Trading de contrats à terme sur Bitcoin

Les contrats à terme Bitcoin sont un type de contrat de produits dérivés. Ils vous permettent d'acheter du Bitcoin aujourd'hui mais de le recevoir à un moment prédéterminé dans le futur.

Vous pourriez signer un contrat pour recevoir un Bitcoin pour 100 $, 000 en juillet prochain. Si le prix du Bitcoin est supérieur à 100 USD, 000 viennent en juillet prochain, plus tous les frais pour effectuer l'échange, vous pouvez vendre ce Bitcoin à profit. Si Bitcoin est inférieur à 100 $, 000, vous aurez perdu de l'argent sur votre transaction.

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Pourquoi trader les contrats à terme Bitcoin ?

Il y a deux raisons principales pour lesquelles les gens négocient des contrats à terme Bitcoin.

La première est connue sous le nom de « couverture ». Si vous avez vraiment besoin de Bitcoin dans un an pour rembourser un prêt important, dire, vous ne voudrez peut-être pas vous soucier des fluctuations de prix. Il pourrait être plus facile d'acheter ce Bitcoin à un prix garanti aujourd'hui afin que vous puissiez rembourser votre prêt. Cela pourrait vous empêcher de réaliser un profit légèrement plus important si Bitcoin dépasse le prix de votre contrat, mais il peut être utile de verrouiller le prix à l'avance.

En dehors du marché Bitcoin, l'utilisation des contrats à terme comme outil de couverture est très appréciée des agriculteurs, qui peuvent obtenir un prix garanti pour leurs récoltes et peuvent ignorer les fluctuations de prix. Il existe des milliers de contrats à terme sur les marchés boursiers modernes, aussi divers que des oignons, les fèves de cacao, et argent.

La deuxième raison de trader les contrats à terme Bitcoin est la pure spéculation. Il est possible de gagner beaucoup d'argent en pariant que le prix du contrat à terme est sous-évalué. Si Bitcoin zippe jusqu'à 200 $, 000 au lieu des 100 $, 000 à laquelle vous l'avez acheté dans votre contrat à terme, vous pourrez en tirer profit en vendant ce Bitcoin au double du prix peu de temps après l'échéance du contrat. Tu aurais, effectivement, acheté ce Bitcoin à prix réduit.

Le marché à terme Bitcoin est très populaire car vous pouvez jouer avec plus d'argent que vous n'en avez. Les contrats à terme sont un instrument financier à effet de levier, ce qui signifie que vous pouvez placer des paris spéculatifs plus importants. Vous n'avez pas besoin de verser 100 % de la valeur totale du contrat pour effectuer une transaction à terme ; les courtiers ne demandent que des comptes sur marge initiaux. Ces frais varient d'un courtier à l'autre, et sur la taille du commerce.

Le trading à effet de levier aide à expliquer pourquoi, selon CoinMarketCap, L'échange de crypto Binance a traité 79 milliards de dollars de transactions sur dérivés au cours de la dernière journée (à ce jour) contre 25 milliards de dollars de transactions au comptant - de simples ordres d'achat et de vente. Le trading sur marge rend les contrats à terme beaucoup plus risqués, pourtant, comme si le marché bougeait contre toi, le courtier peut vous demander de placer plus d'argent pour financer votre transaction, et liquider votre position si vous ne pouvez pas payer la facture.

Les contrats à terme Bitcoin ne sont pas le seul type de contrat à terme de crypto-monnaie ; théoriquement, vous pouvez en créer un pour n'importe quelle pièce. Binance, le plus grand échange, propose onze contrats à terme pour neuf crypto-monnaies :Bitcoin, Ethereum, Litecoin, Pièce Binance, Pois, XRP, Cardano, Maillon de chaîne, et Bitcoin Cash.

Différents types de contrats à terme Bitcoin

Les contrats à terme Bitcoin sont un produit assez standardisé, Cependant, le monde de la finance décentralisée offre aux traders de la place pour différentes options.

