez votre courtier pour effectuer une transaction ou que vous poussiez « Entrée » sur un site Web de courtage en ligne, votre instruction n'est pas exécutée immédiatement. Votre commande est traitée par le courtier, qui décide quel marché utiliser pour l'exécuter et quand le faire. Ne présumez pas que vous obtiendrez le prix que vous voyez à l'écran lorsque vous dites à votre courtier que vous souhaitez acheter. Il peut avoir changé au moment où le courtier envoie votre demande au marché.

Les réglementations de la SEC n'exigent pas qu'une transaction soit exécutée dans un certain délai[KG1] , et il est impossible de prédire à quelle vitesse une société de bourse donnée agira sur vos instructions. C'est pourquoi il est essentiel d'avoir un déclencheur intégré à votre commande qui ne permette l'achat que lorsque certaines conditions tarifaires sont remplies.

Un courtier n'exécutera un ordre à cours limité que si le cours de l'action atteint le seuil stipulé. Ce système garantit que vous ne paierez pas plus que ce que vous vouliez pour un titre donné ou que vous ne vendrez aucun de vos titres à un prix inférieur à celui que vous envisagez.

Comment fonctionne un ordre limité ?

Les cours des actions fluctuent souvent et rapidement, et ne s'appliquent généralement qu'à un nombre spécifique d'actions. Un investisseur qui demande à un courtier d'acheter à un moment précis peut ne pas être en mesure d'obtenir le même prix un instant plus tard lorsque le courtier effectue réellement l'achat.

Qu'est-ce qu'un ordre limité de vente ?

Un ordre de vente limité ordonne à un courtier de vendre une action donnée à un certain prix ou à un prix plus élevé, et empêche la vente à un prix inférieur à la limite.

Un ordre à cours limité vous aide à prendre en compte les changements imprévus du marché qui sont susceptibles de se produire entre la direction de l'achat et la réalisation de la transaction. Vous pouvez garder un certain contrôle sur les prix d'achat et de vente que vous obtenez, même si vous abandonnez le contrôle sur comment et quand le trading est effectué.

Les courtiers peuvent exécuter des transactions sur divers marchés, et celui dans lequel ils choisissent de faire des affaires peut affecter le prix de l'action, faire d'avoir un ordre limité d'autant plus important.

• Des échanges:

  Si vous commandez une action cotée sur une certaine bourse, comme la Bourse de New York (NYSE), vous pourriez supposer que votre courtier fera des affaires dans cet échange. Et c'est tout à fait possible, mais il est également possible que le courtier se tourne vers une autre bourse ou vers une «troisième entreprise qui donnera à votre courtier une somme modique pour acheminer la transaction à travers eux, une pratique appelée .

• Teneur de marché OTC :

  Si vous commandez une action qui se négocie sur un marché de gré à gré (OTC), comme le Nasdaq, votre courtier peut acheminer l'ordre via un teneur de marché OTC dans le stock.

• Réseau de communications électroniques :

  Les réseaux de communications électroniques (ECN) sont conçus pour faire correspondre automatiquement les ordres d'achat et de vente afin que les acheteurs et les vendeurs recherchant le même prix puissent se trouver. Ce type de mécanisme est particulièrement utile pour les ordres limités.

• L'intériorisation.

  Votre courtier peut acheter ou vendre votre commande à partir de l'inventaire de sa société de courtage, une méthode appelée .

Quelle que soit la façon dont votre courtier traite votre commande, le courtier est tenu de s'assurer que la meilleure exécution possible est entreprise. Le courtier a le devoir d'évaluer périodiquement l'ensemble de ses ordres afin de porter un jugement éclairé sur les marchés, les teneurs de marché, ou les ECN fourniront les meilleures conditions.

Lorsque vous jugez comment effectuer un échange, un courtier doit examiner le potentiel d'amélioration du prix entre le moment de l'ordre et le moment de l'exécution, la vitesse à laquelle l'ordre peut être exécuté, et la probabilité que l'ordre puisse être exécuté.

Les ordres limités dont les limites sont trop élevées ou trop basses ne seront pas exécutés, et vous vous retrouverez sans échange. Il est plus difficile de déterminer quelle fourchette de prix fonctionnera si le marché est extrêmement volatil.

