Comment investir dans l'indice S&P 500 ?

L'indice S&P 500 mesure la performance boursière de 500 grandes sociétés cotées sur les bourses américaines. Ce n'est pas un fonds dans lequel les investisseurs peuvent placer leur argent. Cependant, les sociétés de gestion de portefeuille proposent des fonds qui répliquent l'indice. Ils sont appelés fonds indiciels S&P 500. Au dessous de, nous discuterons de la façon dont les gestionnaires de portefeuillePortfolio ManagerLes gestionnaires de portefeuille gèrent les portefeuilles d'investissement à l'aide d'un processus de gestion de portefeuille en six étapes. Découvrez exactement ce que fait un gestionnaire de portefeuille dans ce guide. Les gestionnaires de portefeuille sont des professionnels qui gèrent des portefeuilles d'investissement, dans le but d'atteindre les objectifs de placement de leurs clients. et les sociétés de gestion d'actifs investissent dans l'indice S&P 500.

Sommaire

• L'indice S&P 500, ou Standard &Poor's 500, est un indice très important qui suit la performance des actions de 500 sociétés à grande capitalisation aux États-Unis.
• Étant donné que les investisseurs ne peuvent pas investir directement dans l'indice ; Les sociétés de gestion de portefeuille proposent des fonds qui reproduisent l'indice, appelés fonds indiciels S&P.
• Les gestionnaires de portefeuille et les sociétés de gestion d'actifs utilisent généralement deux stratégies pour répliquer l'indice :la réplication exacte et l'échantillonnage.

Qu'est-ce que l'indice S&P 500 ?

L'indice S&P 500, ou Standard &Poor's 500, est un indice couramment suivi qui suit la performance des actions de 500 sociétés à grande capitalisation aux États-Unis. L'indice est considéré comme un bon représentant du marché boursier américain. Il comprend 500 actions d'entreprises de différents secteurs, le rendant ainsi plus diversifié que le Dow Jones Industrial Average (DJIA)Dow Jones Industrial Average (DJIA)Le Dow Jones Industrial Average (DJIA), également appelé « Dow Jones » ou « le Dow », est l'un des indices boursiers les plus reconnus., qui comprend 30 actions, ou le NASDAQ CompositeNASDAQ CompositeLe NASDAQ Composite est un indice de plus de 3, 000 actions ordinaires cotées sur le marché boursier NASDAQ. L'indice est l'un des indices les plus suivis dans le, qui suit 100 actions.

De plus, l'indice comprend des sociétés représentant un secteur particulier dans la même proportion du secteur en bourse. Par exemple, si les sociétés pharmaceutiques représentent 5% du marché américain des grandes capitalisations, les sociétés représenteront 5% de la capitalisation boursière de l'indice S&P, trop. Par conséquent, la composition de l'indice S&P 500 reflète également la constitution de l'économie.

Investir dans l'indice S&P 500

Les gestionnaires de portefeuille et les sociétés de gestion d'actifs utilisent généralement les deux stratégies suivantes pour répliquer l'indice :

1. Réplication exacte

La stratégie ci-dessus nécessite qu'un fonds indiciel détienne les 500 actions dans la proportion exacte de leur poids dans l'indice. La pondération attribuée à chaque action est égale à la part de sa capitalisation boursière dans la capitalisation boursière totale de l'indice. Supposons les actions A, B, et C constituent l'indice. Les informations suivantes sont disponibles sur les stocks :

Un fonds représentant l'indice doit comprendre les actions ci-dessus, avec la valeur totale du portefeuille divisée entre eux dans le rapport 5:3:2.

Bien que le processus semble simple, faire un indice de 500 actions est beaucoup plus difficile. De plus, les pondérations doivent être constamment modifiées dans l'indice en cas de fluctuations du prix du marché des actions ou de changements du nombre d'actions disponibles à la négociation publique.

Les entrées et sorties continues d'entreprises doivent également être comptabilisées, ce qui rend le processus extrêmement fastidieux. Les répliques exactes de l'indice d'origine entraînent des coûts administratifs élevés puisqu'il doit inclure les actions de 500 sociétés.

2. Échantillonnage

Les fonds indiciels construits à l'aide de la stratégie d'échantillonnage comprendront un sous-ensemble des actions du S&P 500. Cependant, le sous-ensemble est créé après avoir divisé les actions en plusieurs catégories et exécuté des exercices d'optimisation pour déterminer laquelle d'entre elles représente le mieux l'indice. Il comprend généralement les sociétés ayant la capitalisation boursière la plus élevée.

La stratégie d'échantillonnage permet de réduire les coûts, mais cela conduit également à un écart plus important par rapport à la performance de l'indice réel.

Avantages d'investir dans les fonds indiciels S&P 500

L'investissement dans les fonds indiciels S&P 500 offre les avantages suivants :

1. Gestion passive

Les investisseurs détenant des fonds indiciels S&P 500 tentent d'égaler la performance de l'indice, de ne pas le surpasser. Par conséquent, ils peuvent utiliser la stratégie d'investissement d'achat et de conservation, également connu sous le nom de gestion passive. Il n'est pas nécessaire de surveiller activement les mouvements du marché boursier et de s'engager dans des échanges intrajournaliers intenses. Même les investisseurs inexpérimentés peuvent obtenir des rendements élevés en investissant dans les fonds indiciels.

2. Diversification

Étant donné que les fonds indiciels représentent tous les secteurs du marché boursier américain, ce sont des investissements diversifiés avec un risque de marché relativement faible. De plus, le nombre élevé de composants du S&P 500 réduit encore l'exposition au risque de marchéRisque de marchéRisque de marché, également appelé risque systématique, fait référence à l'incertitude associée à toute décision d'investissement. La volatilité des prix est souvent due à.

Inconvénients d'investir dans les fonds indiciels S&P 500

Malgré les avantages mentionnés ci-dessus, les fonds indiciels S&P 500 présentent également certains inconvénients, qui sont les suivants :

1. Ambiguïté sur le diviseur

Le S&P ne divulgue pas comment il calcule la valeur du diviseur. Étant donné que le diviseur est censé tenir compte et modérer les effets de tous les changements qui affectent la valeur de l'indice, toute erreur de calcul ou fausse déclaration à cet égard menace l'authenticité de l'index.

2. Mise au point étroite

L'indice S&P 500 n'inclut pas les actions des sociétés étrangères. Par conséquent, ce n'est pas un bon représentant du marché financier mondial. De plus, il n'inclut pas les obligations et les matières premières, qui sont des déterminants importants de l'état des marchés financiers et des économies.

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