Abracadabra Money (SPELL) est une plate-forme de prêt DeFi qui permet à quiconque de convertir des crypto-monnaies portant intérêt en pièces stables appelées Magic Internet Money (MIM). Les investisseurs peuvent échanger MIM contre d'autres pièces stables telles que DAI, USDC, et USDT.

Parallèlement à des projets tels que Olympus DAO et Convex Finance, Abracadabra représente la nouvelle classe de plateformes financières décentralisées :DeFi 2.0. Alors que l'ère DeFi 1.0 dépendait de la location de liquidités (c'est-à-dire, récompenser les producteurs de rendement en échange de liquidités), DeFi 2.0 met l'accent sur la liquidité appartenant au protocole, ou POL.

Bien qu'Abracadabra puisse sembler être une autre plate-forme de prêt DeFi, c'est tout sauf. Ce guide explique ce qui rend Abracadabra et ses jetons SPELL et MIM si magiques.

Qu'est-ce que l'argent Abracadabra ?

Abracadabra Money est une plateforme de prêt DeFi. Il vous permet de déposer des jetons portant intérêt à partir d'autres protocoles, tels que Yearn Finance et Sushi comme garantie en échange de Magic Internet Money stablecoins. Une fois MIM dans votre portefeuille, vous pouvez l'échanger contre d'autres pièces stables ou crypto-monnaies où MIM est accepté.

Lorsque vous êtes prêt à récupérer votre garantie, retournez le montant MIM d'origine plus les intérêts pour débloquer vos jetons. Si la valeur de votre garantie tombe en dessous du ratio prêt/valeur, le protocole prend possession de votre collatéral, un événement appelé liquidation. Du coté positif, vous gardez le MIM que vous avez emprunté.

Pourtant, c'est là que s'arrêtent les similitudes d'Abracadabra avec d'autres protocoles de prêt. Les protocoles de prêt DeFi tels que Compound et Aave acceptent principalement les crypto-monnaies telles que BTC, ETH, et stablecoins. Mais ils ne parviennent pas à s'adapter à la croissance explosive des jetons à rendement générés par les utilisateurs sur des plateformes telles que Yearn, Courbe, et Sushi.

Abracadabra a reconnu que les utilisateurs avec des fonds immobilisés dans des pools d'agriculture de rendement voulaient emprunter sur ces positions. Étant donné que les jetons portant intérêt augmentent en valeur au fil du temps, le montant que l'on peut emprunter ne cesse d'augmenter. De plus, les personnes détenant des tokens porteurs d'intérêts ne veulent pas abandonner leurs rendements alors que leurs tokens sont bloqués en garantie.

Une plate-forme de prêt solide pour les milliards de dollars de jetons à rendement n'existait pas, alors Abracadabra Money en a construit un. Mais au lieu de forker Compound et de gifler un nouveau jeton sur le dessus, Abracadabra utilise des morceaux de plusieurs protocoles pour créer une plate-forme plus modulaire.

Comment fonctionne l'argent Abracadabra

Vous savez maintenant qu'Abracadabra Money est une plate-forme de prêt de jetons porteurs d'intérêts tels que les jetons Yearn Finance, xSushi, etc. Mais vous comprenez mieux comment cela fonctionne avant d'y déposer votre précieux yvWETH.

Marchés de prêt isolés

Sur la plupart des plateformes de prêt DeFi, si vous déposez plusieurs types de garanties, votre risque à travers chacun est le même. Si une forme de garantie comporte plus de risques que l'autre, votre position entière dépend de ce maillon faible.

Au lieu, Abracadabra utilise Kashi, un marché à risque isolé qui vous permet d'ouvrir différentes positions de dette collatéralisée, ou CDP, pour chaque actif que vous déposez. Ensuite, vous pouvez sélectionner une tolérance au risque indépendante pour chaque actif, c'est à dire., vous pouvez emprunter moins contre l'actif le plus risqué.

En ajustant le montant MIM que vous empruntez contre plusieurs formes de garantie, vous diminuez votre risque de liquidation dans le cas où la volatilité affecterait l'un de vos actifs collatéraux.

