Qu'est-ce que la méthode de l'intérêt effectif ?

La méthode de l'intérêt effectif est une technique utilisée pour amortir les obligations afin de montrer le taux d'intérêt réel en vigueur pendant toute période de la durée de vie d'une obligation avant l'échéance. Il est basé sur la valeur comptable de l'obligation.Valeur comptableLa valeur comptable est la valeur des capitaux propres d'une entreprise telle qu'elle est indiquée dans ses états financiers. Le chiffre de la valeur comptable est généralement considéré par rapport au début d'une période comptable donnée. Le calcul de la méthode du taux d'intérêt effectif peut être un outil important lorsqu'un investisseur achète une obligation avec une prime ou une décote par rapport à sa valeur nominale (également appelée valeur nominale).

Les obligations sont généralement vendues à une prime par rapport à leur valeur nominale lorsque le taux d'intérêt déclaré de l'obligation est supérieur aux taux du marché en vigueur. Les investisseurs sont prêts à payer une prime pour l'obligation afin de garantir des revenus d'intérêts plus élevés.

Inversement, les obligations se vendent généralement à un prix inférieur à leur valeur nominale lorsque le taux d'intérêt déclaré de l'obligation est inférieur aux taux du marché en vigueur. Le prix de l'obligation doit représenter une aubaine pour compenser les investisseurs pour le montant inférieur des intérêts qui seront gagnés en détenant l'obligation.

Sommaire

• La méthode du taux d'intérêt effectif est une technique utilisée pour amortir les obligations afin de montrer le taux d'intérêt réel en vigueur pendant toute période de la durée de vie d'une obligation avant l'échéance.
• Il est utile lorsqu'une obligation est achetée avec une décote ou une prime importante par rapport à sa valeur nominale.
• La méthode du taux d'intérêt effectif est une alternative à la méthode d'amortissement linéaire.

Comment les taux d'intérêt effectifs sur les obligations fluctuent

Si vous achetez une obligation pour un montant autre que sa valeur nominale, alors le montant réel des intérêts qu'il gagnera sera quelque peu différent du taux d'intérêt indiqué pour l'obligation. Par exemple, supposons que vous achetez une obligation émise par la société ABC avec une valeur nominalePar ValuePar Value est la valeur nominale ou nominale d'une obligation, ou stock, ou un coupon tel qu'indiqué sur une obligation ou un certificat d'actions. Il s'agit d'une valeur statique de 1 $, 000 et un taux d'intérêt déclaré de 5%, à prix réduit, payer seulement 950 $ pour cela. Dans ce cas, l'intérêt réel que vous recevrez sera égal à 5,26 % au lieu de 5 %.

L'efficace, ou réel, Le taux d'intérêt gagné sur une obligation fluctue en corrélation directe avec la valeur comptable de l'obligation. Si la valeur comptable augmente, alors les intérêts gagnés augmentent également. D'autre part, si la valeur comptable diminue, puis l'intérêt réel gagné diminue, trop. Par conséquent, l'intérêt réel gagné sur la durée de vie d'une obligation jusqu'à l'échéance peut s'écarter considérablement du taux d'intérêt indiqué.

Pourquoi utiliser la méthode du taux d'intérêt effectif

La méthode du taux d'intérêt effectif d'amortissement d'une obligation est considérée comme supérieure à la méthode d'amortissement linéaire simplement parce qu'elle est plus précise, d'une période à l'autre, que la méthode linéaire, en vertu de laquelle le même montant est amorti à chaque période.

Cependant, la méthode du taux d'intérêt effectif nécessite plus de travail car elle doit être recalculée pour chaque période individuelle de production d'intérêts. Par conséquent, il n'est généralement utilisé que lorsqu'une obligation est achetée avec une prime ou une décote importante ou lorsque la valeur comptable de l'obligation augmente ou diminue de manière significative pendant la durée de vie de l'obligation.

Pour une obligation achetée à sa valeur nominale, et lorsque la valeur comptable de l'obligation reste relativement stable tout au long de sa durée de vie jusqu'à l'échéance, la méthode d'amortissement linéaire fonctionne bien et est moins difficile à calculer. En tout cas, lorsque l'obligation arrive à échéance, l'amortissement linéaire et la méthode du taux d'intérêt effectif pour calculer l'amortissement seront égaux.

Formule de calcul du taux d'intérêt effectif

La formule utilisée pour calculer le taux d'intérêt effectif est la suivante :

Où:

• je =Le taux du coupon de l'obligationTaux du couponUn taux du coupon est le montant des revenus d'intérêts annuels payés à un détenteur d'obligations, sur la base de la valeur nominale de l'obligation.
• m =Le nombre de paiements de coupons par an (c'est-à-dire, si les paiements des coupons sont reçus mensuellement, alors n serait 12)

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