ETF Vs Mutual Fund :Connaître la différence et peser vos options

Si vous cherchez à diversifier votre portefeuille d'investissement en bourse, de nombreuses options s'offrent à vous. L'une de ces options est les actions. Mais avouons-le, investir dans des actions peut prendre du temps. Au lieu de passer d'innombrables heures à rechercher des entreprises individuelles, de nombreux investisseurs se tournent vers les fonds.

Dans le monde des fonds, il y a différentes choses à considérer. Nous allons décomposer les FNB par rapport aux fonds communs de placement afin que vous puissiez prendre la meilleure décision en fonction de vos objectifs et besoins financiers.

Comprendre les ETF et les fonds communs de placement

Avant de nous plonger dans les différences entre un ETF et un fonds commun de placement, ainsi que de détailler leurs avantages et inconvénients, nous devons avoir une compréhension de base des deux types d'investissement.

Qu'est-ce qu'un ETF ?

Un FNB (fonds négocié en bourse) est un groupe de titres – semblable à un fonds indiciel – qui sont regroupés et vendus en bourse par l'intermédiaire d'un courtier en placement. Un ETF peut être composé de beaucoup de choses différentes. Ils peuvent inclure des groupes d'actions, d'obligations et même de matières premières.

Au lieu d'acheter des actions d'une société à la fois comme vous le feriez avec des actions individuelles, les FNB vous fournissent un panier de centaines ou de milliers de sociétés différentes. Cela aide les investisseurs à créer un portefeuille beaucoup plus diversifié.

L'une des caractéristiques des ETF que de nombreux investisseurs apprécient est que vous êtes autorisé à acheter et à vendre des ETF tout au long de la journée de négociation, de manière très similaire à la façon dont vous pouvez acheter et vendre des actions individuelles.

Qu'est-ce qu'un fonds commun de placement ?

Un fonds commun de placement est un pool d'argent provenant de différents investisseurs utilisé pour investir dans un grand groupe d'actifs (également appelés titres) tels que des actions et des obligations. Les fonds communs de placement sont gérés par des gestionnaires de fonds et basent leurs choix d'investissement sur la stratégie d'investissement des fonds.

Les fonds communs de placement présentent de nombreux avantages. Semblables aux ETF, ils offrent aux investisseurs un moyen abordable d'investir dans un portefeuille diversifié d'actifs. De plus, toutes les recherches sont effectuées pour vous par un gestionnaire de fonds expérimenté. Cependant, contrairement à un ETF, les fonds communs de placement ne peuvent pas être achetés et vendus tout au long de la journée de négociation. Au lieu de cela, lorsque vous passez un ordre d'achat ou de vente, il est exécuté à la fin de la journée sur la base de la valeur liquidative de clôture (valeur liquidative).

Les principales différences entre un ETF et un fonds commun de placement

Lorsque vous commencez à rechercher des FNB et des fonds communs de placement, vous pourriez commencer à penser qu'ils se ressemblent beaucoup. En surface, vous avez raison. Les deux types de fonds mettent de l'argent en commun dans différents titres. Cela permet aux investisseurs de diversifier leur portefeuille sans avoir besoin d'acheter des actions dans un groupe de sociétés individuelles. Cependant, même avec toutes les similitudes, il existe également plusieurs différences entre les FNB et les fonds communs de placement. Nous allons vous guider à travers chacun d'eux.

Comment sont-ils gérés

L'une des plus grandes différences entre les FNB et les fonds communs de placement est la façon dont ils sont gérés. Les fonds communs de placement sont gérés activement par un gestionnaire de fonds professionnel. Leur travail consiste à acheter et à vendre différents investissements pour le fonds, en espérant pouvoir battre l'ensemble du marché. La plupart des ETF, en revanche, sont gérés passivement. Ils suivent généralement un indice de marché individuel.

Les ETF ont considérablement augmenté depuis que les robots-conseillers ont explosé en popularité. Si vous avez un compte avec un robot-conseiller comme Betterment, Vanguard Digital Advisor ou Acorns, il y a de fortes chances que vous investissiez dans des ETF.