Emprunter des Stablecoins MIM

Une fois que vous avez déposé des jetons portant intérêt (ibTKNS) sur Abracadabra et ouvert un CDP, vous pouvez emprunter des pièces stables MIM. Même si MIM signifie Magic Internet Money, il y a plus au MIM que de la simple sorcellerie.

MIM est un stablecoin algorithmique. Des pièces de monnaie algorithmiques telles que le MIM sont émises et brûlées à partir de l'offre en circulation pour maintenir leur valeur à 1 $. Lorsqu'un utilisateur dépose une garantie à Abracadabra et contracte un prêt symbolique MIM, la plate-forme injecte du MIM frais dans l'approvisionnement, soutenu par les ibTKN de l'utilisateur dans la position de dette garantie.

Lorsque vous remboursez le MIM, le protocole brûle le MIM de l'alimentation, réduisant sa diffusion globale sur le marché. Ces mécaniciens étendent et contractent l'approvisionnement MIM, le garder cloué à la cheville stable à 1 $.

Vous pouvez utiliser MIM pour en acheter d'autres, des pièces stables plus acceptées à l'échelle mondiale telles que DAI et USDC, ou vous pouvez acheter Bitcoin avec MIM directement sur Bitfinex via la paire BTC/MIM.

Pont DeFi et MIM multichaînes

Abracadabra Money est indépendant de la blockchain. La plate-forme n'a aucun intérêt direct dans une blockchain par rapport à une autre. C'est pourquoi Abracadabra a lancé des marchés de prêt sur divers réseaux et permet aux utilisateurs de MIM de faire facilement le pont entre les chaînes.

Les marchés de prêt Abracadabra sont disponibles sur Ethereum, Arbitre, Fantome, Avalanche, et Binance Smart Chain. Les utilisateurs de Pancakeswap préféreront probablement Abracadabra sur BSC, tandis que les utilisateurs de Trader Joe resteront avec Abracadabra sur Avalanche. Le choix vous appartient entièrement et dépend de l'endroit où vous avez des actifs et de la chaîne qui a les liquidités dont vous avez besoin.

Voici ce qui est vraiment cool avec les prêts Abracadabra, quelle que soit la chaîne que vous utilisez. Si vous voulez frapper le MIM sur Fantom, parce que c'est là que se trouvent vos actifs, mais souhaitez les dépenser sur Ethereum, Abracadabra vous a couvert. Utilisez le pont MIM fourni par Abracadabra pour téléporter vos stablecoins MIM vers n'importe quelle chaîne prise en charge.

Soudoyer les fournisseurs de liquidités avec des jetons SPELL

C'est là que les informations d'identification DeFi 2.0 d'Abracadabra apparaissent. Si vous n'êtes pas familier avec le fonctionnement typique des protocoles DeFi, ils utilisent l'agriculture de rendement pour récompenser les fournisseurs de liquidités tout en conservant leurs liquidités.

Abracadabra fait la même chose avec les jetons SPELL. Au total, 63% de l'offre de jetons SPELL sont alloués pour inciter les fournisseurs de liquidités. Et le pool MIM + 3Crv Curve LP sur Ethereum est son plus gros bénéficiaire, ce qui n'est pas surprenant compte tenu de la profondeur de la valeur totale verrouillée (TVL) de Curve Finance.

Mais les fournisseurs de liquidités Ethereum n'obtiennent pas tout le SORT. Abracadabra veut pousser plus loin sa vision multichaîne en mettant également SPELL à gagner sur Fantom et Arbitrum.

Inciter les fournisseurs de liquidités avec des jetons SPELL a bien fonctionné pour faire connaître Abracadabra et obtenir une liquidité multichaîne profonde. Mais l'émission de récompenses SPELL dilue le jeton SPELL et maintient la plate-forme verrouillée dans la bataille contre d'autres parvenus DeFi avec de meilleures récompenses.

C'est pourquoi Abracadabra s'est associé à Olympus pour proposer un nouveau produit. ??

