Russell 2000 :ETF,

Investir dans des actions à petite capitalisation fait partie d'un portefeuille bien diversifié. L'indice Russell 2000 est un indice majeur qui suit les actions américaines à petite capitalisation.

Qu'est-ce que le Russell 2000 ?

Le Russell 2000 est un indice des actions domestiques à petite capitalisation. L'indice a été créé et est géré par la Frank Russell Company, un groupe qui gère plusieurs indices boursiers et fournit d'autres services d'investissement.

Le Russell 2000 se compose des 2 plus petits, 000 actions contenues dans l'indice Russell 3000, une référence de l'ensemble du marché boursier américain. Selon leur site, Russell propose huit indices de référence américains couvrant une gamme d'actions allant des petites aux méga capitalisations. La société propose également un certain nombre de références mondiales.

L'indice Russell 2000 est un indice pondéré par la capitalisation boursière, ce qui signifie que les composantes de l'indice (les actions incluses) sont incluses au prorata de leur capitalisation boursière relative. La capitalisation boursière est calculée comme le nombre total d'actions en circulation sur le marché multiplié par le prix par action de l'action.

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La pondération de la capitalisation boursière peut être un gros problème dans certains indices comme le S&P 500, où un petit nombre d'actions incluses dans l'indice représentent un pourcentage disproportionné de l'indice. Ces actions peuvent avoir un impact disproportionné sur la performance de l'indice dans des conditions de marché extrêmes.

Ce n'est pas le cas avec le Russell 2000. Selon Morningstar, le principal avoir de l'ETF iShares Russell 2000 (ticker IWM) au 28 avril, 2019 représentait 0,41 % de l'actif total du fonds. Ces pourcentages peuvent changer et changent à mesure que le prix des actions sous-jacentes augmente ou diminue au cours de la journée de négociation et au fil du temps. IWM est un ETF indiciel basé sur le Russell 2000.

Morningstar ventile les actions américaines par capitalisation boursière comme suit :

• Les actions à grande capitalisation sont définies comme celles faisant partie des 70 % les plus riches en capitalisation boursière.

• Les actions à moyenne capitalisation sont définies comme celles dont la capitalisation boursière totale se situe généralement entre 1 et 8 milliards de dollars. Morningstar indique qu'ils représentent généralement environ 20 % du marché américain total par capitalisation boursière.

• Les petites capitalisations sont définies comme les actions dans les 10 % inférieurs du marché boursier américain total classées dans ma capitalisation boursière totale.

Vu d'une autre manière, les actions à grande capitalisation sont souvent les actions de grandes entreprises. Microsoft, Disney, Pomme, Google (Alphabet) et de nombreux autres noms connus sont des exemples d'actions à grande capitalisation. Ces entreprises ont généralement un certain nombre de gammes de produits, Ainsi, si un secteur de l'entreprise rencontre des problèmes, ce ne sera souvent pas un désastre pour le stock.

Les petites capitalisations sont souvent des entreprises plus petites qui peuvent n'avoir qu'une ou deux gammes de produits. Ils peuvent également ne pas avoir l'infrastructure et les systèmes internes en place comme dans une grande entreprise. Si leur principale gamme de produits ou de services rencontre un problème, cela pourrait entraîner de gros problèmes pour l'entreprise et leurs actions. D'autre part. Certaines petites capitalisations ont du succès et se transforment en actions à grande capitalisation. (Apple en est le meilleur exemple.)

Liste des FNB Russell 2000

Selon ETF.com, il existe dix ETF américains qui suivent l'indice Russell 2000.

Le plus important est de loin l'ETF isshares Russell 2000 (ticker IWM). Selon Morningstar, les actifs du fonds s'élevaient à un peu moins de 40 milliards de dollars au 27 août, 2019. Le ratio des frais du fonds est raisonnable de 0,19 %.

L'ETF suivant en importance qui suit cet indice est l'ETF Vanguard Russell 2000 (symbole VTWO). L'actif du fonds s'élevait à 1,465 milliard de dollars au 31 juillet. 2019. Le ratio de dépenses était également faible à 0,15%.

Les huit autres fonds répertoriés par ETF.com utilisent le Russell 2000 comme référence de fonds, mais investissent dans divers types de stratégies avec le Russell 2000 comme référence.

Ces ETF utilisent des stratégies telles que :

• Court-circuiter l'indice. Cela signifie qu'ils vendent une partie ou la totalité des actions de l'indice en pariant que le prix des actions baissera. Cela peut payer les cours des actions car souvent en baisse, mais peut être risqué si leur pari est erroné.

• Quelques-uns de ces ETF utilisent des stratégies à effet de levier, ce qui signifie qu'ils parient que l'indice monte ou descend et utilisent des stratégies pour amplifier les rendements deux ou trois fois dans le cas de ceux de cette liste. De nouveau, ceci est bénéfique si le pari du fonds sur la direction de l'indice est correct, mais peut entraîner des pertes amplifiées s'ils sont erronés. Ces fonds sont très risqués pour les investisseurs qui ne les comprennent pas.

