Comment les actions cotées en cents sont négociées - et pourquoi elles sont si risquées pour les investisseurs

Les penny stocks sont de petites entreprises dont les actions se négocient à un prix relativement bas et souvent sur un faible volume. Ils sont considérés comme des investissements spéculatifs et peuvent être très volatils, attrayant pour les commerçants essayant de capturer des rendements démesurés. Cependant, les pertes peuvent être tout aussi graves.

Mais tous les penny stocks ne sont pas les mêmes, et un facteur qui les distingue est l'endroit où ils commercent.

Comment les actions cotées en cents sont-elles négociées ?

Selon la Securities Exchange Commission (SEC) des États-Unis, Les actions cotées en cents sont des actions qui se négocient à moins de 5 $. Certaines de ces entreprises sont nouvelles sur le marché, peut ne pas avoir de dossiers financiers complets, ou manque d'un produit solide, service, ou flux de revenus. Dans certains cas, certains d'entre eux pourraient même faire l'objet d'un dépôt de bilan.

Les entreprises avec tous leurs documents en ordre peuvent être cotées sur les principales bourses comme le NYSE ou le NASDAQ, qui ont des règles strictes, comme la divulgation fréquente d'états financiers à la SEC.

Étant donné que la plupart des émetteurs d'actions cotées en cents ne sont pas éligibles pour être cotés sur une grande bourse, leurs actions sont négociées de gré à gré (OTC) via le OTC Bulletin Board (OTCBB), un service de négociation électronique géré par l'Autorité de régulation du secteur financier, ou via la place de marché privée Pink Sheets.

Pour les émetteurs de penny stock qui déposent des états financiers auprès de la SEC, leurs symboles boursiers commencent par un suffixe « OB » sur l'OTCBB. Pour les actions cotées en cents négociées sur la plateforme Pink Sheets, leurs symboles boursiers ont un suffixe « PK ».

Pour les investisseurs particuliers, il est important de noter que les transactions de gré à gré ont lieu entre des parties en dehors d'une grande bourse et sans la supervision d'un régulateur de bourse ou d'un teneur de marché pour assurer la liquidité de l'action.

L'absence d'un processus de cotation plus strict et une faible liquidité, par exemple, ouvrent la porte à de nombreux risques tels qu'une potentielle manipulation du marché.

Quels autres facteurs rendent les actions cotées en cents risquées ?

Les investisseurs s'appuient souvent sur des informations accessibles au public pour évaluer une opportunité d'investissement potentielle. Ces informations peuvent provenir de médias réputés, une équipe de recherche d'un courtier, dépôts auprès de la SEC, etc. Cependant, ces matériaux peuvent être difficiles à trouver pour les petites entreprises et peuvent ne pas toujours provenir de sources fiables.

Étant donné que certains des émetteurs de penny stock sont nouvellement formés, les données historiques ne seront probablement pas disponibles, rendant difficile pour les investisseurs d'évaluer les valorisations actuelles et futures.

De la même manière, toutes les sociétés cotées en cents ne sont pas tenues de divulguer des états financiers. Par conséquent, ces entreprises peuvent ne pas bénéficier du même niveau de surveillance des investisseurs que des noms plus établis comme les actions de premier ordre. Les actions Pink Sheet sont considérées comme les plus risquées car les émetteurs ne sont pas tenus de divulguer des informations financières.

Les faibles volumes de transactions offrent également aux traders astucieux des opportunités de tirer parti de la volatilité, ce qui fait souvent augmenter artificiellement les prix des penny stocks (ou parfois les baisser).

Par exemple, dans un schéma de « pompage-vidage », les commerçants inciteront les investisseurs à se lancer dans le prochain « stock chaud, ” provoquant une hausse rapide du cours de l'action à mesure que les ordres d'achat arrivent. Mais lorsque les investisseurs reviennent à la raison et réalisent que les prix gonflés sont probablement injustifiés, ces actions s'effondrent souvent, laissant ceux qui ont acheté à des niveaux élevés tenant le sac.

Les penny stocks sont-ils un bon investissement?

Pour les petites entreprises, la cotation publique de leur stock leur permet d'accéder à des financements publics, qui peut être leur bouée de sauvetage alors qu'ils tentent de grandir. Et pour les investisseurs, soutenir les entreprises qui réussissent peut être lucratif, en particulier si ces produits ou services décollent vraiment.

Bien sûr, pour les investisseurs, identifier un gagnant dans une mer de penny stocks pourrait être considéré comme trouver une aiguille dans une botte de foin.

En ce qui concerne les penny stocks, l'attrait pour les commerçants est la possibilité de réaliser des rendements importants avec de petites quantités de capital. Donc, tandis qu'une action importante comme Apple se négocie généralement dans une fourchette de 2% au cours d'une journée ou d'une semaine, un penny stock pourrait voir ses actions se déplacer au nord de 10 pour cent ou plus dans les deux sens au cours d'une seule journée.

En raison de la volatilité accrue et du faible cours de l'action, de nombreux commerçants penny stock y voient une opportunité de faire des profits rapides. Et pour atténuer le risque associé aux entreprises qui négocient de gré à gré, ils s'attaquent aux penny stocks cotés sur de grandes bourses comme le NYSE.

Il existe de nombreuses stratégies sur la façon de négocier des actions cotées en cents. Mais, comme les autres investissements, il est toujours prudent de faire ses devoirs, consulter les documents financiers, commencer petit, et évitez de laisser la cupidité ou la peur influencer votre prise de décision.