Le programme Olympus Pro

Si vous louez des liquidités à des fournisseurs en échange de pots-de-vin SPELL assez longtemps, il viendra probablement un jour où ces fournisseurs trouveront de meilleures récompenses ailleurs. Quand ce jour arrive, La valeur totale verrouillée d'Abracadabra diminuera - et en raison des récompenses SPELL sans fond, sa valeur symbolique s'évapore. À quoi sert une plate-forme DeFi ?

Abracadabra s'est associé à Olympus DAO pour prendre le contrôle de ses liquidités. Liquidité détenue par le protocole, ou POL signifie que la liquidité profonde qu'il loue est à sa discrétion permanente. POL permet à des protocoles comme Abracadabra de se concentrer sur la fourniture de meilleurs produits sans avoir à se soucier de la fuite de ses liquidités.

Et le programme Olympus Pro permet cette sécurité grâce à un processus appelé Bonding. Avec Collage, Les LP vendent leurs liquidités à Abracadabra en échange de jetons SPELL à prix réduit. Cela donne aux LPs un profit instantané sur leur position payée dans SPELL et atténue les risques de perte impermanente. À ce moment, ils peuvent encaisser ou miser le SORT pour des gains supplémentaires.

La plateforme réduit progressivement les incitations agricoles SPELL, et dilue l'offre existante en ajoutant des liquidités permanentes à la trésorerie d'Abracadabra. En conséquence, la plate-forme Abracadabra devient plus souveraine et constitue des réserves de valeur à long terme.

Qu'est-ce que le jeton SPELL ?

SPELL est le jeton natif d'Abracadabra Money. Il a trois rôles d'égale importance au sein de l'écosystème.

Utilisez SPELL pour prendre des décisions de gouvernance

SPELL est un jeton de gouvernance pour la plateforme Abracadabra. Les décisions de la plate-forme sont toutes prises de manière décentralisée, mais pour faire entendre votre voix, vous avez besoin de jetons SPELL. Chaque jeton SPELL vous donne droit à un vote en matière de gouvernance.

Stake SPELL pour collecter les frais de la plateforme Abracadabra

Vous pouvez miser des jetons SPELL pour recevoir sSPELL. Vous percevrez une partie des intérêts, emprunt, et les frais de liquidation perçus par Abracadabra au prorata du montant de sSPELL que vous possédez. Comme votre sSPELL perçoit des frais, la plate-forme rembourse automatiquement ces frais pour composer vos récompenses en continu.

Il y a un verrouillage de 24 heures sur sSPELL une fois que vous avez misé, alors assurez-vous d'être prêt à verrouiller votre SPELL pendant au moins un jour avant de l'essayer.

Encourager la liquidité grâce à l'agriculture de rendement et aux obligations

Comme mentionné précédemment, la plate-forme utilise SPELL pour récompenser les fournisseurs de liquidités qui apportent des jetons aux pools Abracadabra. Il utilise également SPELL pour soudoyer les détenteurs de veCRV sur la plate-forme Curve Finance afin qu'ils votent pour que le pool MIM reçoive des poids de jauge supplémentaires. Plus le poids de la jauge MIM est lourd, plus le pool MIM reçoit de récompenses CRV. Si vous souhaitez en savoir plus sur ce processus, Andre Cronje a écrit un excellent article sur.

Les obligations Olympus Pro utilisent également SPELL. Abracadabra propose des jetons SPELL à prix réduit pour acheter des LPs hors de leurs positions, leur procurant un profit instantané et une liquidité permanente de la plateforme.

Conclusion

L'écosystème Abracadabra est un résultat intéressant de la composabilité des protocoles dans DeFi. La composabilité permet aux protocoles de s'emboîter comme des pièces de Lego, créer de nouveaux produits de plus en plus efficaces pour les utilisateurs.

Dans le cas d'Abracadabra, La mise en œuvre d'un système de prêt pour le secteur inexploité des jetons portant intérêt a propulsé SPELL dans le top 100 des jetons classés par capitalisation boursière. De plus, le passage de la plate-forme à la dilution des jetons et à la liquidité détenue par le protocole à la Olympus Pro est optimiste pour sa durabilité à long terme.