Avantages et inconvénients d'investir dans le Russell 2000

Investir dans un ETF indiciel qui suit le Russell 2000 présente à la fois des avantages et des inconvénients comme tout autre investissement.

Avantages

• Investir dans un ETF passif qui suit cet indice signifie que vous obtiendrez une exposition pure à ce segment du marché boursier américain.

• Un ETF qui suit cet indice offrira une pureté de style. Vous savez que vous investissez dans un ETF qui appartient à la petite classe d'actifs mixtes.

• Les deux principaux ETF qui répliquent cet indice, les isshares et les fonds Vanguard, les deux offrent de faibles ratios de dépenses.

• Ces deux ETF indiciels sont largement négociés, et l'écart entre les cours acheteur et vendeur est négligeable. Cela signifie qu'il n'y aura pas de variation significative entre le prix coté et ce qu'un acheteur paiera pour les actions que vous pourriez vendre.

• Il s'agit d'un indice largement suivi et négocié, il ne devrait jamais y avoir de problèmes avec la liquidité de l'ETF.

Les inconvénients

• Investir dans un produit indiciel Russell 2000 ne constitue pas un portefeuille diversifié pour la plupart des investisseurs. Il peut s'agir d'un segment d'un portefeuille bien diversifié.

• L'indice est pondéré en fonction de la capitalisation boursière et peut refléter la performance de quelques titres dans des cas extrêmes.

• Les petites capitalisations en général peuvent être risquées. Un fonds de 2, 000 actions atténue une partie de ce risque d'entreprise individuelle, mais dans l'ensemble, les actions à petite capitalisation sont plus risquées que les grandes blue chips.

Alternatives au Russell 2000

Pour ceux qui souhaitent investir dans des actions à petite capitalisation, il existe des alternatives à l'investissement dans un fonds ou un ETF qui utilise le Russell 2000 comme indice de référence.

ETF.com répertorie 123 ETF à petite capitalisation sur son site. Cela englobe un large éventail de fonds, voici quelques faits saillants :

• ishares Core S&P Small Cap ETF (ticker IJR) suit l'indice S&P 600 pondéré en fonction de la capitalisation boursière. L'indice compte peu d'actions et l'inclusion est plus sélective qu'avec le Russell 2000. L'indice Russell prend simplement les 2 plus petits, 000 actions par capitalisation boursière de l'indice Russell 3000. S&P utilise des critères tels qu'un bénéfice net positif pour les 12 mois précédents et pour le trimestre le plus récent. Un certain pourcentage des actions de la société doit également être coté en bourse. Les chiffres de performance montrent cette qualité supérieure. Au cours des 10 années se terminant le 31 juillet 2019, le FNB S&P 600 a eu un rendement annuel moyen de 13,95 % par rapport au rendement du FNB ishares Russell 2000 de 12,50 %.

• ishares propose également deux ETF, ishares Russell 2000 Growth ETF (symbole IWO) et ishares Russell 2000 Value ETF (symbole IWN) qui investissent dans les parties de l'indice Russell 2000 qui sont classées comme croissance et valeur. Les actions incluses dans chaque fonds répliquent les indices Russell 2000 Growth et Russell 2000 Value, respectivement.

• Il existe un certain nombre d'autres ETF à petite capitalisation qui suivent des indices qui cherchent à rivaliser avec l'indice Russell 2000 et sont proposés par des émetteurs d'ETF comme Charles Schwab, State Street Global Advisors (les FNB SPDR) et bien d'autres.

• Au-delà des ETF, il existe de nombreux fonds communs de placement qui investissent dans des actions américaines à petite capitalisation. Les fonds communs de placement sont à la fois des fonds indiciels et des fonds gérés activement. Les gestionnaires de fonds gérés activement sélectionnent les actions à détenir dans le fonds et ne suivent pas un indice de référence comme le Russell 2000. Les fonds gérés activement sont généralement plus chers en termes de frais et de dépenses.

• Les investisseurs peuvent également sélectionner des actions individuelles qui seraient elles-mêmes classées comme petites capitalisations. C'est généralement plus risqué que d'utiliser un véhicule d'investissement commun comme un ETF ou un fonds commun de placement où il y a un certain nombre d'actions détenues, de sorte que si l'on ne réussit pas en termes de performance, l'investisseur est protégé par la diversification de l'ETF.

Diversification

Investir dans des actions à petite capitalisation, que ce soit par le biais d'un ETF qui suit le Russell 2000, celui qui suit un indice de petite capitalisation différent ou via une autre méthode peut faire partie d'un portefeuille diversifié. Il est important que les investisseurs examinent de près leurs objectifs d'investissement, y compris leur horizon temporel pour l'argent et leur tolérance au risque, lors de l'élaboration d'une allocation d'actifs pour leur portefeuille d'investissement.

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