ETFFIN Finance >> cours Finance personnelle >  >> Direction financière >> investir

Le vrai coût des fonds communs de placement

Ce n'est un secret pour personne que les fonds communs de placement à gestion active ont généralement des frais élevés qui peuvent paralyser les résultats à long terme.

Désormais largement diffusé, un investissement ratio de frais net est une liste des dépenses du fonds, moins les frais de courtage et les frais de vente. Le ratio des dépenses est très important - c'est la base de nombreuses décisions d'investissement.

Mais le coût réel des fonds communs de placement gérés activement est généralement beaucoup plus élevé que les gens ne le pensent en raison des coûts cachés.

Vous pouvez découvrir des frais d'investissement cachés à l'aide de l'analyseur de frais de capital personnel.

Apprendre encore plus: Comment minimiser vos frais d'investissement

Que sont les fonds communs de placement?

Lors de la constitution d'un portefeuille d'investissement, vous inclurez probablement une variété d'actions et d'obligations parmi les titres que vous achetez. Les actions et les obligations peuvent être achetées individuellement ou dans le cadre d'un ensemble de titres appelés fonds communs de placement ou fonds négociés en bourse (FNB). L'achat de titres de cette façon offre plusieurs avantages potentiels aux investisseurs, l'un des plus importants étant la diversification instantanée, car les fonds communs de placement et les FNB ne contiennent pas qu'un seul titre, mais de nombreux titres individuels différents. Les fonds sont également gérés par des gestionnaires de portefeuille professionnels, les investisseurs bénéficient ainsi d'une gestion experte.

Certaines personnes se demandent si les fonds communs de placement et les FNB sont simplement des noms différents pour le même type d'investissement, ou s'ils sont complètement différents. Bien qu'il existe des similitudes, ce ne sont pas les mêmes.

Quels sont les frais cachés dans les fonds communs de placement?

Les coûts totaux des fonds communs de placement gérés activement proviennent de ces quatre sources.

1. Frais de gestion (le cas échéant)

Ceux-ci sont assez évidents. La plupart des fonds ou des gestionnaires facturent entre 0,75% et 1,5% des actifs par an. Certaines personnes malchanceuses finissent par payer des frais à quelqu'un pour choisir d'autres fonds qui facturent des frais complets. Si vous payez un conseiller qui achète des fonds communs de placement à frais complets pour vous, Cours.

2. Frais de négociation

Par définition, les stratégies actives se négocient plus que les stratégies indicielles passives. Les commissions sont si bon marché de nos jours que le coût direct n'est généralement pas significatif, bien que cela puisse encore s'additionner. La « propagation » peut être beaucoup plus importante.

Le spread est en réalité la différence entre le cours acheteur que quelqu'un est prêt à payer pour une action et le prix demandé pour lequel quelqu'un est prêt à vendre une action.

Disons que vous possédez Microsoft et que l'enchère est de 20,00 $, et vous acceptez cela parce que vous voulez vendre. Puis, une seconde plus tard, vous décidez que vous voulez à nouveau posséder le stock. Supposons que le prix demandé sera de 20,01 $, vous perdrez donc un centime pour le racheter. Pour les actions plus liquides comme Microsoft, ce n'est généralement pas un gros problème. Mais pour les petits stocks, Les spreads bid/ask peuvent souvent ajouter 0,5% ou plus au coût d'une transaction. Pour les fonds qui se négocient beaucoup, cela peut s'additionner rapidement.

3. Impact sur le marché

Souvent ignoré, il s'agit de l'impact sur le cours d'une action de quantités importantes d'achats ou de ventes par un gestionnaire de fonds. Pour les gestionnaires de fonds qui ont besoin de déplacer des millions ou des milliards de dollars, l'impact sur le marché est bien réel.

Il n'y a pas moyen de contourner cela. Lorsqu'un acteur majeur du fonds décide de vendre une action, ce stock va baisser, et quand il décide d'acheter, ça va monter.

L'essentiel est de payer des prix plus élevés lors de l'achat et d'accepter des prix plus bas lors de la vente. L'impact est particulièrement important dans les transactions d'actions de petites entreprises. Cela peut facilement réduire le rendement de 0,5 % à 1 % par an pour les fonds gérés activement avec plus de quelques centaines de millions de dollars d'actifs. Par définition, la plupart de l'argent de l'investisseur est dans des fonds avec de grandes quantités d'actifs, souvent des dizaines de milliards de dollars.

4. Impôts

Les fonds communs de placement actifs ont généralement un taux de rotation relativement élevé. Chaque fois qu'un gain est réalisé dans un fonds, il doit être transmis aux actionnaires, ce qui signifie que vous payez les impôts sur celui-ci, que vous ayez participé au plein montant du gain dans le fonds. Vous pouvez même payer des impôts sur les gains en capital si vous avez une perte dans un fonds. L'impact peut être important à long terme, peut-être jusqu'à 5% de la richesse totale.

Lire la suite: 5 astuces fiscales que tout investisseur devrait connaître

Notre avis

En additionnant les quatre coûts, nous voyons que les fonds communs de placement actifs ont un désavantage intégré qui se situe généralement entre 1,0 % et 3,5 % chaque année. Cela peut sembler peu, mais si votre hypothèse de rendement total est raisonnable de 7 %, vous parlez jusqu'à la moitié de votre rendement attendu. Cela devrait être inacceptable.

Nous vous invitons à considérer les coûts totaux, explicite et caché, si vous utilisez des fonds communs de placement.

Plus votre portefeuille devient complexe, plus il faut de temps pour l'entretenir. Pour cette raison, de nombreuses personnes choisissent de travailler avec un conseiller financier qui peut les aider à constituer et à surveiller un portefeuille plus sophistiqué en leur nom.