Qu'est-ce que la moyenne mobile exponentielle (EMA) ?

La moyenne mobile exponentielle (EMA) est un indicateur technique utilisé dans les pratiques de trading qui montre comment le prix d'un actif ou d'un titreSécuritéUn titre est un instrument financier, généralement tout actif financier qui peut être négocié. La nature de ce qui peut et ne peut pas être appelé un titre dépend généralement de la juridiction dans laquelle les actifs sont négociés. change sur une certaine période de temps. L'EMA est différente d'une simple moyenne mobile en ce sens qu'elle accorde plus de poids aux points de données récents (c'est-à-dire, prix récents).

Le but de toutes les moyennes mobiles est d'établir la direction dans laquelle le prix d'un titre évolue en fonction des prix passés. Par conséquent, les moyennes mobiles exponentielles sont des indicateurs de décalage. Ils ne sont pas prédictifs des prix futurs; ils mettent simplement en évidence la tendance suivie par le cours de l'action.

Le graphique ci-dessous montre l'évolution du cours de l'action Apple (NASDAQ :AAPL) sur une période de six mois. Chaque chandelierJapanese CandlestickLes chandeliers japonais sont un outil d'analyse technique que les traders utilisent pour tracer et analyser le mouvement des prix des titres. Le concept de graphique en chandeliers a été développé par Munehisa Homma, un marchand de riz japonais. montre comment le prix de l'action a changé au cours d'une journée de bourse (il y a, en moyenne, 21 jours de bourse dans un mois), avec des chandeliers verts indiquant une hausse du cours de l'action et des chandeliers rouges représentant des baisses de prix.

La ligne orange sous les chandeliers est la ligne EMA, ce qui indique que le prix a suivi une tendance à la hausse sur la période de juillet 2019 à janvier 2020. La ligne EMA de 21 jours évolue étroitement avec le cours de l'action Apple et est sensible à la volatilitéVolatilitéLa volatilité est une mesure du taux de fluctuations du prix d'un sécurité dans le temps. Il indique le niveau de risque associé aux variations de prix d'un titre. Les investisseurs et les traders calculent la volatilité d'un titre pour évaluer les variations passées des prix, ce qui en fait un indicateur utile pour les investisseurs qui cherchent à entrer ou à sortir des transactions.

Une mise en garde importante à noter est que les EMA prises sur des périodes plus courtes sont plus sensibles aux prix. Donc, une ligne EMA de 21 jours (orange) suit les prix de plus près par rapport à une ligne EMA de 100 jours (jaune), comme indiqué ci-dessous:

Calcul de la moyenne mobile exponentielle

La formule de calcul de l'EMA est la suivante :

Comme le montre le graphique ci-dessus, EMA calculés sur un nombre réduit de périodes (c'est-à-dire, sur la base de prix plus récents) montrent un poids plus élevé que ceux calculés sur des périodes plus longues. Il peut être montré en calculant la valeur de « K » pour deux périodes de temps différentes :

L'EMA de 21 jours place un poids de 9,0% sur le prix le plus récent, alors que l'EMA de 100 jours n'accorde qu'un poids de 1,9%. Par conséquent, Les EMA calculés sur des périodes plus courtes sont plus sensibles aux changements de prix que ceux calculés sur des périodes plus longues.

Applications de la moyenne mobile exponentielle

1. Mettre en évidence les tendances

La mise en évidence et l'identification des tendances de prix sont l'une des fonctions les plus importantes d'une EMA. Une EMA en hausse indique que les prix sont sur une tendance à la hausse et vice versa. Lorsque le prix est supérieur à la ligne EMA, il est susceptible d'augmenter, et quand il est en dessous, il risque de tomber. En identifiant les orientations des prix, l'EMA permet aux investisseurs et aux traders de repérer les signaux d'achat et de vente en fonction de leur stratégie de trading. Par exemple, si un investisseur pense que le marché est en hausse, .

2. Bandes de soutien et de résistance

L'EMA et d'autres types de moyennes mobiles fonctionnent également comme des niveaux de support et de résistance pour les prix. Les niveaux de support sont également connus sous le nom de « planchers » – ils servent de limite à la baisse attendue des prix pendant les tendances haussières. Il est illustré dans le tableau ci-dessous, qui montre l'action des prix et l'EMA de 21 jours de l'action Tesla (NASDAQ :TSLA) sur la période d'octobre 2019 à janvier 2020 :

D'autre part, les niveaux de résistance sont comme des "plafonds" - les prix ne devraient pas dépasser les niveaux pendant les tendances baissières. Il est mis en évidence dans le graphique ci-dessous, qui montre l'action des prix et l'EMA de 21 jours de l'action Snapchat (NASDAQ :SNAP INC.) sur la période d'août 2018 à janvier 2019 :

Moyenne mobile exponentielle vs moyenne mobile simple

La moyenne mobile exponentielle (EMA) et la moyenne mobile simple (SMA) sont deux indicateurs techniques qui utilisent des données passées pour générer une ligne de tendance lisse pour le prix d'un titre. La différence entre les deux moyennes mobiles est que l'EMA accorde une plus grande importance aux prix récents, alors que SMA accorde un poids égal à tous les points de données, c'est pourquoi la ligne EMA tourne plus vite que la ligne SMA. Il est illustré dans le tableau ci-dessous :

Cependant, il est important de noter qu'aucune des moyennes mobiles n'est un meilleur indicateur que l'autre. Par exemple, bien qu'une EMA soit une représentation plus précise des mouvements de prix récents et aide à identifier les tendances plus rapidement, il connaît également plus de fluctuations à court terme qu'un SMA. La moyenne mobile optimale à utiliser pour l'analyse dépend de la stratégie de trading.

Ressources additionnelles

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