Qu'est-ce que la corrélation série ?

La corrélation en série est un terme statistique utilisé pour décrire la relation - en particulier, la corrélation – entre la valeur actuelle d'une variable et une valeur retardée de la même variable à partir de périodes antérieures.

Corrélation sérielle, également appelée autocorrélationAutocorrélationAutocorrélation, également connu sous le nom de corrélation en série, désigne le degré de corrélation des mêmes variables entre deux intervalles de temps successifs., est souvent utilisé par les analystes financiers pour prédire les futurs mouvements de prix d'un titre, comme une action, sur la base des mouvements de prix précédents.

La corrélation mesure la force de la relation entre les variables, et la corrélation en série détermine la relation, si seulement, entre la même variable mesurée sur des périodes de temps différentes.

Si la valeur actuelle d'un titre est corrélée en série avec ses valeurs précédentes, alors la corrélation peut être utilisée pour prévoir des valeurs futures possibles.

Sommaire

• La corrélation en série mesure la relation entre la valeur actuelle d'une variable et les valeurs de la même variable des périodes précédentes.
• L'étude des corrélations en série est couramment utilisée par les analystes financiers pour créer des modèles financiers permettant de prédire les prix futurs probables d'une action ou d'un autre titre financier.
• Les corrélations en série positives indiquent que les valeurs sont susceptibles de changer dans les périodes futures de la même manière, ou direction, qu'ils ont au cours de périodes passées récentes ; Les corrélations en série négatives indiquent que les valeurs sont susceptibles d'évoluer dans la direction opposée dans les périodes futures par rapport à la façon dont les valeurs ont évolué au cours des périodes passées récentes.

Mesure des corrélations sérielles

Corrélations en série, quand ils existent, peut être soit positif ou négatif .

• Les corrélations en série positives indiquent que la valeur change entre le prix actuel d'un titre. Un titre est un instrument financier, généralement tout actif financier qui peut être négocié. La nature de ce qui peut et ne peut pas être appelé un titre dépend généralement de la juridiction dans laquelle les actifs sont négociés. et les prix futurs sont susceptibles d'être similaires aux changements de valeur entre les prix passés récents et le prix actuel.
• Une corrélation en série négative indique que les changements de valeur entre le prix actuel et les prix futurs sont susceptibles d'évoluer dans la direction opposée à mesure que la valeur change entre les prix passés et le prix actuel.

Lorsque la variable du prix actuel d'un titre et son prix au cours d'une période antérieure présentent une corrélation en série positive, ils affichent ce qu'on appelle l'aversion moyenne.

L'aversion par rapport à la moyenne indique que les variations de prix du titre sont susceptibles de suivre les tendances et que, sur des périodes de temps, ils présenteront des écarts types plus élevés que ce ne serait le cas sans corrélation.

Il existe une grande variété de formules statistiques complexes qui peuvent être utilisées pour mesurer la corrélation en série; cependant, la plupart des formules calculent une corrélation en série avec des valeurs allant de -1 à +1.

Une valeur de corrélation en série de zéro indique qu'aucune corrélation n'existe. En d'autres termes, il n'existe aucune relation ou modèle observable entre la valeur actuelle d'une variable et sa valeur au cours des périodes précédentes. Les valeurs plus proches de +1 indiquent une corrélation sérielle positive, tandis que les valeurs comprises entre zéro et -1 indiquent une corrélation sérielle négative.

Utilisation de la corrélation en série dans la modélisation financière

Détecter et mettre en œuvre l'utilisation de corrélations en série dans la construction de modèles financiers Qu'est-ce qu'un modèle financier ? Un modèle financier est une représentation des performances passées et futures d'une entreprise en fonction de ses actifs et de ses opérations. Découvrez :qu'est-ce qu'un modèle financier ? est devenu de plus en plus populaire depuis l'utilisation généralisée de la technologie informatique dans les années 1980.

Les banques d'investissement et autres institutions financières intègrent désormais régulièrement l'étude des corrélations en série pour aider à améliorer les modèles de prévision des retours sur investissement en détectant les modèles qui peuvent se produire dans les changements de prix au fil du temps.

En améliorant la précision des modèles financiers, l'utilisation de mesures de corrélation en série peut aider à maximiser les retours sur investissement, réduire le risque d'investissement, ou les deux.

L'étude des corrélations en série n'a pas réellement son origine dans l'industrie des services financiers – elle est née dans le monde de l'ingénierie. Les premières études de corrélations en série étaient des études sur la façon dont les signaux, tels que les signaux de diffusion radio, varié au cours de périodes successives.

Après que de telles études se soient avérées fructueuses, les économistes et les analystes financiers ont progressivement commencé à considérer des corrélations en série entre les valeurs des prix des titres et diverses mesures économiques, comme les taux d'intérêt ou le produit intérieur brut (PIB).

Les corrélations peuvent être mesurées à l'aide de la formule =CORREL Fonction CORREL La fonction CORREL est classée sous Fonctions statistiques Excel. Il calculera le coefficient de corrélation entre deux variables. En tant qu'analyste financier, la fonction CORREL est très utile quand on veut trouver la corrélation entre deux variables, par exemple., la corrélation entre a dans Excel.

Exemple - Repérer les actions de momentum

Un exemple de la façon dont la corrélation en série peut être utilisée pour prédire les mouvements futurs des prix d'un titre peut être trouvé dans les actions de momentum.

Les actions de momentum sont des actions qui, historiquement, ont affiché des mouvements de prix qui révèlent des tendances soutenues. C'est-à-dire, une fois que le cours d'une action commence à évoluer dans une direction, il a tendance à prendre de l'ampleur et à continuer d'évoluer dans la même direction sur des périodes successives.

Les actions dynamiques peuvent être identifiées car elles présenteront une corrélation en série positive. Il peut être démontré que le prix actuel de l'action a une corrélation positive avec le prix de l'action au cours des périodes précédentes.

Un investisseur peut utiliser cette connaissance pour tirer profit de l'achat d'actions dynamiques identifiées une fois qu'elles commencent à afficher une tendance de prix.

L'investisseur achète l'action en supposant que les changements de prix futurs auront tendance à ressembler aux changements de prix passés récents - en d'autres termes, le stock continuera à suivre une tendance pendant au moins une certaine période de temps dans le futur.

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