Comment ils sont échangés

Une autre différence entre les FNB et les fonds communs de placement est la façon dont ils sont négociés. Les fonds communs de placement, qu'il s'agisse de fonds gérés activement ou de fonds qui suivent un indice, ne peuvent être achetés et vendus qu'une fois par jour, après la fermeture du marché. Les transactions auraient lieu via la plateforme du fonds ou avec une maison de courtage. Les ETF, en revanche, peuvent être achetés ou vendus, par l'intermédiaire d'un courtier, à tout moment de la journée de négociation, de la même manière que des actions individuelles peuvent être achetées et vendues.

Taux de dépenses

Les fonds communs de placement et les FNB ont un ratio de dépenses. Il s'agit du montant que vous paierez chaque année pour détenir le fonds dans votre portefeuille. Bien que les deux fonds incluent des ratios de dépenses, la différence réside dans le pourcentage que chacun facture aux investisseurs. Selon Morningstar, le ratio de dépenses moyen pour un fonds commun de placement géré activement est de 1,09 %. Le ratio de dépenses moyen sur les fonds communs de placement indiciels est légèrement inférieur à 0,79 %. En revanche, la majorité de tous les ETF sont gérés passivement et ont un ratio de dépenses moyen de 0,57 %. Les FNB sélectionnés activement gérés ont un ratio de dépenses moyen de 0,76 %.

Comment ils sont imposés

En ce qui concerne la façon dont les FNB ou les fonds communs de placement sont imposés, il y a une assez grande différence. Si un investisseur achète un ETF, il ne paiera pas d'impôt sur les gains en capital tant qu'il n'aura pas vendu l'investissement. En effet, l'achat et la vente sont effectués par un tiers et non par le fonds. Cependant, avec un fonds commun de placement, si le gestionnaire de fonds vend une position, vous finirez par payer des impôts sur les gains en capital même si vous ne vendez pas votre position dans le fonds lui-même. Ces différences font qu'il est beaucoup plus avantageux sur le plan fiscal d'investir dans des FNB par rapport à des fonds communs de placement.

Coût d'entrée

La plupart des fonds communs de placement auront un montant minimum que vous devrez investir, ainsi qu'un montant minimum pour les investissements ultérieurs. Cela peut aller de quelques centaines de dollars à un investissement à cinq chiffres. À titre d'exemple, le fonds T. Rowe Price Blue Chip (TRBCX) a un investissement initial minimum de 2 500 $ et un investissement ultérieur minimum de 100 $. En revanche, les ETF n'ont pas d'investissement minimum. Au lieu de cela, vous payez simplement le prix de l'action pour le fonds.

Les fonds communs de placement sont populaires pour les régimes de retraite

Si vous investissez dans un plan 401k par l'intermédiaire de votre employeur, vous êtes très probablement investi dans des fonds communs de placement et non dans des FNB. La raison en est que beaucoup considèrent que les ETF sont très proches d'un investissement spéculatif, ce qui oblige les gestionnaires de 401 000 à éviter de les ajouter à leurs portefeuilles.

ETF ou fonds commun de placement :pesez vos options

Avant de faire un investissement, il est important de peser toutes vos options et de vous assurer que vous disposez de toutes les informations nécessaires pour prendre une bonne décision d'investissement dans votre situation. Lorsque vous envisagez un FNB ou un fonds commun de placement, il y a des avantages et des inconvénients aux deux. Voici quelques-uns d'entre eux que vous devriez considérer.

Avantages et inconvénients des ETF

Avantages

• Liquidité – Les investisseurs aiment la liquidité. Cela leur permet de pouvoir acheter et vendre quand ils le souhaitent. Avec les ETF, vous pouvez acheter et vendre à tout moment tout au long de la journée de négociation.
• Faible volatilité – Lorsque vous investissez dans les actions d'une seule entreprise, la volatilité peut être élevée s'il existe des informations sur l'évolution du marché. Cependant, avec un ETF, il y a beaucoup moins de volatilité car le fonds est composé de secteurs ou d'indices entiers.
• Diversité – La diversification est un principe clé pour investir. Vous devrez vous assurer que vous investissez dans de nombreuses sociétés différentes de différents secteurs pour être correctement diversifié par rapport aux risques. Cependant, de nombreux EFT sont diversifiés dans différentes sections commerciales. Par exemple, un ETF à grande capitalisation pourrait avoir des positions dans des actions de croissance et de valeur de différents secteurs comme la finance, la consommation discrétionnaire et l'énergie.
• Efficacité fiscale – En raison de leur mode de fonctionnement, les gains ou les pertes en capital ne sont généralement réalisés qu'une fois que vous vendez un TEF.