La première différence majeure réside dans la date d'expiration du contrat. Les contrats à terme peuvent expirer, ou mature, à des dates différentes. Les jours communs de maturation des contrats sont mensuels, trimestriel, et annuellement. Quelques échanges, principalement Binance et BitMEX, offrent également ce qu'on appelle un contrat « perpétuel », qui n'a pas de date d'expiration et peut être conservé pour toujours, théoriquement, tant que le commerçant n'est pas liquidé. Les contrats à terme perpétuels sont un moyen de maintenir une position à effet de levier pendant une longue période. Ils énoncent explicitement une règle non écrite dans le négoce de produits dérivés :la plupart des contrats à terme sont créés à des fins spéculatives, pas pour se couvrir, et sont simplement un moyen de négocier sur l'effet de levier.

La deuxième différence majeure entre les contrats à terme Bitcoin est de savoir s'ils sont physiquement livrés ou non. En d'autres termes, à l'expiration du contrat à terme, recevrez-vous du Bitcoin (« livré physiquement ») ou un équivalent en espèces ? La plupart des échanges de crypto effectueront des contrats en Bitcoin, mais d'autres, comme le Chicago Mercantile Exchange, paiera en espèces.

Qu'en est-il des autres contrats dérivés ?

Un contrat de dérivés est un véhicule d'investissement qui représente un actif sous-jacent. Vous tradez sur un trade. Les futures sont loin d'être le seul produit dérivé. Les plus similaires sont les swaps, contrats à terme et options. En crypto lui-même, il existe des dizaines de « dérivés » de pièces, mais ceux-ci ont tendance à se référer à des actifs synthétiques qui représentent un autre actif, comme une crypto-monnaie liée à la valeur du dollar américain ou un jeton Ethereum qui représente Bitcoin.

Laissant de côté pour le moment les contrats de dérivés de crypto-monnaie plus compliqués et nouveaux, les contrats d'options sont le concurrent le plus proche des contrats à terme Bitcoin. La différence entre les contrats à terme Bitcoin et les contrats d'options Bitcoin est qu'avec les contrats à terme, vous ont d'acheter le Bitcoin à l'expiration du contrat. Avec les options Bitcoin, vous pouvez le prendre ou le laisser. Cela vous permet de quitter le commerce si vous ne voulez plus acheter ce Bitcoin; il est logique de le faire si vous, dire, risque de perdre de l'argent parce que le prix du Bitcoin a chuté au lieu d'augmenter.

Les plus grands marchés à terme Bitcoin

Depuis août, 2021, Binance est de loin le plus grand marché à terme Bitcoin. Il s'échangeait pour 31 milliards de dollars au moment d'écrire ces lignes. Le prochain plus grand est Bybit, qui s'est échangé à 8,81 milliards de dollars, et OKEx, qui s'est échangé à 6,04 milliards de dollars. N'oubliez pas que ces chiffres sont gonflés car les traders peuvent trader sur marge, ce qui signifie qu'ils peuvent emprunter de l'argent pour renforcer leur pouvoir d'achat. L'offre future Bitcoin de CME, de loin le plus régulé par rapport aux échanges crypto-natifs, est en baisse à la sixième place.

Les contrats à terme sur crypto-monnaie sont-ils disponibles au Canada?

La légalité des contrats à terme sur les crypto-monnaies est une source constante de tension dans plusieurs juridictions commerciales. Cela est souvent dû au fait que les autorités de réglementation des valeurs mobilières considèrent l'actif sous-jacent, comme Bitcoin ou l'une des milliers d'autres crypto-monnaies sur le marché, être des valeurs mobilières. C'est aussi parce que les bourses doivent généralement être agréées pour permettre aux clients de négocier des contrats sur dérivés, et ils le sont rarement.

