Chapitre 7 vs. Chapitre 11 :Connaître la différence

Les entreprises qui se trouvent dans une situation financière désastreuse où la faillite est leur meilleure ou la seule option ont deux choix de base :la faillite du chapitre 7 ou la faillite du chapitre 11. Les deux sont également disponibles pour les particuliers. Voici comment fonctionnent ces deux types de faillite et en quoi ils diffèrent.

Points clés à retenir

• Le chapitre 7 et le chapitre 11 sont deux formes courantes de faillite.
• Dans une faillite du chapitre 7, les actifs d'une entreprise sont liquidés pour payer ses créanciers, les dettes garanties ayant préséance sur les dettes non garanties.
• Dans une faillite du chapitre 11, la société continue d'opérer et se restructure sous le contrôle d'un mandataire judiciaire, dans le but de sortir de la faillite en tant qu'entreprise viable.

Chapitre 7

La faillite du chapitre 7 est parfois appelée faillite de « liquidation ». Les entreprises qui subissent ce type de faillite ont dépassé le stade de la réorganisation et doivent vendre des actifs pour payer leurs créanciers. Le processus fonctionne de la même manière pour les individus.

Le tribunal des faillites nommera un syndic pour s'assurer que les créanciers sont payés dans le bon ordre, suivant les règles de « priorité absolue ».

La dette garantie a la priorité sur la dette non garantie en cas de faillite et est la première à être remboursée. Prêts émis par des banques ou d'autres institutions financières qui sont garantis par un actif spécifique, comme un bâtiment ou une pièce de machinerie coûteuse, sont des exemples de dette garantie. Quels que soient les actifs et les liquidités qui restent après que tous les créanciers garantis ont été payés, ils sont regroupés et distribués aux créanciers ayant des dettes non garanties. Ceux-ci incluraient les détenteurs d'obligations et les actionnaires ayant des actions privilégiées.

Pour être admissible à la faillite du chapitre 7, le débiteur peut être une personne morale, une petite entreprise, ou un individu. Les particuliers sont également admissibles à une autre forme de faillite, Chapitre 13, dans lequel le débiteur s'engage à rembourser au moins une partie de ses dettes sur une période de trois à cinq ans sous contrôle judiciaire.

Votre guide du chapitre 7 sur la faillite

• Connue sous le nom de faillite de « liquidation »

• Les actifs sont vendus par un fiduciaire pour payer les dettes

• Lorsque tous les actifs sont vendus, la dette restante est généralement annulée

• Utilisé par les entreprises et les particuliers

• Connue sous le nom de faillite de « réorganisation »

• Les dettes sont restructurées par un syndic, et l'affaire continue

• Les dettes restantes doivent être remboursées par le biais des revenus futurs

• Utilisé principalement par les entreprises

Chapitre 11

La faillite du chapitre 11 est également connue sous le nom de faillite de « réorganisation » ou de « réhabilitation ». C'est la forme de faillite la plus complexe et généralement la plus coûteuse. Pour cette raison, il est le plus souvent utilisé par les entreprises plutôt que par les particuliers, y compris les sociétés, partenariats, coentreprises, et les sociétés à responsabilité limitée (SARL).

Contrairement au chapitre 7, Le chapitre 11 donne à une entreprise la possibilité de réorganiser sa dette et d'essayer de réapparaître en tant qu'entreprise saine.

Une affaire du chapitre 11 commence par le dépôt d'une requête auprès d'un tribunal de la faillite. La pétition peut être volontaire, déposé par le débiteur, ou involontaire, déposées par des créanciers qui veulent leur argent. Pendant la faillite du chapitre 11, le débiteur restera en activité tout en prenant des initiatives pour assainir ses finances, comme la réduction des dépenses, vendre des actifs, et tenter de renégocier ses dettes avec les créanciers, le tout sous la supervision du tribunal.

La loi de 2019 sur la réorganisation des petites entreprises qui est entré en vigueur le 19 février, 2020, a ajouté un nouveau sous-chapitre V au chapitre 11 conçu pour rendre la faillite plus facile et plus rapide pour les petites entreprises, que le ministère de la Justice des États-Unis a défini comme « entités ayant moins d'environ 2,7 millions de dollars de dettes qui répondent également à d'autres critères ». La loi « impose des délais plus courts pour terminer le processus de faillite, permet une plus grande flexibilité dans la négociation des plans de restructuration avec les créanciers, et prévoit un fiduciaire privé qui travaillera avec la petite entreprise débitrice et ses créanciers, », précise le ministère de la Justice.

Noter

L'aide au coronavirus, Soulagement, et la loi sur la sécurité économique (CARES), promulguée le 27 mars, 2020, a apporté un certain nombre de modifications temporaires aux lois sur la faillite afin de rendre le processus plus accessible aux entreprises et aux particuliers économiquement défavorisés par la pandémie de COVID-19. Ceux-ci incluent l'augmentation de la limite de la dette du sous-chapitre V du chapitre 11 à 7 $, 500, 000 et à l'exclusion des paiements fédéraux de secours d'urgence dus à COVID-19 du revenu mensuel actuel au chapitre 7. Les modifications s'appliquent aux faillites déposées après l'adoption et la fin de la loi CARES, pour la plupart, en mars 2021.

Chapitre 7 vs. Chapitre 11 :Principales différences

Comme le chapitre 7, Le chapitre 11 exige la nomination d'un fiduciaire. Cependant, plutôt que de vendre tous les actifs pour rembourser les créanciers, le syndic surveille les actifs du débiteur et permet la poursuite des affaires.

Il est important de noter que la dette n'est pas absous au chapitre 11. La restructuration ne change que les termes de la dette, et l'entreprise doit continuer à le rembourser par le biais de bénéfices futurs.

Si une entreprise réussit au chapitre 11, on s'attend alors généralement à ce qu'elle continue à fonctionner de manière efficace avec sa dette nouvellement structurée. S'il ne réussit pas, puis il déposera pour le chapitre 7 et liquider.

Comment prévenir la faillite

La faillite est généralement un dernier recours, pour les entreprises comme pour les particuliers. Le chapitre 7 sera, en effet, mettre une entreprise en faillite, tandis que le chapitre 11 peut inciter les prêteurs à se méfier de traiter avec l'entreprise après sa faillite. Une faillite du chapitre 7 restera sur le rapport de crédit d'un individu pendant 10 ans, un chapitre 13 pour sept.

Bien que la faillite puisse être inévitable dans de nombreux cas (une grave récession dans le cas d'une entreprise, une perte d'emploi ou des factures médicales élevées pour un individu), une clé pour l'empêcher est d'emprunter judicieusement. Pour une entreprise, cela pourrait signifier ne pas utiliser la dette pour se développer trop rapidement. Pour un particulier, cela peut signifier payer le solde de leur carte de crédit chaque mois et ne pas acheter une maison plus grande ou une voiture plus chère que ce qu'ils peuvent se permettre en toute sécurité.

Avant de déclarer faillite, et en fonction de leurs propres ressources juridiques internes, les entreprises voudront peut-être consulter un avocat externe spécialisé dans le droit de la faillite et discuter des alternatives qui s'offrent à elles.

Les individus sont tenus par la loi de suivre un cours de conseil en crédit approuvé avant de déposer leur dossier. Les particuliers ont également d'autres ressources à leur disposition, comme une entreprise d'allégement de dette réputée, qui peuvent les aider à négocier avec leurs créanciers. Investopedia publie une liste annuelle des meilleures entreprises d'allègement de la dette.