Inconvénients

• Index inconnus – Il existe des milliers d'ETF disponibles pour les investisseurs et de nouveaux ETF sont disponibles chaque mois. Alors que beaucoup d'entre eux suivent des indices très liquides, ce n'est pas toujours le cas. Certains ETF ont des volumes de transactions très faibles, ce qui peut entraîner un écart acheteur-vendeur assez important. Si vous cherchez à acheter ou à vendre votre investissement, cela peut influencer considérablement le prix auquel un ordre au marché est placé.

Avantages et inconvénients des fonds communs de placement

Avantages

• Gestion de portefeuille professionnelle – Les fonds communs de placement sont gérés par des gestionnaires de fonds professionnels. Ils achètent et vendent des actifs pour le fonds dans l'espoir de pouvoir surperformer le marché global. En échange, des frais de gestion sont inclus dans le ratio des dépenses que vous payez pour le fonds. Si être un investisseur autonome n'est pas pour vous, c'est un petit prix à payer pour des conseils professionnels.
• Réinvestissement des dividendes – Une fois que les revenus de dividendes et d'intérêts sont déclarés pour un fonds, vous pouvez utiliser les liquidités supplémentaires pour réinvestir dans davantage d'actions.
• Risque réduit – La plupart des fonds communs de placement investissent dans des dizaines et, dans certains cas, des centaines de sociétés différentes. Cela fait des fonds communs de placement un véhicule d'investissement très diversifié.
• Prix équitable – Contrairement aux ETF qui peuvent être achetés et vendus toute la journée, les transactions sur fonds communs de placement ne se produisent qu'une fois par jour. Cela réduit tout risque de fluctuation des prix.

Inconvénients

• Ratios de dépenses et frais élevés – Même si vous bénéficiez d'une gestion professionnelle des fonds dans lesquels vous investissez, les ratios de dépenses des fonds communs de placement peuvent être élevés. Le résultat final est un rendement inférieur. Recherchez les fonds dont les dépenses sont inférieures à 1,00 %. Plusieurs grandes sociétés de fonds comme Vanguard et T. Rowe Price proposent des fonds communs de placement à moindre coût.
• Inefficacité fiscale – Étant donné que les fonds communs de placement achètent et vendent les actifs qu'ils détiennent, vous finirez par payer des impôts sur les gains en capital même si vous ne vendez pas votre position dans le fonds. Cela peut augmenter les dépenses globales que vous payez chaque année pour conserver l'investissement.
• Mauvaise exécution des transactions – Lorsque vous passez un ordre d'achat ou de vente pour un fonds commun de placement, à n'importe quel moment de la journée précédant la clôture des marchés, votre ordre sera évalué au cours de clôture quotidien de la valeur liquidative. Si vous envisagez de chronométrer le marché ou d'effectuer des transactions à court terme, ce ne sera probablement pas la meilleure option.

En résumé :devriez-vous choisir un FNB ou un fonds commun de placement ?

Si vous cherchez à investir de l'argent dans un FNB ou un fonds commun de placement, il est important de faire vos recherches. Si vous êtes plutôt un investisseur novice, il peut être judicieux d'investir dans des fonds communs de placement où vous avez des gestionnaires de fonds professionnels qui s'occupent de la recherche et font les choix d'investissement. Cependant, si vous avez une bonne compréhension du fonctionnement du marché et que vous êtes plus préoccupé par la gestion de vos dépenses, un ETF avec un faible ratio de dépenses pourrait être le meilleur choix.