La Commission des valeurs mobilières de l'Ontario a déposé une série d'allégations contre des sociétés de crypto-monnaie non enregistrées en mai et juin, 2021, disant que certains échanges comme Poloniex, KuCoin, et ByBit ne devrait pas proposer de contrats dérivés sans s'être d'abord inscrit, et a déclaré qu'il prendrait d'autres mesures s'ils n'entamaient pas les discussions pour s'inscrire.

Voici l'allégation de la CVMO contre KuCoin :« KuCoin est soumis à la loi sur les valeurs mobilières de l'Ontario parce que les produits d'actifs cryptographiques offerts sur la plate-forme KuCoin sont des titres et des dérivés. KuCoin n'a néanmoins pas respecté les exigences d'enregistrement et de prospectus en vertu de la loi sur les valeurs mobilières de l'Ontario. » D'autres avertissements se lisent à peu près de la même manière. Grant Vingoe, le président et chef de la direction de la CVMO, a déclaré dans un communiqué que les échanges cryptographiques non enregistrés "exposent les investisseurs ontariens à des risques importants".

Suite à ces allégations, de nombreux échanges de crypto-monnaie ont commencé à se retirer de l'Ontario, ou canadien, ou au moins limiter les offres de produits dérivés. Binance, le plus grand échange crypto, couper complètement les Ontariens, tout comme BitMEX, Kraken, Huobi et Crypto.com.

Il existe des véhicules réglementés à partir desquels négocier des contrats à terme. En avril, 2021, Horizon ETFs a lancé deux ETF à terme Bitcoin, une avec une échéance longue et une autre avec une courte. Bien que ceux-ci ne fonctionnent pas tout à fait comme les contrats à terme Bitcoin ordinaires (les ETF investissent dans les contrats à terme Bitcoin en votre nom), ils constituent un moyen de jouer sur le marché à terme.

Futures Bitcoin:Un indicateur du marché

Une chose utile à propos des prix à terme Bitcoin, et cela s'applique également aux options Bitcoin, est qu'ils sont un indicateur utile pour savoir où le marché pense que Bitcoin se dirigera à l'avenir.

La plupart des transactions à terme Bitcoin sont à des fins spéculatives, et les commerçants veulent faire du profit, ainsi, le prix moyen d'un contrat qui expire dans un an est une estimation prudente du prix futur du Bitcoin. Bien sûr, vous pourriez également affirmer que le prix de Bitcoin lui-même est indicatif du prix futur de Bitcoin, tout comme vous pouvez affirmer que la valeur actuelle d'une action est une projection des bénéfices futurs d'une entreprise.

Les dates d'expiration des contrats à terme et d'options Bitcoin sont également importantes car elles ont tendance à se regrouper, généralement le dernier vendredi de chaque mois. Le dernier vendredi de juillet, 2021, 58 milliards de dollars de contrats Bitcoin ont été échangés, contre 51 milliards de dollars la veille et 33 milliards de dollars le vendredi précédent.

Les autres grands jours de bourse coïncident avec les événements du marché. Fin juillet, 2021, 124 milliards de dollars de contrats à terme Bitcoin négociés un seul jour après que Binance a arrêté les échanges sur marge contre la livre sterling, Dollar australien, et l'euro. Le jour d'avant, 34 milliards de dollars de transactions ont été traitées.

Alors que d'énormes expirations de contrats à terme Bitcoin peuvent être quelque peu évaluées, puisque les commerçants doivent acheter ce Bitcoin, il est moins clair si les traders d'options Bitcoin achèteront le Bitcoin sécurisé dans leurs contrats et le jetteront sur le marché. S'ils le font, cela peut réintroduire beaucoup de Bitcoin sur le marché. Certains analystes pensent que c'est une mauvaise chose pour le marché, car cela augmente le nombre de Bitcoins à vendre. D'autres pensent que cela est tarifé et n'a pas d'effet marqué sur le prix du Bitcoin.