Comment effectuer une transaction en utilisant un ordre limité

Tout cela peut sembler déroutant si vous aviez supposé que l'achat d'une action auprès d'un courtier serait similaire à l'achat d'une paire de chaussures auprès de votre détaillant préféré. Lorsque vous achetez ces chaussures, tu vois le prix, paye le, et pouvoir les porter à la maison. Mais lorsque vous achetez des actions, c'est comme si le prix changeait d'une minute à l'autre. Ce que dit l'étiquette de prix lorsque vous les essayez peut avoir changé au moment où vous arrivez à la caisse.

Le fait qu'il s'agisse d'une façon si différente de faire des affaires peut rendre les nouveaux commerçants hésitants. Mais les ordres limités peuvent vous aider à faire face à cette situation étrange; ils n'ont rien à craindre. En réalité, ils font partie de l'entreprise conçue pour vous permettre de négocier le plus efficacement possible en utilisant un courtier.

Faire un achat avec un ordre limité est un processus très simple. Il peut être accompli en quatre étapes simples :

• Ouvrir un compte chez un courtier

• Sélectionnez l'action que vous souhaitez acheter

• Choisissez un ordre limité

• Exécuter le commerce

Bien que ces étapes semblent simples, ils ne sont guère faciles. Savoir quelle action acheter et quels ordres limités définir est un art auquel un trader peut passer toute une vie à méditer.

Comment apprenez-vous à déterminer les limites à définir sur votre commande ? En général, vous définissez la limite en dessous du prix demandé si vous achetez ou au-dessus du prix acheteur si vous vendez. Mais ne le placez pas trop au-dessus ou en dessous, car l'objectif est que la vente s'exécute rapidement avant que le marché ne change. Avec de la pratique, vous pouvez apprendre à fixer des limites efficacement.

Ordre au marché vs ordre limité

Un ordre à cours limité n'est pas le seul type d'ordre d'achat d'actions. Un ordre du marché, par exemple, est un ordre de transaction sur une action au meilleur prix disponible. Contrairement à un ordre limité, ce type d'ordre est destiné à être exécuté immédiatement. Le courtier trouvera le meilleur prix disponible à ce moment-là et exécutera l'ordre à ce prix. Sur des marchés qui évoluent rapidement, le prix d'achat peut être très différent de ce qu'il était lorsque l'acheteur ou le vendeur a passé la commande.

Un ordre au marché est différent d'un ordre à cours limité car il n'y a pas de limite inférieure ou supérieure qui limitera le prix final de la vente. Les ordres à cours limité offrent un niveau de protection contre le risque d'être pris dans une mauvaise affaire en raison des fluctuations du marché, tandis que les ordres du marché ordonnent au courtier de prendre le prix que le marché supportera à un moment donné.

Ordre stop vs ordre limité

Un ordre stop (également appelé ordre stop-loss) est un ordre d'achat ou de vente d'une action au moment où le prix atteint un seuil particulier, appelé « prix stop ». Le prix stop agit comme un déclencheur qui transforme un ordre stop en ordre au marché, à ce moment, le courtier procède à la recherche du meilleur prix du marché disponible et passe la commande. Cela signifie que le prix stop peut en fait finir au-dessus ou en dessous du prix exécuté, puisque le prix peut varier entre le moment où le prix stop est atteint et le moment où l'ordre est exécuté.

Si vous voulez éviter que votre ordre stop se retrouve avec un prix que vous n'aviez pas anticipé, utiliser un ordre stop-limit. Dans ce scénario, le prix stop agit comme un déclencheur qui transforme un ordre stop en ordre limité. L'inconvénient est que l'ordre peut ne pas s'exécuter si le cours vendeur ou le cours acheteur n'atteint pas le cours limite.

Investir est une entreprise complexe, mais en fin de compte, il s'agit d'acheter et de vendre, c'est-à-dire faire correspondre les gens qui veulent acheter à un prix donné avec ceux qui veulent vendre au même prix. Les ordres limités sont un moyen de le faire, et savoir comment de telles choses fonctionnent est la première étape vers le saut.

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[KG1]Source :Sous "Trade Execution Isn't Instantaneous"https://www.sec.gov/reportspubs/investor-publications/investorpubstradexechtm.html